ปีนี้แบงก์ไทยออกหุ้นกู้เพียบอุดเงินกองทุน

ฟิทช์ คาดแบงก์ไทยรอออกหุ้นกู้เพียบ เพื่อใช้เป็นเงินกองทุนตามเกณฑ์บาเซล 3

ฟิทช์ เรทติ้งส์ คาดการณ์ว่า ธนาคารพาณิชย์ไทยจะมีการออกหุ้นกู้ที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 เพิ่มขึ้น เพราะมีความจำเป็นต้องเสริมสร้างเงินกองทุนให้แข็งแกร่งมากขึ้น นอกจากนี้กฎเกณฑ์ต่างๆ ได้มีการปรับปรุงให้มีความชัดเจนมากขึ้น และนักลงทุนยอมรับการลงทุนในตราสารประเภทดังกล่าว

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าธนาคารแห่งประเทศไทย (ธปท.) เริ่มบังคับใช้เกณฑ์ บาเซล 3 ตั้งแต่เดือน ม.ค. 2556 แต่การออกหุ้นกู้ที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ยังไม่มากนักในช่วงแรก โดยเป็นการเสนอขายในวงจำกัด และมีมูลค่าค่อนข้างน้อย ดังนั้นแผนการเสนอขายหุ้นกู้ดังกล่าวของธนาคารธนชาตในวันที่ 19 มิ.ย. จึงเป็นการเสนอขายหุ้นกู้ครั้งแรกในวงกว้างในไทย

ทั้งนี้ เมื่อสิ้นปี 2556 ธนาคารพาณิชย์ไทยทั้งหมดมียอดคงค้างของหุ้นกู้ที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 รวม 2.7 หมื่นล้านบาท เกือบทั้งหมดเป็นหุ้นกู้เดิมตามเกณฑ์บาเซล 2 และจะทยอยหมดสิทธิในการนับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 รวมทั้งต้องทยอยไถ่ถอนเมื่อครบกำหนด ฟิทช์คาดว่าหุ้นกู้ที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 จะลดลงประมาณ 8.1 หมื่นล้านบาท ในปี 2557 และลดลง ต่อเนื่องอีก 5.3 หมื่นล้านบาท ในปี 2558 แสดงว่าธนาคารพาณิชย์ไทยน่าจะมีความจำเป็นที่จะต้องออกหุ้นกู้ที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 เพิ่มขึ้นอย่างมากในอนาคต เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งในด้านเงินกองทุน

นอกจากนี้ อัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (Core Tier 1) ของระบบธนาคารพาณิชย์ไทยยังคงอยู่ในระดับที่เพียงพอที่ประมาณ 11.63% ณ สิ้นเดือน มี.ค. 2557 ซึ่งอาจแสดงว่าแรงกดดันต่อธนาคารพาณิชย์ไทยส่วนใหญ่ในการออกตราสารที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 1 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ยังคงมีไม่มากนัก

สำหรับหลักเกณฑ์ของฟิทช์ในการจัดอันดับเครดิตตราสารที่ตามเกณฑ์บาเซล 3 จะเป็นการปรับลดอันดับเครดิตลงจากอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิง โดยพิจารณาจากความเสี่ยงที่ไม่สามารถชำระผลตอบแทนได้ตามที่กำหนด และการขาดทุนจากการรับชำระคืนเงินกู้

ด้านหุ้นกู้ที่นับเป็นกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ของธนาคารยูโอบี (ไทย) จำนวน 170 ล้านเหรียญสหรัฐ ที่ระบุถึงการรองรับผลขาดทุนในลักษณะที่จะถูก ตัดเป็นหนี้สูญทั้งจำนวนอย่างถาวรเมื่อธนาคารไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ หุ้นกู้ดังกล่าวจะถูกปรับลดอันดับเครดิตลง 2 อันดับ จาก “A-”/แนวโน้มมีเสถียรภาพ ที่เป็นอันดับเครดิตที่ใช้อ้างอิง

ทั้งนี้ หุ้นกู้ที่นับเป็นเงินกองทุนชั้นที่ 2 ตามเกณฑ์บาเซล 3 ที่จะออกโดยธนาคารธนชาต มีคุณสมบัติที่สามารถแปลง สภาพเป็นหุ้นสามัญ เมื่อธนาคารมีผลการดำเนินงานที่ไม่สามารถดำเนินกิจการต่อไปได้ ทำให้น่าจะถูกปรับเครดิตลงจาก “A+(tha)” ที่ใช้อ้างอิง 1 อันดับ