การลงทุนในช่วงตลาดหุ้น New High สำหรับผู้ลงทุนหน้าใหม่ (ตอนที่ 1 Cut Loss and Let Profit Run)

ในช่วงนี้ตลาดหุ้นในประเทศไทยและประเทศอื่นๆ กำลังทำจุดสูงสุด (New High) ในรอบหลายๆ ปีกันอย่างสนุกสนาน ผู้ลงทุนหน้าใหม่หลายคนก็กำลังจ้องว่าจะเข้าตลาดหุ้นตอนนี้ดีหรือไม่ ถ้าจะเข้าลงทุนในตลาดหุ้นจะซื้อหุ้นตัวไหนดี ผมได้รับคำถามต่างๆ เหล่านี้มากมายเหลือเกินในฐานะที่สอนวิชาการลงทุนอยู่ ผมเลยอยากจะเปิดประเด็นนี้ เพื่อเป็นแนวทางการลงทุนสำหรับผู้ลงทุนหน้าใหม่ที่อยากลงทุนในสถานการณ์ที่ตลาดหุ้นร้อนแรงทำจุดสูงสุดตลอดก็แล้วกันครับ เพราะนักลงทุนหน้าเก่าที่คร่ำหวอดอยู่กับตลาดหุ้น คงไม่น่าจะมีคำถามเหล่านี้แล้ว

สำหรับ คำถามแรก คือ จะเข้าตลาดหุ้นตอนนี้ดีหรือไม่ คำตอบก็คือ ไม่ดีครับ

ผมว่าผู้ลงทุนหน้าใหม่ที่เน้นความปลอดภัย ควรยับยั้งชั่งใจ และใช้สถานการณ์นี้เรียนรู้เรื่องการลงทุนดีกว่าครับ อย่าเพิ่งเข้าตลาดเลย แต่ถ้าคิดว่าตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทำ New High ไปเรื่อยๆ แต่คันไม้คันมือ ก็อาจลงทุนด้วยเงินจำนวนน้อยก่อนครับ และถ้าอยากลองของ ก็ควรรีบเข้าในทันทีที่คิดได้โดยอย่าลองของด้วยเงินลงทุนจำนวนมากนะครับ เมื่อตัดสินใจลุยแล้วก็ให้ซื้อเร็วๆ เพราะยิ่งช้าไปก็จะยิ่งต้นทุนสูงขึ้นเรื่อยๆ เมื่อซื้อแล้ว

ถ้ามีกำไร ก็ให้ถือหุ้นหรือหลักทรัพย์ตัวนั้นไปเรื่อยๆ จนกว่าหลักทรัพย์ตัวนั้นจะเปลี่ยนแนวโน้ม เช่น ซื้อหุ้น P ที่ราคา 11 บาท แล้วหุ้น P ก็ขึ้นมาอย่างต่อเนื่องจนเริ่มเต็มมูลค่าที่ 15 บาท ซึ่งเป็นจุดที่เต็มมูลค่า จึงควรขายทำกำไร หากยังไปไม่ถึงเป้าหมาย ก็ยังไม่ควรขายออก มิเช่นนั้นในตลาดขาขึ้น ที่ขึ้นต่อทุกวัน

การขายออกไปก่อนของผู้ลงทุนหน้าใหม่ส่วนใหญ่จะขายหมู (เป็นศัพท์ที่นิยมกล่าวถึงสถานการณ์ที่ขายถูกเกินไป เมื่อขายแล้วราคาขยับขึ้นอีก เช่น ทำ New High ต่อ เป็นต้น) เพราะผู้ลงทุนหน้าใหม่ยังไม่มีประสบการณ์ว่าเมื่อไหร่ควรขายเพื่อจับจังหวะการลงทุนเหมือนกับนักลงทุนหน้าเก่า ที่อาจจับจังหวะการซื้อขายได้ดีกว่า

