เลือก RMF ลงทุนหุ้นญี่ปุ่นที่มีพื้นฐานเศรษฐกิจดีต่อเนื่อง เพื่อโอกาสรับผลตอบแทนระยะกลาง-ยาวยอดเยี่ยม

ปัจจุบันภาพรวมเศรษฐกิจโลกหลายประเทศส่งสัญญาณชะลอตัว สหรัฐอเมริกาเติบโตได้น้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ สหภาพยุโรปได้รับผลกระทบจากสงครามการค้า เศรษฐกิจจีนขยายตัวลดต่ำลงกว่าช่วงต้นทศวรรษ ประเทศในระบบเศรษฐกิจตลาดเกิดใหม่ได้รับแรงกดดันทางการเงิน ถือเป็นช่วงที่เกิดภาวะผันผวนทางเศรษฐกิจและมีแนวโน้มทางธุรกิจที่ไม่เป็นบวกมากนัก การลงทุนและค้าขายระหว่างประเทศดำเนินไปในระดับปานกลาง ประกอบกับรูปแบบการดำเนินธุรกิจที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว เทคโนโลยีกำลังก้าวเข้าสู่ยุค 5G และปัญญาประดิษฐ์ หรือ AI (Artificial Intelligence) ซึ่งจะส่งผลต่อระบบเศรษฐกิจในวงกว้างได้ในอนาคต

ปัจจุบัน บลจ. ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด บริหารกองทุนตราสารทุนญี่ปุ่น ได้แก่ กองทุนเปิด ยูโอบี สมาร์ท เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (UOBSJSM) และกองทุนเปิด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ (JSM) ซึ่งลงทุนผ่านกองทุนหลัก United Japan Small And Mid Cap Fund โดยมีกลยุทธ์การลงทุนในหุ้นที่มีขนาดเล็กและขนาดกลางที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ญี่ปุ่นที่มีอัตราการเติบโตที่ดีอย่างต่อเนื่อง และนับเป็นกองทุนที่มีกลยุทธ์โดดเด่นแตกต่างจากกองทุนตราสารทุนญี่ปุ่นอื่นที่เน้นลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ อีกทั้ง Sumitomo Mitsui Asset Management (SMAM) ซึ่งเป็นผู้จัดการกองทุนย่อย (Sub-Manager) ของกองทุนหลัก เป็นบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนที่มีทีมวิจัยการลงทุนที่เน้นการวิเคราะห์บริษัทญี่ปุ่นและกลุ่มบริษัทใน Asia-Pacific และมีประสบการณ์ลงทุนเชิงรุกในการคัดเลือกหุ้น (Stock Selection) มากกว่าสิบปี ดังนั้นพอร์ตการลงทุนจึงเน้นหุ้นขนาดเล็กถึงกลางที่ผ่านการคัดสรรอย่างมีคุณภาพ

กองทุน UOBSJSM และ JSM ได้เปิดเสนอขายตั้งแต่ปี 2557 และเป็นกองทุนที่มีผลการดำเนินงานโดดเด่น โดยผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของทั้งสองกองทุนจัดอยู่ในกลุ่มกองทุนตราสารทุนประเทศญี่ปุ่น (Japan Equity) ที่มีผลการดำเนินงานที่ดีที่สุด (Top Quartile) เกือบทุกช่วงเวลา (ที่มา : Morningstar Thailand ข้อมูล ณ วันที่ 1 เม.ย. 2562) อีกทั้งกองทุน UOBSJSM ยังได้รับ Morningstar Rating 5 ดาว และปัจจุบันเป็นสองกองทุนที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนอย่างต่อเนื่อง โดยขนาดของกองทุน UOBSJSM และ JSM รวมกันแล้วสามารถเติบโตกว่า 10,000 ล้านบาท ภายในระยะเวลาไม่กี่ปีตั้งแต่จัดตั้งกองทุน* (ข้อมูล ณ วันที่ 2 เม.ย. 2562)

