SET พักตัว คาดหุ้นกลุ่มอิเล็กฯ ปรับลงตามหุ้น Tech สหรัฐฯ แต่ฟันด์โฟลว์ยังหนุน

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET พักตัว หุ้นกลุ่มอิเล็กฯ คาดปรับลงตามหุ้น Tech สหรัฐฯ ส่วนราคาน้ำมันยังทรงตัวอยู่ท่ามกลางสถานการณ์ตะวันออกกลางที่ทวีความตึงเครียดมากขึ้น นอกจากนี้ นักลงทุนน่าจะให้น้ำหนักไปที่การรายงานงบฯ ไตรมาส 2/2569 หุ้นธนาคาร-ธุรกิจการเงินในวันนี้ และต้นสัปดาห์หน้า อาจทำให้ตลาดผันผวนสูงขึ้น อย่างไรก็ตาม กระแส Fund Flow ไหลเข้าต่อเนื่อง น่าจะช่วยจำกัดกรอบการพักตัว ทางเทคนิคดัชนีขึ้นไม่ผ่านจุดสูงเดิม หากยังไม่ Breakout ขึ้นไปอาจเห็นการย่อพักตัวช่วงสั้น

 

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET ผันผวนในกรอบ โดยแม้มีปัจจัยกดดันจากความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และกำแพงภาษีสหรัฐฯ แต่คาดตลาดจะหันมาให้น้ำหนักกับปัจจัยในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะนโยบายการคลังเชิงรุก หลังศาลฯ วินิจฉัยว่า พ.ร.ก. กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ไม่ขัดต่อรัฐธรรมนูญ ช่วยปลดล็อกให้รัฐเดินหน้านโยบายเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานหมุนเวียน หนุนความเชื่อมั่นนักลงทุน อีกทั้งยังเข้าสู่ช่วง ประกาศงบไตรมาส 2/2569 ของกลุ่มธนาคาร ขณะที่ปัจจัยต่างประเทศแนะนำจับตาถ้อยแถลงประธานเฟดต่อสภาคองเกรส และตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ มิ.ย. (14 ก.ค.) ซึ่งหากชะลอตัวลงจะเป็นอีกปัจจัยหนุนต่อ บรรยากาศการลงทุน

 

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

 

1. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการรัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM

 

2. New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM WHA AMATA

 

3. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

 

Trading Idea: 1) Oil Hedging Play เพื่อป้องกันความเสี่ยงราคาน้ำมันดิบขาขึ้น ได้แก่ PTTEP โดยเน้นตั้งรับเมื่อย่อตัวและตั้งจุด Stop Loss เคร่งครัด 

 

2) หุ้น Earning Play ซึ่งคาดกำไรไตรมาส 2/2569 จะเติบโตดีทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งฐานะการเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ PTTEP GULF SCGP IVL MTC SAWAD TIDLOR 

 

3) Yield Play ซึ่งคาดได้อานิสงส์จบรอบดอกเบี้ยขาลง และ Bond Yield ยังทรงตัวสูง ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL KBANK KTB) กลุ่มประกันชีวิต (BLA TLI) 

 

4) Laggard Play ที่ราคาหุ้น YTD ยัง Underperform SET โดยเน้นหุ้น Big-cap ที่คาดได้ อานิสงส์จาก Sector Rotation และพื้นฐานแกร่ง ได้แก่ BDMS MINT CPALL MTC OR

 

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ HMPRO คาดได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอก ผลประกอบการไตรมาส 2/2569 คาดจะเติบโตโดดเด่นที่สุดในกลุ่มค้าปลีก สนับสนุนจากการขยายสาขา, การปรับราคาขายขึ้น และมาร์จิ้นสูงจากสต็อกที่มีต้นทุนต่ำและสัดส่วนสินค้า Private Brand ที่สูงขึ้น คาดกำไรสุทธิไตรมาส 2/2569 จะเติบโต 10%YoY และ 10%QoQ เป้าหมายระยะสั้นที่ 6.80 บาท

 

TRUE มองได้รับผลกระทบจำกัดจากปัจจัยภายนอก คาดผลประกอบการไตรมาส 2/2569 มีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่ง โดยเห็นการเติบโตในทุกธุรกิจ (โทรศัพท์เคลื่อนที่, FBB, PayTV) คาดกำไรปกติไตรมาส 2/2569 จะเติบโต 62%YoY และ 3%QoQ และอาจจ่ายปันผลระหว่างกาลที่ 0.15 บาท/หุ้น (Div. Yield 1.1%) เป้าหมายระยะสั้นที่ 14.10 บาท