มูดี้ส์โวยหนี้จีนน้อยเกินจริง

สอบพบสูงกว่า3.5แสนล้านหยวนขู่หั่นอันดับเครดิตแบงก์จีนติดลบ

มูดี้ส์เตือนจีนเผยข้อมูลหนี้น้อยเกินจริง ระวังระบบธนาคารพัง หนี้เน่าพุ่ง กระเทือนเครดิตประเทศ

มูดี้ส์ อินเวสเตอร์ เซอร์วิส หนึ่งในบริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือชั้นนำของโลก ระบุว่า จากการทบทวนรายงานของผู้ตรวจสอบบัญชีของรัฐบาลจีนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว พบว่าจำนวนหนี้ของรัฐบาลท้องถิ่นจีนสูงกว่าที่รัฐบาลกลางจีนประเมินไว้ถึง 3.5 แสนล้านหยวน (1.65 ล้านล้านบาท)

โดยการตรวจสอบเกิดขึ้นหลังจากที่มูดี้ส์พบความแตกต่างในตัวเลขจากรายงานของรัฐบาลจีนหลายฉบับ โดยผลจากการตรวจสอบการปล่อยกู้ของธนาคารในจีนให้กับรัฐบาลท้องถิ่น มูดี้ส์พบว่าหนี้รัฐบาลท้องถิ่นจีนมีจำนวนสูงถึง 10.7 แสนล้านหยวน (ราว 50.4 ล้านล้านบาท)

จำนวนหนี้มหาศาลที่ค้นพบนี้ ส่งผลให้มูดี้ส์เตือนถึงความเสี่ยงที่อาจกระทบต่อระบบธนาคารในช่วงภาวะที่เศรษฐกิจของประเทศชะลอตัว

การออกมาเตือนในครั้งนี้ของมูดี้ส์ส่งผลให้หุ้นธนาคารจีนร่วงลงเล็กน้อย โดยดัชนีฮั่งเส็งร่วงลงมากที่สุด

ทั้งนี้ บริษัทจัดอันดับความน่าเชื่อถือระบุว่า ภาวะเศรษฐกิจชะลอตัวของจีน นำไปสู่ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้จนเป็นแรงผลักดันให้อัตราสินเชื่อที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (เอ็นพีแอล) ของธนาคารเพิ่มขึ้นสูงถึง 12% มากกว่าที่บรรดานักวิเคราะห์ ได้คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ระหว่าง 5-8% และแม้ว่าจีนจะมีแผนการหลักอย่างชัดเจนในการแก้ไขปัญหา ภาพรวมความน่าเชื่อถือของธนาคารจีนก็มีแนวโน้มที่จะติดลบอยู่ดี

อย่างไรก็ตาม มูดี้ส์คาดหวังว่าจีนจะปรับหลักการแก้ไขปัญหาหนี้อย่างต่อเนื่องตามสถานการณ์ ซึ่งหมายรวมถึงการปล่อยให้ธนาคารพึ่งตนเองในการแก้ไขปัญหาหนี้

ทั้งนี้ นักลงทุนส่วนใหญ่เริ่มมองว่าหนี้ของรัฐบาลท้องถิ่นจีนกำลังเป็นปัจจัยเสี่ยงหลัก เพราะหากเศรษฐกิจของประเทศเกิดการชะลอตัว ก็จะทำให้รัฐบาลท้องถิ่นไม่สามารถชำระหนี้ได้ทันตามกำหนดในปี 2556 จนส่งผลต่อธนาคารทั้งระบบ

โดยครึ่งหนึ่งของหนี้มาจากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจกว่า 4 แสนล้านหยวนเมื่อปี 2551 เพื่อบังคับให้รัฐบาลท้องถิ่นใช้เงินมากขึ้น รวมถึงการกู้เงินเพื่อการลงทุน ทั้งการสร้างถนนและสาธารณูปโภคต่างๆ

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ส่วนหนึ่งมองว่า รัฐบาลท้องถิ่นจีนยังคงมีทางเลือกที่สามารถเลี่ยงการเบี้ยวหนี้ได้ ไม่ว่าจะเป็นการขายสินทรัพย์ หรือการขอผลัดวันชำระหนี้