ด้วยเสียงตอบรับที่ดีจากสองกองทุนญี่ปุ่นดังกล่าว บลจ. เล็งเห็นโอกาสในการนำเสนอกองทุนตราสารทุนญี่ปุ่นในรูปแบบกองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) เพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์ในการออมระยะยาวเพื่อการเกษียณ พร้อมกับได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษี บลจ. จึงมีความมั่นใจนำเสนอ “กองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (UJSMRMF)” เพื่อเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุน และเชื่อว่าเป็นโอกาสในการได้รับผลตอบแทนที่ดีได้ในระยะยาว  

กองทุนนี้เป็นกองทุนรวมหน่วยลงทุนประเภท Feeder Fund (Equity Fund) กองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ ลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ United Japan Small And Mid Cap Fund (กองทุนหลัก) จัดตั้งและบริหารจัดการโดย UOB Asset Management Ltd (Singapore) กองทุนหลักมีประวัติดีเด่น สามารถสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่า MSCI Japan SMID Cap Index (ดัชนีชี้วัดของกองทุนหลัก) ในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนย้อนหลังของกองทุน อยู่ที่ 11.96% เทียบกับ MSCI Japan SMID Cap Index ที่ 7.62% (ที่มา: Bloomberg และ UOBAM ข้อมูล ณ วันที่ 18 มี.ค. 2562)

ทั้งนี้ มุมมองเชิงบวกของการลงทุนในตลาดญี่ปุ่นในช่วงเวลานี้คือ ตัวเลขเศรษฐกิจญี่ปุ่นเติบโตได้ดี ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนให้ GDP ปี 2561 เติบโตขึ้น 0.7% และมีอัตราการว่างงานในปี 2561 ต่ำสุดในรอบ 38 ปี นโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจภาครัฐและสนับสนุนการบริโภคภายในประเทศของรัฐบาลอาเบะ (Abenomics) ทำให้การบริโภคภาคครัวเรือนเพิ่มขึ้นตามกำลังการซื้อที่เพิ่มมากขึ้น จากอัตราค่าแรงที่ปรับขึ้นอย่างต่อเนื่อง มีการปรับเพิ่มงบประมาณกว่า 3 ล้านล้านเยน ในปี 2561 และอีก 2 ล้านล้านเยน ในปี 2562 นอกจากนี้ รัฐบาลญี่ปุ่นยังมีนโยบายผลักดันให้การท่องเที่ยวเติบโตอย่างก้าวกระโดดในปี 2561 ตัวเลขการใช้จ่ายของนักท่องเที่ยวเพิ่มขึ้นเป็น 4.15 หมื่นล้านดอลลาร์ จาก 3.97 หมื่นล้านดอลลาร์ ในปี 2560 คิดเป็นสัดส่วนกว่า 0.85% ของ GDP และที่สำคัญ การผ่อนคลายนโยบายทางการเงินเพื่อผลักดันเงินเฟ้อสู่ระดับเป้าหมายที่ 3.2% ทำให้ปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อไม่รวมหมวดอาหารและพลังงานอยู่ที่ระดับ 0.2% YoY (ที่มา: SMAM ข้อมูล ณ วันที่ 15 มี.ค. 2562 และ Bloomberg ข้อมูล ณ วันที่ 28 มี.ค. 2562)

ในด้านการบริหารจัดการ UOBAM Singapore ได้แต่งตั้งให้ Sumitomo Mitsui Asset Management Company Limited (SMAM) ซึ่งเป็นบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนที่มีชื่อเสียงของประเทศญี่ปุ่น เป็นผู้จัดการกองทุนย่อย (Sub-Manager) กองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (UJSMRMF) นี้ โดย Sumitomo Mitsui มีผลงานโดดเด่นด้านการบริหารกองทุนหมวดหุ้นญี่ปุ่นขนาดเล็กและขนาดกลางย้อนหลัง 10 ปี รวมทั้งได้รับรางวัลจาก Lipper ในปี 2556

