กว่าจะมาเป็น บล.บียอนด์ สู่การฮุบ บล. คิงส์ฟอร์ด ปั้นอาณาจักรโบรกเกอร์ TOP 5

วงการตลาดทุนไทยกำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญ เมื่อที่ประชุมคณะกรรมการบริษัทหลักทรัพย์ บียอนด์ จำกัด (มหาชน) หรือ BYD มีมติเมื่อวันที่ 25 กุมภาพันธ์ 2569 อนุมัติแผนเข้าลงทุนใน บริษัทหลักทรัพย์ คิงส์ฟอร์ด จำกัด (มหาชน) หรือ KFS การขยับตัวครั้งนี้ไม่ใช่เพียงแค่การซื้อกิจการทั่วไป แต่คือยุทธศาสตร์การปรับโครงสร้างองค์กรครั้งใหญ่เพื่อเป้าหมายการก้าวขึ้นสู่อันดับ 5 ของโบรกเกอร์ไทย

ดีล 374 ล้านบาท วางรากฐานและอัดฉีดสภาพคล่อง

การเข้าลงทุนในครั้งนี้มีมูลค่ารวมกว่า 374.56 ล้านบาท โดย BYD ได้วางแผนสร้างเสถียรภาพทางการเงินให้กับกลุ่ม KFS ตั้งแต่ก่อนกระบวนการถือหุ้นจะเสร็จสิ้น ดังนี้

• การสร้างเสถียรภาพทางการเงิน BYD ให้เงินกู้ยืมแก่ บริษัท คิงส์ฟอร์ด โฮลงดิ้งส์ จำกัด (มหาชน) หรือ KFH จำนวน 30 ล้านบาท โดยใช้หุ้น KFS 90% เป็นหลักประกัน พร้อมให้เงินกู้ยืมด้อยสิทธิแก่ KFS อีกไม่เกิน 100 ล้านบาท เพื่อรักษาระดับเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NC) และอัตราส่วนเงินกองทุนสภาพคล่องสุทธิ (NCR) ให้เป็นไปตามเกณฑ์

• แผนการลงทุน 2 ระยะ 

1. การซื้อหุ้นเดิม: เข้าซื้อหุ้น KFS จาก KFH จำนวน 850.50 ล้านหุ้น (90%) ในราคาหุ้นละ 0.04404 บาท รวมประมาณ 37.46 ล้านบาท ทำให้ KFS กลายเป็นบริษัทย่อยของ BYD ทันที

2. การเพิ่มทุน (RO): ลงทุนเพิ่มเติมในหุ้นเพิ่มทุนที่ออกใหม่ของ KFS ตามสัดส่วน 90% จำนวน 7,654.50 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 0.04404 บาท รวมมูลค่าประมาณ 337.10 ล้านบาท

โมเดลธุรกิจใหม่ BYD เป็น Holding-KFS เป็น Flagship

ภายหลังการควบรวมที่คาดว่าจะเสร็จสิ้นภายในไตรมาส 2/2569 BYD จะปรับโครงสร้างภายในอย่างเป็นระบบเพื่อความชัดเจนในการดำเนินงาน

• การโอนกิจการ: BYD จะโอนสินทรัพย์ หนี้สิน พนักงาน ระบบงาน และบัญชีลูกค้าทั้งหมดในส่วนธุรกิจหลักทรัพย์ไปรวมไว้ที่ KFS
• บทบาทใหม่ของ BYD: จะเปลี่ยนสถานะเป็น Holding Company โดยมี KFS ทำหน้าที่เป็น บริษัทแกน (Flagship Company) ในการดำเนินธุรกิจหลักทรัพย์
• การจัดการใบอนุญาต: BYD จะคืนใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ต่อสำนักงาน ก.ล.ต. แต่จะยังคงเก็บใบอนุญาตที่ปรึกษาทางการเงิน (Financial Advisor) ไว้ดำเนินงานภายใต้บริษัทแม่ต่อไป

3 กลยุทธ์สร้าง Synergy และความได้เปรียบทางการแข่งขัน

การรวมธุรกิจครั้งนี้มุ่งเน้นผลประโยชน์หลัก 3 ด้าน

1. การขยายฐานลูกค้าและ Market Share: การรวมทรัพยากรจะช่วยขยายฐานลูกค้าทั้งรายย่อยและสถาบัน เพิ่มมูลค่าการซื้อขายและส่วนแบ่งการตลาด ซึ่งจะช่วยผลักดันให้กลุ่มบริษัทก้าวสู่อันดับ 5 ของอุตสาหกรรม จากทั้งหมด 35 แห่ง

2. ประสิทธิภาพและ Economy of Scale: ลดความซ้ำซ้อนของต้นทุนการดำเนินงาน บริหารจัดการทรัพยากรให้เกิดประโยชน์สูงสุด และลดจำนวนคู่แข่งในตลาดที่มีการแข่งขันสูง

3. บริการครบวงจร (One-stop Service): สร้างโอกาสในการทำ Cross-selling ระหว่างผลิตภัณฑ์ เช่น นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ การบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) และงานที่ปรึกษาทางการเงิน ผ่านฐานธุรกิจที่แข็งแกร่งของ KFS

บล.บียอนด์ เส้นทางเปลี่ยนผ่าน 5 ทศวรรษ

เส้นทางของ BYD มีจุดเริ่มต้นที่ยาวนานและผ่านการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างผู้ถือหุ้นและชื่อบริษัทมาหลายยุคสมัย

• จุดเริ่มต้น (2514): ก่อตั้งในชื่อ บริษัท ซิลโก้ จำกัด โดยได้รับใบอนุญาตประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ 4 ประเภท ได้แก่ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ค้าหลักทรัพย์ ที่ปรึกษาการลงทุน และจัดจำหน่ายหลักทรัพย์
• ยุคยูไนเต็ด (2532-2554): กลุ่ม “ว่องกุศลกิจ” และ “เจนวัฒนวิทย์” เข้าซื้อกิจการและเปลี่ยนชื่อเป็น บล.ยูไนเต็ด ก่อนจะเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในปี 2544 ต่อมาในปี 2549 กลุ่ม เอ.พี.เอฟ. โฮลดิ้งส์ เข้าถือหุ้นใหญ่ และในปี 2554 บล.ยูโอบีเคย์เฮียน ได้เข้ามาเป็นผู้ถือหุ้นรายใหม่
• ยุค AEC (2556): กลุ่มนายประพล มิลินทจินดา เข้าซื้อหุ้นทั้งหมดและเปลี่ยนชื่อเป็น บล.เออีซี (AEC)
• กำเนิด BYD และพันธมิตร EA (2564-ปัจจุบัน): บริษัทเปลี่ยนชื่อเป็น บล.บียอนด์ (BYD) เพื่อยกระดับสู่การเป็น Holding Company จนกระทั่งปี 2565 บริษัท อีเอ โมบิลิตี โฮลดิง จำกัด (บริษัทย่อยของ EA) ได้เข้าถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับ 1 ในสัดส่วน 19.97% 

การเข้าซื้อกิจการ KFS ในครั้งนี้ จึงถือเป็นจิ๊กซอว์ชิ้นสำคัญที่ทำให้ BYD ไม่เพียงแต่จะเป็นบริษัทของคนไทยที่ประกอบธุรกิจหลักทรัพย์ครบวงจรเท่านั้น แต่ยังเป็นการสร้างความได้เปรียบเชิงขนาด (Scale) เพื่อความยั่งยืนในสมรภูมิตลาดทุนที่มีการแข่งขันดุเดือด