วางแผนการเงินกับPassive Income

โดย ดร.วิน อุดมรัชตวนิชย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.วรรณ  [email protected]

ใกล้สิ้นสุดไตรมาสแรกของปีนี้ท่านได้วางแผนการเงินในปีนี้แล้วหรือยัง สำหรับคอลัมน์ฉบับนี้ ผมขอแนะนำการลงทุนในแบบ Passive Income ซึ่งโดยหลักๆ ลักษณะการลงทุนในแบบนี้ จะเหมาะสำหรับนักลงทุนที่ต้องการสร้างรายรับที่เข้ามาแบบสม่ำเสมอ โดยเฉพาะช่วงอายุที่ไม่มีรายได้ประจำเหมือนวัยทำงาน แต่ผลพลอยได้ของการวางแผนการลงทุนแบบนี้ คือ การรักษาเงินก้อนให้อยู่กับท่านให้ได้นานที่สุด ซึ่งผู้ลงทุนจะสามารถเลือกลงทุนได้อย่างไรบ้างวันนี้เราลองแลกเปลี่ยนมุมมองกันครับ

Passive Incomeคือ การลงทุนแบบให้มีกระแสเงินสดไหลเข้ามาหาเราเรื่อยๆ แม้ว่าเราจะหยุดทำงาน หรือกระทั่งป่วย เงินนี้ก็ยังไหลเข้ามา นั่นหมายถึง เราจะมีรายได้ที่สม่ำเสมอและหากเรามีรายได้สม่ำเสมอเงินก้อนของเราก็ยังคงอยู่ เพราะจะไม่จำเป็นในการนำมาใช้มากนัก สำหรับรูปแบบของการลงทุนแบบ Passive Incomeมีให้เลือกหลายรูปแบบ อาทิหุ้นกู้เอกชนที่มีพื้นฐานที่ดีประเด็นที่ควรพิจารณาหลักๆ คือ โอกาสการเติบโตของธุรกิจ ซึ่งธุรกิจที่จะลงทุนควรอยู่ในระดับ Cash Cow ของวัฎรจักรธุรกิจ นั่นหมายถึง ธุรกิจสามารถดำเนินอยู่ได้ แม้จะมีคู่แข่งแต่ก็มีอัตราการเติบโตของกำไรอย่างสม่ำเสมอ  เพราะโอกาสธุรกิจจะสะท้อนถึงฐานะและความแข็งแกร่งทางการเงิน เพื่อไม่ให้มีความเสี่ยงจากการผิดนัดชำระหนี้ของหุ้นกู้ในอนาคต  หุ้นปันผล ซึ่งผู้ลงทุนต้องสามารถรับความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้นได้และมีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนในหุ้นกู้ เพราะราคาหุ้นจะมีความผันผวนไปตามภาวะตลาดบ้าง

แต่หากเลือกลงทุนในธุรกิจที่ดี หุ้นของธุรกิจนั้นจะมีเงินปันผลจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นสม่ำเสมอ เช่น  หุ้นประเภท Defensive stockซึ่งมักอยู่ในกลุ่มบริษัทที่ประกอบธุรกิจเกี่ยวกับสิ่งจำเป็นในการดำรงชีวิต มีความเกี่ยวเนื่องกับความผันผวนของเศรษฐกิจน้อย สามารถเติบโตได้แม้ในช่วงที่เศรษฐกิจซบเซา  อสังหาริมทรัพย์ให้เช่า การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ในระยะยาวถือว่าเป็นช่องทางสร้างรายได้ที่สม่ำเสมอดี แต่ก่อนการตัดสินใจลงทุนในอสังหาริมทรัพย์  โดยเฉพาะอสังหาริมทรัพย์ประเภทคอนโดมิเนียม ปัจจัยที่ควรคำนึงคือสถานที่ตั้งของอสังหาริมทรัพย์ เพราะจะมีผลต่อการตัดสินใจทำสัญญาเช่า อีกทั้งมีผลต่อการพิจารณาขายสินทรัพย์ในอนาคต

นอกจากนี้ ผู้ลงทุนยังต้องมีความพร้อมทางการเงินในการบริหารจัดการบำรุงรักษาอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งอาจจะมีต้นทุนในการลงทุนพอสมควร รวมทั้งยังต้องรับความเสี่ยงจากผู้ทำสัญญาเช่าในกรณีที่ผิดนัดชำระค่าเช่า 