สำหรับ กองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (UJSMRMF) เน้นลงทุนในหน่วยลงทุนของกองทุนรวมต่างประเทศ ชื่อ United Japan Small And Mid Cap Fund (Class JPY) (กองทุนหลัก) เพียงกองทุนเดียว โดยเฉลี่ยในรอบปีบัญชีไม่น้อยยกว่าร้อยละ 80 ของมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของกองทุน กองใหม่นี้มีกลยุทธ์การลงทุนเฉพาะตัวและทีมงานผู้จัดการกองทุนมีความชำนาญในเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในระยะยาว เป็นกองทุนที่มีระดับความเสี่ยง 6 เปิด IPO วันที่ 17-26 เมษายน 2562 เน้นลงทุนในหุ้นญี่ปุ่นขนาดเล็กถึงกลาง เพราะที่ผ่านมาหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กสามารถสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าดัชนี TOPIX 100 ซึ่งเป็นกลุ่มหุ้นขนาดใหญ่อย่างชัดเจน พิจารณาจากช่วงปี 2533 - มกราคม 2562 (ที่มา: Bloomberg ข้อมูล ณ ม.ค. 2562) และคาดการณ์ว่าหุ้นขนาดเล็กถึงกลางจะยังคงมีโอกาสสร้างผลตอบแทนได้ดีกว่าในปีข้างหน้าจากภาวะตลาดและนโยบายภาครัฐที่สนับสนุนการบริโภคภายในประเทศ

จากสภาพเศรษฐกิจโลกในปัจจุบันที่ชะลอตัวและมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ตลาดหุ้นญี่ปุ่นมีแนวโน้มการเติบโตที่ดีในระยะยาว กองทุนเปิด ยูไนเต็ด เจแปน สมอล แอนด์ มิด แคป ฟันด์ เพื่อการเลี้ยงชีพ (UJSMRMF) จึงถือเป็นอีกกองทุนที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่คาดหวังจะสร้างโอกาสผลตอบแทนที่ยั่งยืนในระยะยาวเพื่อการเกษียณ (โปรดศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมในหนังสือชี้ชวน)

นักลงทุนที่สนใจสามารถปรึกษาการลงทุนและขอรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่ งานบริการนักลงทุน บลจ. ยูโอบี (ประเทศไทย) จำกัด โทร 0-2786-2222

หมายเหตุ :

*กองทุน UOBSJSM จดทะเบียนกองทุนรวมเมื่อวันที่ 7 มี.ค. 2557

กองทุน JSM จดทะเบียนกองทุนรวมเมื่อวันที่ 25 มี.ค. 2557

คำเตือน: การลงทุนมีความเสี่ยง ผู้ลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะกองทุน นโยบายการลงทุน เงื่อนไขผลตอบแทน ความเสี่ยง และผลการดำเนินงานของกองทุนก่อนการตัดสินใจลงทุน ผลการดำเนินงานในอดีตที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต ผู้ลงทุนควรศึกษาข้อมูลเกี่ยวกับสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่ระบุไว้ในคู่มือการลงทุนในกองทุนรวมดังกล่าวด้วย หากไม่ปฎิบัติตามเงื่อนไขจะไม่ได้สิทธิประโยชน์ทางภาษี กองทุนนี้ลงทุนในต่างประเทศ จึงมีความเสี่ยงที่ทางการของต่างประเทศอาจออกมาตรการในภาวะที่เกิดวิกฤตการณ์ที่ไม่ปกติ ทำให้กองทุนไม่สามารถนำเงินกลับเข้ามาในประเทศ ซึ่งอาจส่งผลให้ผู้ลงทุนไม่ได้รับคืนเงินตามระยะเวลาที่กำหนด กองทุนนี้มีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในต่างประเทศ ถึงแม้ว่ากองทุนอาจป้องกันความเสี่ยงตามดุลยพินิจของผู้จัดการกองทุนรวม แต่เนื่องจากกองทุนไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน ผู้ลงทุนอาจจะขาดทุนหรือได้รับกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน/หรือได้รับเงินคืนต่ำกว่าเงินลงทุนเริ่มแรกได้ ผลการดำเนินงานในอดีต/ผลการเปรียบเทียบผลการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์ในตลาดทุน มิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต