นโยบายเฟดผลักดันทองคำขึ้นต่อเนื่อง

โดย...นพ.กฤชรัตน์ หิรัณยศิริ ประธานบริษัท เอ็มทีเอสโกลด์ แม่ทองสุก

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นหลังจากที่มีแรงเทขายทำกำไรแล้วร่วงลงมาต่ำสุดที่บริเวณ 1,230 เหรียญ ราคาทรงตัวแล้วสามารถดีดตัวกลับขึ้นมาได้เหนือระดับ 1,250 เหรียญอีกครั้ง หลังจากที่เฟดแถลงการณ์คงอัตราดอกเบี้ยนโยบาย เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว สิ่งที่สำคัญที่สุดคือถ้อยแถลงของประธานเฟด Janet Yellenที่ กล่าวเอาไว้ว่าเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาเจริญเติบโตในระดับปานกลางและยังคงจะต้องจับตากระแสเศรษฐกิจรอบโลกอย่างใกล้ชิดโดยประเมินเอาไว้ว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้นั้นลดลงเหลือเพียง 2 ครั้งจากที่ก่อนหน้านี้ได้คาดการณ์เอาไว้ที่จะทำการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 4 ครั้ง และประเมินว่าอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปีไปจนถึงปี 2017 น่าจะอยู่ที่บริเวณ1.9% จากเดิมที่คาดการณ์เอาไว้ 2.4% และก็ได้ประเมินการคาดการณ์ในการเติบโตของ GDP นั้นจะช้าลงที่ในเวลานี้ประเมินเอาไว้ ที่ระดับ2.2% รวมทั้งอัตราเงินเฟ้อที่ปรับลดการคาดการณ์ลงเหลือระดับ 1.2%

ทั้งหมดนี้แสดงให้เห็นถึงความคาดหมายของเฟดที่ วิเคราะห์ได้ว่าเศรษฐกิจโดยรวมยังคงไม่แข็งแรงมากนักและยังจำเป็นที่จะต้องประเมินภาพรวมอย่างใกล้ชิดและต่อเนื่องอย่างต่อไป หลังจากที่มีการประกาศแถลงการณ์ของเฟด ส่งผลให้ราคาทองคำในวันรุ่งขึ้นปรับตัวสูงขึ้นกว่า 30 เหรียญ รวมทั้งการอ่อนค่าลงของค่าเงินดอลลาร์โดยที่US Dollar Index ปรับตัวลดลงจากระดับ 96.40 จุด ลงมาอยู่บริเวณ 94.70 จุด ก็มีแรงกดดันทำให้ค่าเงินบาทเองมีการแข็งค่าขึ้นจนหลุดระดับ 35.00 บาทต่อดอลลาร์ลงมา ปิดตลาดในวันศุกร์ที่ระดับ 34.78 บาทต่อดอลลาร์

ภาพรวมของราคาทองคำไทยปรับตัวสูงขึ้นโดยที่ราคาทองคำของไทยลงมาทดสอบที่บริเวณแนวรับสำคัญที่ 20,300 บาทต่อบาททองคำ และสามารถดีดตัวกลับขึ้นไปได้ โดยที่แนวต้านที่สำคัญของราคาทองคำไทยจะอยู่ที่บริเวณ 21,000 บาทถ้วน

วิเคราะห์ราคาทองคำทางเทคนิค

ราคาทองคำกลับเข้าสู่ทิศทางขาขึ้นทั้งในระยะสั้น ระยะกลางและระยะยาว โดยที่ราคาพยายามที่จะขึ้นไปทดสอบแนวต้านด้านบนบริเวณ 1,282 เหรียญ ซึ่งถือว่าเป็นแนวต้านที่สำคัญในขณะที่แนวรับด้านล่างขยับขึ้นมาอยู่ที่บริเวณ 1,245 เหรียญต่อหลังจากที่บริเวณ1,230 เหรียญ สามารถที่จะต้านการขายได้อยู่ในระดับหนึ่ง ในเชิงเทคนิคสภาพของราคาทองคำนั้นเริ่มเค้ากลับสู่สภาวะสมดุลย์หลังจากที่เป็นสภาวะ Overbought มานานอย่างไรก็ดียังมีแรงเทขายหนาแน่นที่บริเวณ 1,265 เหรียญทำให้เป็นจุดที่เป็นแนวต้านสำคัญสำหรับทองคำในขณะนี้

กลยุทธ์การลงทุน

สภาพตลาดจะเห็นถึงความผันผวนของการลงทุนที่มีช่วงความผันผวนที่ค่อนข้างกว้างในการแกว่งตัวประมาณ 30 - 50 เหรียญ ในขณะที่แนวโน้มทิศทางยังคงเป็นขาขึ้น แต่ในตลาดมีแรงเทขายสลับกับแรงซื้อที่ค่อนข้างหนาแน่นโดยที่กองทุน SPDR ยังคงเข้าซื้อทองคำอย่างมีนัยยะสำคัญ อย่างต่อเนื่องที่เพิ่มเข้ามาอีก 11 ตันในวันศุกร์ที่ผ่านมา ดังนั้นนักลงทุนเองคงจะต้องปรับพอร์ตการลงทุนในลักษณะแนวโน้มทิศทางขาขึ้น และติดตามสภาพของตลาดอย่างใกล้ชิดและรวดเร็วทำกำไรในระยะสั้นบริเวณแนวรับและแนวต้านลดสถานะการถือครองสถานะการทำ Short Position ลง 

สำหรับตลาด Gold Futures เราจะเห็นปริมาณการซื้อขายกลับเข้ามาในตลาดสูงขึ้นอย่างมีนัยยะสำคัญจึงยังคงแนะนำให้นักลงทุนเปิดสถานะ Long ที่บริเวณแนวรับและขายทำกำไรโดยเล่นเก็งกำไรอยู่ในกรอบ สำหรับราคาทองคำไทยก็จะอยู่บริเวณ 20,400 -21,000 บาทต่อบาททองคำ สิ่งที่ ย้ำเน้นคือไม่ใช้กลยุทธ์ของ Leverages หรืออัตราทด เนื่องจากตลาดยังคงอยู่ในสภาวะที่ค่อนข้างจะแกว่งตัวผันผวนอยู่ตลอดเวลา สำหรับสัปดาห์หน้าที่จะต้องติดตามต่อไปคงจะเป็นเรื่องของปัจจัยเศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกาที่จะเริ่มมีการทยอยประกาศออกมารวมไปถึงการเคลื่อนย้ายของเม็ดเงินลงทุนจากตลาดทุนที่เข้ามาสู่ในตลาดทองคำบางส่วน

MTS Gold Futures และกลุ่ม บริษัท MTS Gold  ได้จัด Promotion เพื่อแข่งขันการลงทุนในโครงการที่ชื่อว่า MTS TFEX WARS ซึ่งจะช่วยส่งเสริมความสามารถในการลงทุนรวม ทั้งรางวัลในการทำกำไรรวมทั้งสิ้นกว่า 800,000 บาทสนใจสามารถติดต่อสอบถามที่ Call Center 02-770-7777