แต่หากการจัดสรรเงินลงทุนใน Passive Incomeแต่ละประเภท เป็นเรื่องยากในการบริหารจัดการของท่าน กองทุนรวมถือเป็นทางเลือกที่ดีอย่างหนึ่ง เนื่องจากใช้เงินลงทุนเริ่มต้นที่ไม่สูงมาก และผู้ลงทุนไม่มีเวลาในการพิจารณาศึกษาเชิงลึกเกี่ยวกับธุรกิจแต่ละประเภท เพราะกองทุนรวมจะมีผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนเพื่อวิเคราะห์ปัจจัยและคัดเลือกโอกาสของแต่ละธุรกิจ อีกทั้ง ยังลดต้นทุนในการเข้าถึงข้อมูลข่าวสารของผู้ลงทุน ยกตัวอย่าง หากสนใจลงทุนในหุ้นกู้ แต่ผู้ลงทุนยังไม่สามารถเข้าถึงข้อมูลเกี่ยวกับประวัติ ฐานะทางการเงินของบริษัทที่ออกตราสารได้

ดังนั้น การเลือกลงทุนผ่านกองทุนรวมตราสารหนี้จะเป็นทางเลือกเพื่อรับผลตอบแทนที่สม่ำเสมอ โดยไม่เสียภาษีและมีความเสี่ยงต่ำเมื่อเทียบกับสินทรัพย์อื่นๆ  ขณะที่ผู้ลงทุนที่สนใจลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ แต่ไม่พร้อมรับความเสี่ยงจากการบริหารจัดการบำรุงรักษา และการผิดนัดชำระจากสัญญาเช่า การเลือกลงทุนในกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ก็เป็นทางเลือกเช่นกัน เพราะข้อดีกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์สามารถระบุแหล่งที่มาของรายได้ และนักลงทุนสามารถรับรู้ถึงแหล่งที่มาของรายได้ของกองทุนได้ เช่น จากค่าเช่า จากการบริการ นอกจากนี้ยังสามารถรับรู้รายได้จากเงินปันผล ซึ่งก็ขึ้นอยู่กับนโยบายของแต่ละกองทุน โดยปัจจุบันอัตราการจ่ายเงินปันผลของกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ของประเทศไทยอยู่ในอัตราที่สูง ประมาณ 5.44% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าอัตราผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี ที่ให้ผลตอบแทน 1.99% ต่อปี (ข้อมูล ณ วันที่ 14 มี.ค. 59) ทั้งนี้ แม้ว่าอัตราการจ่ายปันผลจะมีโอกาสเปลี่ยนแปลง แต่ผมมองว่ารายได้จากเงินปันผลจะเป็นรายได้ที่สม่ำเสมอเหมาะกับการลงทุนในระยะยาว

ผมยังเชื่อว่าการลงทุนจะเป็นช่องทางให้ท่านได้เพิ่มจำนวนเงินออม อีกทั้ง การลงทุนแบบ Passive Income จะช่วยให้ผู้ลงทุนมีรายได้เข้ามารองรับค่าใช้จ่าย และการใช้ชีวิตหลังเกษียณอย่างสม่ำเสมอ ทั้งนี้ รายได้ที่รับจากการลงทุนใน Passive Income ที่เข้ามาแต่ละครั้งอาจไม่หวือหวามากนัก ดังนั้น ท่านต้องเริ่มเก็บออมและเริ่มลงทุนตั้งแต่อายุไม่มาก เพื่อให้มีเวลาในการเก็บออมที่ยาวขึ้นอย่างไรก็ดี ท่านที่สนใจลงทุนแบบ Passive Income ผ่านกองทุนรวม ท่านสามารถขอคำแนะนำจากที่ปรึกษาการลงทุนได้ที่สถาบันการเงินต่างๆ หรือจะลองใช้บริการได้ที่เว็บไวต์ www.one-asset.com ในโปรแกรมวางแผนเกษียณกับบลจ.วรรณ ได้เลย ครับ

•ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไข ผลตอบแทนและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุน
•ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนรวมไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันผลการดำเนินงานในอนาคต