สาม 9 มั่งคั่งทองคำ

....นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ

ในสัปดาห์นี้เราจะเริ่มในข้อที่ 1 และในข้อย่อยแรกคือคำแรกที่นักลงทุนใน Gold Futures ต้องรู้คือคำว่า “Initial Margin” ในศัพท์ตัวนี้เปรียบเทียบง่ายๆ เหมือนกับการวางเงินมัดจำเบื้องต้นที่กฎระเบียบของตลาดวางไว้ว่าประมาณ 10% ของมูลค่าสัญญา Gold Futures ที่ท่านจะซื้อจะขายซึ่งเป็นส่วนต่างระหว่างนักลงทุนทองคำแท่งกับ Gold Futures ก็คือว่านักลงทุนจะลงทุนใน Gold Futures จะต้องมีความเข้าใจในการลงทุนก่อนแล้วจึงเปิดบัญชีได้ เมื่อเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ซึ่งจะมีบริษัทเฉพาะที่ได้รับอนุญาตจากตลาด TFEX รวมทั้ง ก.ล.ต. ในการเป็นโบรกเกอร์ซื้อขาย Gold Futures แล้วเท่านั้น อย่างเช่น Mts Gold Future ก็เป็นบริษัทหนึ่งที่มีความมั่นคงในทางการเงินและได้รับอนุญาตให้เป็นโบรกเกอร์ซื้อขาย Gold Futures ได้

ดังนั้น จะเห็นได้ว่าความต่างข้อแรกคือนักลงทุนในทองคำแท่งจะต้องชำระเงิน 100% เพื่อไปซื้อทองคำแท่ง และไม่จำเป็นที่จะต้องเรียนรู้และเข้าใจอะไรมากนัก และสามารถซื้อหรือขายทองคำแท่งได้ที่ร้านทองทั่วไปไม่ต้องวางเงินค้ำประกันใดๆ เมื่อท่านชำระเงินแล้ว 100% ท่านจะได้รับสินค้าคือทองคำแท่งกลับไป ในขณะที่นักลงทุน Gold Futures ต้องมีความรู้ความเข้าใจในการลงทุนเสียก่อน ต้องเข้าใจว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนอย่างไรบ้าง และเมื่อเปิดบัญชีกับโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาตเฉพาะแล้วก็ต้องวางเงินมัดจำล่วงหน้าที่เราเรียกว่า “Initial Margin” หรือในภาษาวิชาการเรียกว่า “เงินค้ำประกันเริ่มต้น” ซึ่งเงินค้ำประกันหรือเงินมัดจำดังกล่าวนี้ นักลงทุนก็จะได้ผลตอบแทนตามอัตราที่โบรกเกอร์ได้แจ้งไว้ และยังสามารถที่จะถอนกลับคืนไปได้ถ้าไม่มีภาระผูกพันใดๆ ในการซื้อขาย Gold Futures หรืออาจจะสรุปให้เข้าใจง่ายขึ้นได้ว่าเปิดบัญชีเสร็จแล้วก่อนที่จะทำการซื้อขายต้องวางเงินค้ำประกันก่อน เสร็จแล้วจึงจะสามารถเริ่มทำการซื้อขาย Gold Futures ได้หรืออีกนัยหนึ่งเปิดบัญชีวางเงินค้ำประกันจะซื้อขายเมื่อไหร่ก็ได้เมื่อนักลงทุนมีความพร้อม สามารถเปิดบัญชีไว้ล่วงหน้าวางเงินมัดจำแล้วยังไม่ต้องซื้อหรือขาย รอจังหวะเวลาพร้อมเป็นเดือนหรือหลายๆ เดือนก็ได้ ไม่มีอะไรต้องรีบร้อนในการลงทุน อาจจะบอกได้การเปิดบัญชีและการวางเงินค้ำประกันเริ่มต้นเป็นการเตรียมความพร้อมก่อนที่จะเริ่มลงทุนจริงๆ เท่านั้น เพราะนักลงทุนหลายๆ คนกังวลหรือสอบถามผมว่าเปิดบัญชีแล้วไม่ซื้อไม่ขายได้หรือไม่ คำตอบก็คือท่านเปิดบัญชีแล้ววางเงินมัดจำแล้วยังไม่ต้องซื้อขายตราบจนกว่าท่านมีความเข้าใจในการลงทุน Gold Futures หรือว่าท่านศึกษาแล้วคิดว่าตัวเองไม่เหมาะสมกับ Gold Futures ท่านก็สามารถปิดบัญชีถอนเงินค้ำประกันกลับไปได้โดยไม่จำเป็นที่จะต้องซื้อหรือขาย

สรุปได้ว่าคำพูดคำที่หนึ่งที่นักลงทุน Gold Futures ได้ทำความเข้าใจและรู้แล้วในวันนี้คือ “Initial Margin” และผมจะบรรยายต่อไปคือคำที่สองจะต้องรู้สำหรับ Gold Futures ในสัปดาห์หน้า

วิเคราะห์ทางเทคนิคของราคาทองคำ ราคาทองคำในสัปดาห์ที่ผ่านมาปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่อง และมีการแกว่งของราคาจากช่วง 1,120–1,145 เหรียญสหรัฐ และปิดตัวที่ระดับ 1,135 เหรียญสหรัฐ ในคืนวันศุกร์ ราคาเริ่มเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นโดยยืนอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยทุกเส้น แต่ว่าราคามีการแกว่งตัวค่อนข้างมาก เป็นการแกว่งขึ้นและลงสลับกัน โดยมีฐานของราคาค่อยๆ ยกสูงขึ้นอย่างช้าๆ ภาพรวมหรือแนวโน้มยังเป็นขาขึ้น โดยมีแนวต้านถัดไปที่ระดับ 1,150 เหรียญสหรัฐ และมีแนวรับสำคัญที่ระดับ 1,120 เหรียญสหรัฐ หรือคร่าวๆ ได้ว่า GFJ10 จะมีแนวรับสำคัญอยู่ที่ระดับ 17,550 บาท โดยมีแนวต้านสำคัญที่ระดับ 17,950 บาท หวังว่านักลงทุนใน Gold Futures จะเข้าใจวิธีการลงทุนอย่างถูกต้องมากขึ้น