RSS3 Futures ใน TFEX กับสัญญาในต่างประเทศ

โดย...บริษัท ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน)

ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) เปิดซื้อขาย RSS3 Futures หรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่อ้างอิงกับยางแผ่นรมควันชั้น 3 เมื่อวันที่ 15 ก.พ.ที่ผ่านมา ซึ่งนับเป็นสินค้าเกษตรล่วงหน้าประเภทแรกของ TFEX และเป็นสินค้าประเภทใหม่สำหรับผู้ลงทุนใน TFEX ซึ่งอาจยังไม่ค่อยคุ้นเคยกันนัก ในวันนี้จึงจะมาขอแนะนำแนวทางเบื้องต้นที่ผู้ลงทุนสามารถศึกษาเพื่อใช้เป็นข้อมูลในการพิจารณาซื้อขาย RSS3 Futures ใน TFEX ได้

RSS3 หรือยางแผ่นรมควันชั้น 3 ซึ่งเป็นสินค้าอ้างอิงของ RSS3 Futures เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการใช้กันอย่างแพร่หลายทั่วโลก ส่งผลให้ราคาของRSS3 Futures จะถูกกำหนดโดยอุปสงค์และอุปทานของผู้บริโภคและผู้ผลิตยางในตลาดโลก ดังนั้น การศึกษาและทำความเข้าใจกับข้อมูลการซื้อขายและราคาในตลาดต่างประเทศจึงเป็นหนึ่งในแนวทางที่ผู้ลงทุนควรจะดำเนินการก่อนทำการซื้อขาย RSS3 Futures เพื่อที่จะสามารถกำหนดราคาซื้อขายที่เหมาะสมได้

ทั้งนี้ สัญญา RSS3 Futures ที่ซื้อขายใน TFEX นั้น เป็นสัญญาที่มีลักษณะเป็นมาตรฐานและมีการซื้อขายกันในหลายประเทศ โดยมีตลาดต่างประเทศที่สำคัญทั้งหมด 3 แห่งด้วยกัน ได้แก่ ตลาด SHFE (Shanghai Futures Exchange) ของประเทศจีน ตลาด TOCOM (Tokyo Commodity Exchange) ของประเทศญี่ปุ่น และตลาด SGX (Singapore Exchange) ของประเทศสิงคโปร์ ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว ผู้ลงทุนจะสามารถอาศัยข้อมูลการซื้อขายและราคาในทั้งสามตลาดเป็นข้อมูลประกอบในการกำหนดราคาซื้อขายที่เหมาะสม แม้ว่าลักษณะเบื้องต้นของสัญญาในแต่ละตลาดจะมีความแตกต่างกันในบางส่วน แต่หากผู้ลงทุนทำความเข้าใจ ก็จะสามารถนำข้อมูลมาเปรียบเทียบกันก่อนการซื้อขายเพื่อที่จะสามารถวางแนวทางการลงทุนได้อย่างเหมาะสม ทั้งนี้ ประเด็นสำคัญที่ผู้ลงทุนควรพิจารณาในการเปรียบเทียบราคาซื้อขาย RSS3 Futures ในตลาดต่างประเทศกับ TFEX ได้แก่

สัญลักษณ์หรือชื่อเรียกสัญญา RSS3 Futures ในตลาด TFEX จะมีชื่อเรียกสัญญาตามเดือนที่ทำการซื้อขายเป็นวันสุดท้าย เช่น สัญญา RSS3Q16 ก็จะหมายถึงสัญญาที่หมดอายุในเดือน ส.ค. 2559 และจะทำการส่งมอบสินค้ากันในเดือนถัดไป ซึ่งก็คือเดือน ก.ย. 2559 โดยตลาด SHFE และ TOCOM ก็จะใช้รูปแบบการเรียกชื่อสัญญาในลักษณะเดียวกัน อย่างไรก็ตาม ในตลาด SGX ชื่อสัญญาจะถูกเรียกตามเดือนที่จะทำการส่งมอบสินค้า (Physical Delivery) ดังนั้น สัญญาเดือน ส.ค. 2559 ในตลาด SGX จะหมายถึงสัญญาที่จะส่งมอบสินค้ากันในเดือน ส.ค. 2559 แต่จะมีวันซื้อขายวันสุดท้าย (Last Trading Day) อยู่ ณ สิ้นเดือน ก.ค. 2559 นั่นเอง

