Stress Test เครื่องมือบริหารความเสี่ยงสุดโต่ง

....รส.ดร.เอกชัย นิตยา

ดังนั้น เราจะสามารถบริหารความเสี่ยงอย่างไร เพื่อป้องกันภัยพิบัติทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น

เหมือนกับการทดสอบการทำงานของหัวใจโดยการวิ่งสายพาน ว่าหัวใจจะสามารถรับไหวหรือไม่เมื่อร่างกายต้องทำงานหนักและหัวใจต้องสูบฉีดโลหิตมากขึ้น

เมื่อต้นปี 2552 ธนาคารกลางสหรัฐก็ได้ทำ Stress Test เพื่อทดสอบว่าสถาบันการเงินขนาดใหญ่ของสหรัฐสามารถรับความเสียหายได้แค่ไหนในกรณีที่มีการด้อยค่าของสินทรัพย์และการผิดนัดชำระหนี้อย่างต่อเนื่อง

เช่นเดียวกับที่ได้ทดสอบกับสถาบันการเงินในยุโรปเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เป็นการทดสอบฐานะความเข้มแข็งของสถาบันการเงินว่าสามารถรับความเสียหายได้หรือไม่ ซึ่งถ้าสถาบันการเงินใดไม่ผ่านการทดสอบก็ต้องเพิ่มทุนสร้างความแข็งแกร่งให้กับเงินกองทุน ซึ่งต้องดำรงไว้รองรับสินทรัพย์เสี่ยง และเพื่อเสริมสภาพคล่องให้กับสถาบันการเงินในกรณีที่มีวิกฤตเกิดขึ้น

Stress Test จึงเป็นเครื่องมือบริหารความเสี่ยงที่สำคัญที่ใช้ทดสอบเสถียรภาพและความอยู่รอดของระบบเศรษฐกิจที่อยู่ในภาวะเสี่ยง หรือในบรรยากาศที่อาจเกิดความเสียหายอย่างรุนแรง

เครื่องมือบริหารความเสี่ยงชนิดนี้ยังมีประโยชน์ในการป้องกันความเสียหายจากความเสี่ยงของเหตุการณ์ไม่คาดคิด จากสถานการณ์ผันผวนและความรุนแรงทางการเมือง ตลอดจนความปั่นป่วนของระบบเศรษฐกิจ

เช่น การเปลี่ยนรัฐบาลซึ่งจะมีผลต่อนโยบายทางเศรษฐกิจ ความไม่มั่นคงทางการเมืองไม่ว่าจะเป็นการปฏิวัติรัฐประหาร สงครามการเมือง การรุกรานของต่างชาติและอื่นๆ มาตรการทางเศรษฐกิจที่ส่งผลกระทบอย่างรุนแรง เช่น มาตรการลดค่าเงิน การควบคุมเงินทุน ภาษี และดอกเบี้ยเป็นต้น

สำหรับประเทศไทยก็ควรมีการทำ Stress Test อย่างสม่ำเสมอ แม้หลายฝ่ายคาดว่าจะไม่เกิดสถานการณ์ความรุนแรงขึ้นอีก แต่ทางที่ดีก็ควรป้องกันไว้ก่อน เพราะถ้าเกิดขึ้นมาจริงจะล่มจมกันทั้งประเทศ