จับทิศราคาทองเทรนด์ขาขึ้น ปี 70 แตะนิวไฮเดิมทะลุ 8 หมื่นบาท จริงหรือฝัน?

ตลาดทองคำในปี 2569 เผชิญกับความผันผวนอย่างรุนแรง โดยทำสถิติราคาสูงสุดที่ 81,950 บาท เมื่อวันที่ 29 ม.ค.2569 ก่อนจะปรับตัวลดลงสู่จุดต่ำสุดที่ 62,500 บาท เมื่อวันที่ 30 มิ.ย.2569 

 

อย่างไรก็ตาม ผู้ค้าทองคำรายใหญ่ ได้แก่ วายแอลจี (YLG) ฮั่วเซ่งเฮง และ MTS Gold (แม่ทองสุก) ต่างมองว่าทองคำได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และกำลังเข้าสู่รอบการปรับฐานเพื่อสร้างฐานใหม่ที่แข็งแกร่งสำหรับการพุ่งทะยานต่อไป

 

ทองคำผ่านจุดต่ำสุดแล้ว 

 

นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) ให้มุมมองต่อราคาทองคำว่า ทองคำมีแนวโน้มเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์ (Sideways) โดยมีปัจจัยกดดันหลักจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ส่งผลให้ผลตอบแทนพันธบัตร (Bond Yield) สูงขึ้นจนทำให้นักลงทุนบางส่วนย้ายการลงทุนไปสู่สินทรัพย์อื่น 

 

อย่างไรก็ตาม เชื่อว่าทองคำได้ผ่านจุดต่ำสุดมาแล้วที่ระดับประมาณ 3,940-3,950 ดอลลาร์ และมีแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,500 ดอลลาร์ หากสามารถทะลุผ่านไปได้ มีโอกาสปรับตัวขึ้นต่อในช่วงปลายปีนี้ ไปอยู่ที่ระดับ 4,850-5,000 ดอลลาร์

 

สำหรับราคาทองคำในประเทศไทย คาดว่าแนวต้านสูงสุดในปีนี้จะอยู่ที่ประมาณ 77,000 บาท โดยไม่น่าจะได้เห็นระดับสูงสุดเดิมที่ 82,000 บาท ในระยะใกล้ ขณะที่จุดต่ำสุดที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 61,000 - 62,000 บาท ถือเป็นจุดที่น่าเข้าสะสม

 

“มีโอกาสที่จะเห็นทองคำกลับไปทำจุดสูงสุดเดิมได้ในช่วงหลังไตรมาส 2/2570 โดยขึ้นอยู่กับความชัดเจนของนโยบายธนาคารกลางสหรัฐฯ” 

 

ปัจจัยที่ต้องติดตามในอนาคต นอกจากนโยบายดอกเบี้ยของ Fed แล้ว ปัจจัยเรื่องภูมิรัฐศาสตร์ เช่น การลงนามสนธิสัญญาระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ราคาน้ำมัน รวมถึงการเลือกตั้งในสหรัฐฯ และกระแสการลดการพึ่งพาดอลลาร์ (De-dollarization) ในกลุ่มประเทศ BRICS จะเป็นตัวแปรสำคัญที่ส่งผลต่อราคาทองคำ

 

ทั้งนี้ YLG แนะนำนักลงทุนให้ใช้กลยุทธ์ “ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว” ในช่วงระดับราคา 4,100-4,300 ดอลลาร์ โดยควรมีสัดส่วนทองคำในพอร์ตประมาณ 5-15% ตามความเสี่ยงที่รับได้ และควรแบ่งเงินลงทุนเป็น 3 ส่วน คือ สำหรับการลงทุนระยะยาว ระยะกลาง และการเทรดระยะสั้น เพื่อให้สามารถทำกำไรและบริหารความเสี่ยงได้ในทุกสภาวะตลาด 

 

ส่วนกรณีที่ไม่มีเงินทุนเพิ่มให้เน้นความอดทน เพราะเชื่อว่าทองคำยังมีโอกาสไปต่อได้ในอนาคต แต่หากมีทุนเพิ่มให้ทยอยสะสมเพื่อถัวเฉลี่ยต้นทุน

 

ลุ้นทองคำแตะ 5,000 ดอลลาร์

นายธนรัชต์ พสวงศ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กลุ่มบริษัทฮั่วเซ่งเฮง ระบุว่า ทิศทางราคาทองคำ ฮั่วเซ่งเฮงยังคงเป้าหมายเดิม โดยมองแนวต้านสำคัญที่ 4,500 ดอลลาร์ หากผ่านไปได้จะเข้าสู่ขาขึ้นอย่างชัดเจน โดยมีเป้าหมายระยะยาวอยู่ที่ประมาณ 4,900-5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หรือคิดเป็นราคาทองคำแท่งในประเทศที่ประมาณ 74,000-75,000 บาท ขณะที่แนวรับสำคัญอยู่ที่ 4,100 ดอลลาร์

 