หน่วยสกุลเงินและราคาที่ทำการซื้อขาย แม้ว่าราคาที่ซื้อขาย RSS3 Futures ในทุกตลาดจะอยู่ในหน่วยราคาต่อน้ำหนักยาง แต่จะมีความแตกต่างในรายละเอียดอยู่บ้าง ได้แก่ ราคาที่ซื้อขายใน TFEX, SGX และ TOCOM จะเป็นราคาต่อกิโลกรัม โดยจะซื้อขายกันในสกุลเงินบาท เซนต์ (เหรียญสหรัฐ) และเยน ตามลำดับ ในขณะที่ราคาซื้อขายในตลาด SHFE จะอยู่ในหน่วยหยวนต่อเมตริกตัน ดังนั้น ในกรณีที่ผู้ลงทุนจะเปรียบเทียบราคาซื้อขาย RSS3 Futures ในตลาดต่างประเทศกับ TFEX จึงจะต้องคำนึงถึงอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อใช้คำนวณราคากลับมาเป็นสกุลเงินบาท และปรับราคาซื้อขายให้อยู่ในหน่วยต่อกิโลกรัมเพื่อให้สามารถเปรียบเทียบได้บนมาตรฐานเดียวกัน

เวลาที่เปิดซื้อขาย เนื่องจากการซื้อขายในแต่ละประเทศจะมีเวลาเปิดซื้อขายแตกต่างกันไปตามแต่ Timezone ของประเทศนั้นๆ ซึ่งตลาด TOCOM และ SGX จะเป็นสองตลาดแรกที่เริ่มเปิดซื้อขายก่อนที่ประมาณ 07.00 น. ของประเทศไทย ตามมาด้วยตลาด SHFE ที่เวลา 08.00 น. ของประเทศไทย ในขณะที่ TFEX เริ่มเปิดซื้อขายในเวลา 09.15 น. ดังนั้น ในแต่ละวันผู้ลงทุนจะสามารถศึกษาข้อมูลการซื้อขายและราคาในตลาด TOCOM, SGX และ SHFE ซึ่งเปิดขายก่อนตลาด TFEX เพื่อใช้เป็นแนวทาง (Leading Indicator) ในการพิจารณาราคาซื้อขายที่เหมาะสมของ TFEX RSS3 Futures ในแต่ละวันได้

จะเห็นได้ว่า การใช้ข้อมูลจากหลายตลาดจะช่วยให้ผู้ลงทุนสามารถวางแนวทางการลงทุนได้อย่างเหมาะสม แต่ในการซื้อขายจริง ผู้ลงทุนยังจะต้องพิจารณาปัจจัยอื่นๆ ประกอบด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ TFEX ได้จัดสัมมนาเพื่อแนะนำสินค้า รวมถึงเทคนิคการลงทุนเพื่อสร้างผลกำไรจาก RSS3 Futures ให้แก่ผู้ลงทุนที่สนใจตลอดเดือน ก.พ.และ มี.ค.นี้ นอกจากนี้ TFEX ยังมีการจัดโครงการส่งเสริมการตลาดให้แก่ผู้ลงทุนที่ลงทุนใน TFEX และ RSS3 Futures ทั้งผู้ลงทุนรายใหม่ ผู้ลงทุนจาก AFET รวมถึงผู้ลงทุนปัจจุบัน สำหรับผู้ลงทุนที่สนใจ สามารถหาข้อมูลเพิ่มเติมได้จากโบรกเกอร์ที่ท่านใช้บริการ หรือเว็บไซต์ www.tfex.co.th