เปิดโพยกองทุนยอดเยี่ยมปี2554

"มอร์นิ่งสตาร์"เปิดโพยกองทุนยอดเยี่ยมปี 2554 ถือหุ้น CPALL-BBL-PTT-ADVANC-ROBINS

นายพีร์ ยงวณิชย์ กรรมการผู้จัดการ บริษัท มอร์นิ่งสตาร์ รีเสิร์ช (ประเทศไทย) กล่าวว่า จากการรวบรวมข้อมูลกองทุนหุ้นที่ให้ผลตอบแทนที่ดีในปี 2554 พบว่า หุ้นที่กองทุนให้น้ำหนักลงทุนมากที่สุด 5 อันดับแรก ได้แก่ บริษัท ซีพี ออลล์ (CPALL) โดยลงทุน 8.92% ธนาคารกรุงเทพ (BBL) 8.82% บริษัท ปตท. (PTT) 6.17% บริษัท แอดวานซ์ อินโฟร์ เซอร์วิส (ADVANC) 6.10% และบริษัท ห้างสรรพสินค้าโรบินสัน (ROBINS) 5.47%

มอร์นิ่งสตาร์ ยังพบว่า กองทุนที่มีผลตอบแทนดีลงทุนหุ้นในกลุ่มธนาคาร 29.5% สินค้าอุปโภคบริโภค 21% และสื่อสาร 10.5%

“ปีนี้กองทุนหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีเป็นกองทุนที่มีนโยบายลงทุนระยะยาวในหุ้นขนาดใหญ่ เพราะฉะนั้นปี 2554 จึงเป็นปีที่ดีของกองทุนที่ไม่ได้มีนโยบายซื้อขายบ่อยๆ ซึ่งต่างจากปี 2552-2553 ที่กองทุนหุ้นที่ให้ผลตอบแทนดีจะเป็นกองทุนที่เน้นซื้อขายทำกำไรบ่อยๆ ในต่างประเทศพบว่า กองทุนที่มีการซื้อขายทำกำไรบ่อยๆ มักจะไม่ประสบความสำเร็จ”นายพีร์กล่าว

อย่างไรก็ตาม กองทุนหุ้นที่มีผลตอบแทนสูงสุดในปี 2554 ได้แก่ กองทุนเปิด เอ็มเอฟซี อิสลามิก หุ้นระยะยาว ผลตอบแทน 17.79% โดยมีอัตราส่วนหมุนเวียน (Turnover Ratio) 974.49% ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ผู้จัดการกองทุนมีการซื้อขายหุ้นถึง 9 เท่าของขนาดกองทุน และเรียกเก็บค่าใช้จ่าย 2.72% ของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ ในขณะที่อัตราเฉลี่ยของกองทุนหุ้นอยู่ที่ 1.71%

“กองทุนที่มีการซื้อขายทำกำไรบ่อยก็จะยิ่งเสียค่าธรรมเนียมการซื้อขายหุ้นมากขึ้น แต่อันดับ 1 ของปีนี้ มีอัตราส่วนหมุนเวียนสูง แสดงว่า ฝีมือดีจริงๆ แต่ถ้าเรียกเก็บค่าใช้จ่ายน้อยลงอาจจะทำให้ได้ผลตอบแทนที่ดีขึ้น” นายพีร์ กล่าว

นายสถาปนะ เลี้ยวประไพ เลขาธิการและประธานเจ้าหน้าที่บริหาร สมาคมจัดการลงทุน กล่าวว่า “ถ้ากองทุนมีการซื้อขายบ่อยและคิดค่าธรรมเนียมสูง แต่ได้ผลตอบแทนที่ดีก็ถือว่า ยอมรับได้ เพราะฉะนั้นนักลงทุนต้องพิจารณาปัจจัยเหล่านี้ก่อนตัดสินใจลงทุน

นอกจากนี้ นายสถาปนะ ยังกล่าวถึงภาพรวมอุตสาหกรรมกองทุนรวมในปี 2554 ว่า มีอัตราการเติบโต 2.48% โดยกองทุนที่มีการเติบโตอย่างมาก คือ กองทุนคุ้มครองเงินต้น ซึ่งเพิ่มขึ้น 343% จากปี 2553 ซึ่งแสดงให้เห็นว่า นักลงทุนมีความกังวลต่อความผันผวนของภาวะการลงทุนมากขึ้น ขณะที่ กองทุนหุ้นส่วนใหญ่ยังเติบโตจากกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF)

“ก่อนหน้านี้มีข่าวว่า กระทรวงการคลังมีแนวคิดที่จะยกเลิกการให้สิทธิประโยชน์ภาษี LTF ก่อนครบกำหนดในปี 2559 ซึ่งหากมีการยกเลิกจริงกลัวว่า จะส่งผลกระทบต่อการเติบโตของกองทุนหุ้น เพราะการให้สิทธิทางภาษีถือเป็นการจูงใจให้นักลงทุนที่ไม่เคยลงทุนเข้ามาลงทุนและเป็นการลงทุนระยะยาว” นายสถาปนะ กล่าว