ปัจจัยหนุนที่สำคัญมาจากความต้องการของธนาคารกลางกลุ่ม BRICS ที่ซื้อทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เพื่อลดบทบาทของเงินดอลลาร์ โดยเฉพาะประเทศจีนที่ในเดือนกรกฎาคมเพียงเดือนเดียวมีการซื้อทองคำสูงถึง 20 ตัน 

 

นอกจากนี้ ประเด็นการเลือกตั้งในสหรัฐอเมริกา (Midterm Election) ยังเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา เนื่องจากรัฐบาลปัจจุบันอาจพยายามพยุงราคาน้ำมันและควบคุมอัตราดอกเบี้ยไม่ให้สูงเกินไป เพื่อคุมอัตราเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลดีต่อราคาทองคำ

 

ทั้งนี้ ข้อมูลย้อนหลัง 10 ปี พบว่า การลงทุนทองคำในประเทศไทยให้ผลตอบแทนเฉลี่ยสูงถึง 16.4% ซึ่งสูงกว่าราคาทองคำในตลาดโลก (Gold Spot) ที่อยู่ประมาณ 14.5% โดยคาดการณ์ว่าในอีก 3-5 ปีข้างหน้า ทองคำจะยังคงให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ดีในระดับ 15% ต่อปี

 

อย่างไรก็ตาม แม้ราคาทองคำจะมีความผันผวนและมีการปรับฐานลงมาบ้าง หลังจากทำจุดสูงสุดไปเมื่อช่วงต้นปี 2569 แต่ปัจจุบันเริ่มเห็นสัญญาณการปรับฐานเพื่อสร้างฐานใหม่ จึงเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนในการเริ่มกลับมาเก็บสะสมทองคำอีกครั้ง ทั้งการออมระยะยาวและการเก็งกำไรระยะสั้น เพื่อช่วยพยุงเสถียรภาพทางการเงินของพอร์ตการลงทุนในภาพรวม 

 

ปี 70 มองทองไทยพุ่งแตะ 80,000 บาท 

 

นายแพทย์กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานกรรมการ กลุ่มบริษัทในเครือเอ็มทีเอส โกลด์ แม่ทองสุก (MTS Gold) มองทิศทางตลาดทองคำไทยที่กำลังเปลี่ยนผ่านสู่ยุคดิจิทัลอย่างเต็มตัว โดยระบุว่าพฤติกรรมผู้บริโภคเปลี่ยนไปอย่างชัดเจน ส่งผลให้วอลุ่มการซื้อขายผ่านแพลตฟอร์มออนไลน์พุ่งสูงถึง 80-90% เมื่อเทียบกับการซื้อขายหน้าร้าน ขณะที่กลุ่มนักลงทุนรุ่นใหม่เริ่มหันมาออมทองดิจิทัลมากขึ้นด้วยงบประมาณเริ่มต้นเพียงหลักร้อยบาท

 

MTS Gold ชี้ให้เห็นว่า อุตสาหกรรมทองคำมีความสำคัญต่อ GDP ของประเทศอย่างมาก โดยในปีที่ผ่านมาทองคำเป็นสินค้าส่งออกอันดับ 2 ของไทย (หากไม่รวมอัญมณี) ปัจจุบันไทยมีศักยภาพในการแข่งขันอยู่ในอันดับ 3 หรือ 4 ของภูมิภาค รองจากจีน และอินเดีย 

 

ทางสมาคมค้าทองคำจึงมีแผนผลักดันให้ประเทศไทยก้าวขึ้นเป็นศูนย์กลางการค้าทองคำ (Gold Hub) เช่นเดียวกับสิงคโปร์และฮ่องกง ซึ่งจะช่วยสร้างเม็ดเงินหมุนเวียนในประเทศอย่างมหาศาล

 

สำหรับแนวโน้มราคาทองคำ มองว่ามีโอกาสปรับตัวขึ้นจากปัจจุบันได้อีก 10% ภายในสิ้นปีนี้ โดยมีปัจจัยหนุนจากแนวโน้มการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) และสถานการณ์เศรษฐกิจโลก 

 

โดยตัวเลขทางเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ล่าสุด เช่น ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI), ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) และยอดค้าปลีก (Retail Sales) ต่างออกมาแย่ลง ซึ่งเป็นตัวยืนยันว่า Fed ไม่น่าจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีก ปัจจัยนี้จึงช่วยพยุงและผลักดันราคาทองคำไม่ให้ตกต่ำลง

 

ทั้งนี้ มองว่าราคาทองคำได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว และยากที่จะกลับไปที่ระดับเดิมในอดีต โดยคาดการณ์ว่าอาจได้เห็นราคาทองคำโลกพุ่งไปถึง 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และราคาทองคำในไทยมีโอกาสปรับตัวสูงขึ้นอยู่ในกรอบ 73,000-74,000 บาท ในช่วงปลายปีนี้ ส่วนราคาทองไทยที่ระดับ 80,000 บาท คาดว่ามีโอกาสได้เห็นในช่วงปลายไตรมาส 1/2570