ราคาตราสารหนี้ลดลงเล็กน้อยท่ามกลางสถานการณ์วุ่นวายทางการเมือง

ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (19-23 พ.ค. 2557) มีมูลค่ารวม 419,819 ล้านบาท หรือเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 83,964 ล้านบาท ปรับตัวลดลงจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 7%

ทั้งนี้ เมื่อแยกตามประเภทของตราสารแล้ว จะพบว่า กว่า 66% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 275,924 ล้านบาท เป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (State Agency Bond) ส่วนใหญ่แล้วเป็นตราสารที่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง (Government Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 104,468 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชน (Corporate Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 10,036 ล้านบาท หรือคิดเป็น 25% และ 2% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้น ตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาล รุ่นที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก คือ รุ่น LB196A (อายุ 5.1 ปี) LB176A (อายุ 3.1 ปี) และ LB155A (อายุ 1 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 37,644 ล้านบาท 27,852 ล้านบาท และ 7,647 ล้านบาท ตามลำดับ

ส่วนพันธบัตรที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย คือ รุ่น CB14821B (อายุ 91 วัน) CB14N20A (อายุ 182 วัน) และ CB14610A (อายุ 14 วัน) มูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 31,283 ล้านบาท 23,487 ล้านบาท และ 22,105 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชน ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท น้ำตาลมิตรผล รุ่น MPSC22OA (A+) มูลค่าการซื้อขาย 745 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท การบินไทย รุ่น THAI155A (A+) มูลค่าการซื้อขาย 511 ล้านบาท และหุ้นกู้ของบริษัท น้ำตาลมิตรผล รุ่น MPSC185A (A+) มูลค่าการซื้อขาย 492 ล้านบาท

เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล (Yield Curve) ของตราสารหนี้อายุตั้งแต่ 5 ปีขึ้นไป ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงประมาณ +4 ถึง +10 Basis Point (100 Basis Point มีค่าเท่ากับ 1%) ภายหลังคณะกรรมการพัฒนาการเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติ (สภาพัฒน์) ได้ประกาศตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ หรือ GDP ไตรมาสแรก ปี 2557 ที่หดตัวลง 0.6% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อนหน้า (YoY) และปรับตัวลดลง 2.1% เมื่อเทียบกับไตรมาส 4 ปี 2556 (QoQ) พร้อมทั้งปรับลดคาดการณ์ GDP ปี 2557 เหลือเพียง 1.5-2.5% จากเดิมที่คาดว่าจะขยายตัว 34% จากสถานการณ์ทางการเมืองที่ยืดเยื้อ ซึ่งส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจในหลายภาคส่วน

ขณะที่ความวุ่นวายทางการเมืองซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเกิดเหตุการณ์รุนแรงเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ จนในที่สุดแล้วผู้บัญชาการทหารบกได้ประกาศใช้กฎอัยการศึกทั่วประเทศ ตั้งแต่วันอังคารที่ 20 พ.ค. และต่อมาได้ประกาศควบคุมอำนาจการปกครองประเทศ ในวันที่พฤหัสบดีที่ 22 พ.ค. โดยมีเป้าหมายที่จะปฏิรูปทางการเมือง ก่อนที่จะประกาศให้มีการเลือกตั้งต่อไปในอนาคต และด้วยตัวเลขเศรษฐกิจที่ยังอ่อนแอบวกกับปัญหาการเมืองที่เกิดขึ้นตลอดทั้งสัปดาห์ ทำให้นักลงทุนบางส่วนขายตราสารหนี้และเป็นผลให้ราคาตราสารหนี้ปรับตัวลดลง (Yield เพิ่มขึ้น)

นักลงทุนต่างชาติมียอดขายสุทธิ ในตราสารหนี้ทุกประเภท (ทั้งระยะสั้นและระยะยาว) รวมกัน 4,333 ล้านบาท โดยแบ่งเป็นการขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว 2,284 ล้านบาท และขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุคงเหลือน้อยกว่า 1 ปี) 2,049 ล้านบาท ทางด้านนักลงทุนรายย่อยมียอดซื้อสุทธิ 26 ล้านบาท