การเติบโตของ อุตสาหกรรมกองทุนทั่วโลก

โดย กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ

วันนี้ผมมีเรื่องราวเกี่ยวกับการเติบโตของอุตสาหกรรมกองทุนทั่วโลก ที่ล่าสุดบริษัท Morningstar ได้ทำการศึกษาเป็นผลงานวิจัยที่ชื่อว่า “2014 Global Asset Flows Report” มาเล่าให้ท่านนักลงทุนฟังกันถึงความน่าสนใจและเพื่อเป็นแนวทางในการลงทุนในปี 2015 นี้กันครับ

ทราบหรือไม่ครับว่าปัจจุบันมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของอุตสาหกรรมกองทุนทั้งโลกมีมูลค่าเท่าไร? ณ สิ้นปี 2014 ที่ผ่านมานี้ มูลค่าทรัพย์สินสุทธิของอุตสาหกรรมกองทุนทั้งโลกมีมูลค่าอยู่ที่ประมาณ 30 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ หากไม่ทราบว่าเยอะขนาดไหน ลองนึกภาพตามนี้ครับ ประมาณ 39% ของ GDP ของทั้งโลก หรือเกือบเป็น 2 เท่าของ GDP ของสหรัฐอเมริกา และเป็น 3 เท่าของ GDP ประเทศจีน (ที่มา : IMF ปี 2014)

โดยในปี 2014 ที่ผ่านมานี้มีเม็ดเงินลงทุนใหม่ไหลเข้ากองทุนรวมทั่วโลกกว่า 1.3 ล้านล้านเหรียญสหรัฐ ซึ่งถือว่ามากที่สุดเป็นประวัติการณ์ และกว่า 1 ใน 3 ของเม็ดเงินลงทุนดังกล่าวนี้ได้ไหลเข้าสู่กองทุนหุ้น
ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้ลงทุนที่มีต่อตลาดหุ้น ณ ปัจจุบัน รวมทั้งโอกาสในเจริญเติบโตในอนาคตอีกด้วย ทั้งนี้ ส่วนหนึ่งก็เป็นผลมาจากมาตราการอัดฉีดเม็ดเงินเข้าสู่ระบบที่ทางธนาคารกลางของหลายประเทศ อาทิ สหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่น เป็นต้น

และแน่นอนที่สุด อเมริกายังคงเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรมกองทุน โดยมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิกว่า 57% ของทั้งโลก ตามมาด้วยกลุ่มกองทุน Cross-border (16%) (จดทะเบียนใน Tax havens countries อาทิ ลักเซมเบิร์ก และไอร์แลนด์) กองทุนในยุโรป (14%) และกองทุนในกลุ่มประเทศเอเชีย (4%) ตามลำดับ

ในปี 2014 นี้ อเมริกายังคงเป็นประเทศที่ผู้ลงทุนนำเงินไปลงทุนมากที่สุดที่ประมาณ 5.47 แสนล้านเหรียญสหรัฐ ตามมาด้วยกลุ่มกองทุน Cross-border ที่ 4.44 แสนล้านเหรียญสหรัฐ และกองทุนในยุโรปที่ 1.58 แสนล้านเหรียญสหรัฐ

แต่ที่น่าสนใจคือ ถึงแม้ว่าอเมริกาเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุด แต่ในแง่ของจำนวนเม็ดเงินลงทุนใหม่นั้น กลุ่มที่มีการเจริญเติบโตสูงที่สุดนั้นคือ กลุ่มประเทศเอเชีย และกองทุน Cross-border ที่โตขึ้นกว่า 12.8% และ 10.4% ตามลำดับ ขณะที่อเมริกานั้นโตเพียง 3.5% เท่านั้น

ส่วนสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนทั่วโลกมากที่สุดในรอบปีที่ผ่านมานั้นคือ หุ้น โดยมีเงินลงทุนในกองทุนหุ้นกว่า 4.39 แสนล้านเหรียญสหรัฐ (34% ของเม็ดเงินลงทุนใหม่ทั้งหมดของปี 2014) ตามมาด้วยกองทุนตราสารหนี้ที่มีเงินไหลเข้าประมาณ 3.71 แสนล้านเหรียญสหรัฐ (29%) และอีก 2.68 แสนล้านเหรียญสหรัฐ ไปเข้ากองทุนผสม (21%)

หากมองลึกไปอีกจะเห็นได้ว่าประเภทสินทรัพย์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดนั้นคือ กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ของอเมริกาที่มีเม็ดเงินใหม่ไหลเข้าประมาณ 1.74 แสนล้านเหรียญสหรัฐ ตามด้วย กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ทั่วโลกที่ 1.23 แสนล้านเหรียญสหรัฐ และตราสารหนี้ในยุโรปที่ 1.15 แสนล้านเหรียญสหรัฐ

อีกจุดหนึ่งที่น่าสนใจคือการเติบโตของกองทุน Index Fund ที่ช่วงหลังมานี้ได้รับความนิยมจากผู้ลงทุนเป็นอย่างมาก โดยเฉพาะผู้ลงทุนในสหรัฐอเมริกา ซึ่งกว่า 4.4 แสนล้านเหรียญสหรัฐ หรือ 90% ของเม็ดเงินลงทุนนั้นลงทุนในกองทุน Index Fund และ Trend ในการลงทุนดังกล่าวนี้ ก็เริ่มได้รับความนิยมในยุโรปและกองทุน Cross-border ด้วยเช่นกัน ทั้งนี้ เหตุผลหลักน่าจะมาจากค่าธรรมเนียมที่ถูกมากสำหรับการลงทุนใน Index Fund เมื่อเทียบกับ Active Fund รวมทั้งผลตอบแทนที่สามารถคาดการณ์ได้ง่ายไม่หนีจากดัชนีที่กองทุนลงทุน

ทั้งนี้ ข้อมูลดังกล่าวนี้นอกจากจะสามารถดูเป็น Trend ในการลงทุนเบื้องต้นได้แล้ว ผมอยากให้นักลงทุนดูไว้ประกอบการตัดสินใจในการลงทุนด้วยครับ และท้ายนี้นักลงทุนสามารถทำการศึกษารายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลวิจัยฉบับเต็มได้ที่ http://corporate.morningstar.com/us/documents/Commentary/2014%20Global%20Asset%20Flows%20Report.pdf