ดังนั้น หากเป็นหลักทรัพย์ที่เลือกถูกตัวและมีกำไร ให้ถือไว้จนถึงมูลค่าที่ควรจะเป็นหรือถือจนกว่าตลาดหุ้นจะเลิกทำ New High แล้วแต่ว่าอย่างใดอย่างหนึ่งจะมาถึงก่อน แล้วจึงขาย ก็จะเป็นกลยุทธ์ที่ดีที่สุดครับ แต่ก็จะมีคำถามว่า ส่วนมากผู้ลงทุนหน้าใหม่ยังไม่รู้หลักการประเมินมูลค่า มักจะไม่รู้ว่าหลักทรัพย์นั้น มีราคาเต็มมูลค่าแล้วหรือยัง หรือตอนนี้เป็นช่วงที่ควรขายแล้วหรือยัง ประเด็นนี้ผู้ลงทุนสามารถตรวจสอบกับนักวิเคราะห์หรือเจ้าหน้าที่การตลาดของโบรกเกอร์ที่เปิดบัญชีอยู่ หรืออ่านจากบทวิเคราะห์ก็ได้ครับ

ปัญหาอีกปัญหาในสถานการณ์แห่งความไม่แน่นอนนี้ก็คือ New High ไปเรื่อยๆ ถึงเมื่อไหร่ก็คงไม่มีใครตอบได้ครับ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาวะเงินล้นโลก ที่เงินทุนยังไหลเข้าประเทศไทยอยู่ตลอด คงบอกยากครับว่าตลาดหุ้นทำจุดสูงสุด (Peak) แล้วหรือยัง และจะทำจุดสูงสุดเมื่อไหร่ เอาเป็นว่าถ้าตลาดหุ้นเกิดทำจุดสูงสุดในตอนนี้ แล้วไม่ขึ้นต่อ จะทำอย่างไรกันดีกว่า คำตอบก็คือ หากผู้ลงทุนหน้าใหม่เข้าตลาดไปแล้ว เกิดสถานการณ์ไม่เป็นไปตามคาด ก็ให้รีบตัดขาดทุน (Cut Loss) แล้วรีบเผ่นออกจากตลาดให้เร็วที่สุดเช่นกันครับยิ่งขายตัดขาดทุนได้เร็วเท่าไหร่ ก็จะขาดทุนน้อยลงเท่านั้นครับ

คำถามที่สอง คือ ถ้าผู้ลงทุนหน้าใหม่(ขอย้ำอีกครั้งนะครับว่า “หน้าใหม่”) จะเข้าลงทุนในตลาดหุ้นจะซื้อหุ้นตัวไหนดี คำตอบก็คือ อย่าเพิ่งซื้อหุ้นเลยครับ เพราะการลงทุนในหุ้นนั้นมีความซับซ้อน และต้องทำความเข้าใจในตัวบริษัทว่าทำอะไร ผู้บริหารมีธรรมาภิบาลหรือไม่ อนาคตของบริษัทจะเป็นอย่างไร และราคาหุ้นสมเหตุสมผลแล้วหรือไม่ คำถามเหล่านี้ล้วนแล้วแต่ต้องการเวลาในการศึกษาหาข้อมูลทั้งสิ้น

การลงทุนในหุ้นในช่วงที่ตลาดหลักทรัพย์ทำ New High นี้ ผมเชื่อว่าผู้ลงทุนหน้าใหม่คงยังไม่ทันตั้งตัว ไม่ทันศึกษาหาความรู้เรื่องการลงทุนเลย จึงไม่ควรเข้ามาซื้อหุ้นเลยครับ

อย่างไรก็ตาม ผู้ลงทุนหน้าใหม่ก็ยังมีทางเลือกในการลงทุนนอกจากหุ้นที่ซื้อขายกันอยู่ในตลาดหลักทรัพย์โดยตรงอีกครับ ซึ่งในตอนที่ 2 ผมจะกล่าวถึงทางเลือกในการลงทุนที่เรียกว่า “กองทุนรวม” ว่าจะมีความเหมาะสมกับผู้ลงทุนหน้าใหม่ในเวลานี้อย่างไรต่อไปนะครับ สำหรับวันนี้ อย่าลืมคาถาที่สำคัญคือ Cut Loss เมื่อสถานการณ์ไม่เป็นไปตามคาด และ Let Profit Run เมื่อเจอสถานการณ์ New High นะครับ ขอให้ทุกท่านโชคดี