เงินไหลลงทุนนอก กองทุนFIFพุ่งล้านล้าน

พูลศรี เจริญ

การลงทุนต่างประเทศของนักลงทุนไทยผ่านกองทุนรวมที่ลงทุนต่างประเทศ (FIF) เติบโตขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนให้เห็นว่ามีการกระจายความเสี่ยงการลงทุนมากขึ้น

รายงานจากสมาคมบริษัทจัดการลงทุน หรือสมาคม บลจ. เปิดเผยว่า เดือน พ.ค. 2560 กองทุน FIF มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (เอ็นเอวี) รวม 1.04 ล้านล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2559 ที่มีมูลค่า 9.6 แสนล้านบาท

ข้อมูลจากบริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) ระบุว่า การลงทุนในกลุ่มกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศไม่นับรวมกองทุนรวมตราสารหนี้ที่กำหนดอายุโครงการ หรือ เทอมฟันด์ ยังคงได้รับความนิยมอย่างต่อเนื่องสะท้อนจากไตรมาสแรกปี 2560 มีกองทุนเปิดใหม่อีก 19 กองทุน มูลค่าทรัพย์สินสุทธิเติบโตขึ้นจากปลายปีที่แล้ว 15.16% และมีเงินไหลเข้าสุทธิทั้งกลุ่มในไตรมาสแรก 45,891 ล้านบาท ส่งผลให้กลุ่มนี้มีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิทั้งสิ้น 456,434 ล้านบาท

สำหรับเม็ดเงินที่ไหลเข้าสุทธิของกองทุนในกลุ่มกองทุน FIF (ไม่รวมเทอมฟันด์) ยังคงไหลไปยัง 2 กลุ่มหลัก ได้แก่ กลุ่มตราสารหนี้โลกและการลงทุนแบบผสมที่ลงทุนในหุ้นและตราสารหนี้ทั่วโลกที่ 29,384 และ 25,510 ล้านบาท ตามลำดับ

ในขณะที่นักลงทุนบางส่วนก็ถือโอกาสปรับพอร์ตการลงทุนขายทำกำไรและลดความเสี่ยงลงจากกลุ่มหุ้นต่างประเทศ ไม่ว่าจะเป็นหุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์ หุ้นยุโรป หุ้นจีน หุ้นญี่ปุ่น และหุ้นเอเชีย (ยกเว้นญี่ปุ่น ) ส่งผลให้ภาพรวมของสินทรัพย์ในกลุ่มดังกล่าวนี้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญ

โดยสินทรัพย์ประเภทตราสารหนี้นั้น มีส่วนแบ่งตลาดเพิ่มขึ้นจาก 14.33% เป็น 18.89% และกลุ่มสินทรัพย์แบบผสมเพิ่มขึ้นจาก 28.26% เป็น 30.64%

ในขณะที่สัดส่วนของกลุ่มตราสารทุนนั้นลดลงจาก 48.07% เหลือ 42% เท่านั้น และกลุ่มกองทุนที่มีส่วนแบ่งตลาดมากที่สุด 3 อันดับ นั้นก็คือกลุ่มกองทุนผสม (30.64%) กลุ่มกองทุนตราสารหนี้โลก (18.21%) และกลุ่มกองทุนเฮลท์แคร์ (11.16%)

นอกจากนี้ มอร์นิ่งสตาร์ ระบุว่า การลงทุนในกลุ่มกองทุน FIF (ไม่นับรวมประเภทเทอมฟันด์) ส่วนใหญ่กว่า 82% (มูลค่าทรัพย์สินสุทธิทั้งสิ้น 3.73 แสนล้านบาท) จะเป็นการลงทุนแบบมาสเตอร์-ฟีดเดอร์ นั้นก็คือมีการทุนผ่านกองทุนมาสเตอร์ฟันด์ หรือ กองทุนหลักเพียงกองเดียว

โดยในปัจจุบันนี้กองทุนไทยได้มีการติดต่อลงทุนผ่าน บลจ.ชั้นนำของโลกกว่า 40 บริษัท และพบว่า บลจ.ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้น ได้แก่ พิมโก้, เจพี มอร์แกน, ดอยช์แบงก์, สเตต สตรีท และแบล็กล็อก เป็นต้น

"กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ" นักวิเคราะห์กองทุนรวม บริษัท มอร์นิ่ง สตาร์รีเสิร์ช (ประเทศไทย) คาดว่าการลงทุนต่างประเทศผ่านกองทุน FIF มีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่อง

สอดคล้องกับ "นาวิน อินทรสมบัติ" รองกรรมการผู้จัดการและประธานบริหารการลงทุนต่างประเทศ บลจ.กสิกรไทย มองหุ้นในกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่จะกลับมาน่าสนใจอีกครั้ง ปัจจัยหนุนจากแนวโน้มเศรษฐกิจกลุ่มประเทศตลาดเกิดใหม่ที่มีโอกาสโตสูงกว่าประเทศพัฒนาแล้ว