ลงทุนแบบสบายๆ

โดย ดร.ศุภกร สุนทรกิจ กรรมการบริหาร สายงาน Wealth Management  บริษัทหลักทรัพย์ เอเชีย เวลท์ จำกัด

สวัสดีครับท่านผู้อ่านที่รักทุกๆท่าน วันนี้ผมอยากพูดคุยกับท่านผู้อ่านด้วยเรื่องเบาๆสบายๆท่ามกลางภาวะตลาดที่ค่อนข้างผันผวน ทั้งตลาดหุ้นที่ปรับตัวลดลง ราคาทองคำที่ลดลง ตลอดจนราคาน้ำมันที่ผันผวนไปมา จากที่ธนาคารกลางของอเมริกาอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย การประมูล 4G จนทำให้คนที่ลงทุนแบบใกล้ชิดกับตลาดอาจปวดหัวในช่วงนี้ได้ ก็เลยถือโอกาสปรับอารมณ์มาพูดคุยกันเรื่องการจัดพอร์ตลงทุนที่ทำให้เราไม่ต้องปวดหัวหรือต้องเฝ้าระวังกับการแกว่งตัวของตลาดมากนัก

เริ่มด้วยหลักการลงทุนเบื้องต้น ข้อแรกคือถ้าเราอยากได้ผลตอบแทนมากเราก็ต้องยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้น หรือเราก็ต้องทุ่มเวลาให้กับการวิเคราะห์เพื่อเฟ้นหาของลงทุนที่เราคิดว่าจะให้ผลตอบแทนที่ดีและมีความเสี่ยงต่ำ หรือต้องนั่งเฝ้าระวังราคาอย่างใกล้ชิด ข้อถัดมาเป็นเรื่องของผลดีของการกระจายความเสี่ยงนั่นคือหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์แต่ละประเภทมันไม่ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันตลอด เช่นส่วนใหญ่ถ้าเศรษฐกิจไม่ดีหุ้นตกแต่ผลตอบแทนจากตราสารหนี้(ถ้าเราถือไว้อยู่แล้ว)มักจะมีราคาที่ดีขึ้น หรือบางปีตลาดหุ้นบ้านเราไม่ดีแต่ตลาดหุ้นอเมริกากลับให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าดังนั้นเวลาเราลงทุนควรให้ความสำคัญกับหลักการลงทุนเบื้องต้นนี้อยู่ตลอดเวลา

หากผมจะลองจัดพอร์ตการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าดอกเบี้ยเงินฝาก หรือพันธบัตรรัฐบาล แต่ก็ไม่เสี่ยงกับความหวือหวาของราคามากนักเอาให้ไม่ขาดทุน(มาก)ในแต่ละปี และก็ไม่ต้องมานั่งตามภาวะตลาด(มากนัก) แถมยังได้สิทธิประโยชน์ทางภาษีเป็นของแถมด้วย ผมก็จะเริ่มจากการมองหาหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูงแต่ความเสี่ยงไม่มากนัก โดยยึดหลัก “ดี ง่าย สะดวก”ซึ่งผมขอแนะนำกองทุนรวม 4 แบบ ไม่นับเงินฝากออมทรัพย์ ได้แก่กองทุนรวมตลาดเงิน (ซื้อขายได้ทุกวัน ผลตอบแทนสูงกว่าเงินฝาก)  กองทุนรวมตราสารหนี้ (ราคาแกว่งขึ้นลงได้ คือมีขาดทุนได้บางเดือนแต่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า) กองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือรีท (ผลตอบแทนสูงกว่าตราสารหนี้แต่ราคาขึ้นลงตามตลาดหุ้นบ้างแต่ไม่หวือหวามากนัก) และสุดท้ายคือกองทุนรวม LTFที่ลงทุนในตลาดหุ้น (ผมขอข้ามพวกกองทุนต่างประเทศ กองทุนทองคำ น้ำมัน เพื่อความง่ายนะครับ)

ขั้นตอนต่อมาผมก็ต้องจัดพอร์ตการลงทุนปรุงแต่งเอาตามเราชอบเลยครับ ไม่ชอบหวือหวาก็ลง 2 ส่วนแรกเยอะหน่อย แต่ถ้าอยากได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นมาหน่อยก็ต้องผสม 2 กองหลังมากหน่อย ในที่นี้ผมอยากได้ผลตอบแทนสักร้อยละ 5 ต่อปี ถ้าดีๆอาจได้ถึงรอยละ 7 แต่ถ้าแย่หน่อยก็ขอไม่ขาดทุนละกัน ผมลองจัดพอร์ตโดยลงทุนในกองทุนตลาดเงิน 10% ลงกองตราสารหนี้ 40% แบ่งมาลงกองทุนรวมที่ลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์หรือรีทอีก 30% และลงทุนใน LTF 20%

จริงๆแล้วถ้าเรายึดหลัก “ดี ง่าย สะดวก”ดีคือเลือกกองทุนที่ผมคิดว่าดีที่สุด (ผลตอบแทนดีเมื่อเทียบคนอื่นๆ และขอดีแบบสม่ำเสมอ คือไม่ต้องดีที่สุดก็ได้) แต่ผมขอข้ามขั้นตอนนี้ไปถือว่าให้เป็นหน้าที่ของที่ปรึกษาการลงทุนหรือเราอาจจะดูจากรางวัลที่กองทุนได้รับก็ได้ง่ายและสะดวกผมอาจจะใช้วิธีให้เขาตัดจากบัญชีของเราไปทุกๆเดือน หรือทุก3 เดือน(ถือว่าเป็นการเฉลี่ยต้นทุนไปด้วยในตัว) หรือบางคนอาจจะขอลงทุนทุกต้นปี เอาที่สะดวกเพราะเดี๋ยวนี้เทคโนโลยีเราดีขึ้นกว่าแต่ก่อน ถ้าทำแบบนี้เราก็ไม่ต้องมานั่งกังวลเรื่องภาวะตลาด จังหวะของการลงทุน แต่ถ้าใครคิดว่ายังมีเวลาจะซื้อโน่นซื้อนี่เวลาไหน ตอนดัชนีเท่าไหร่ก็แล้วแต่เพราะก็เป็นอีกทางที่อาจช่วยเพิ่มผลตอบแทนหรือลดความเสี่ยงได้

จริงๆแล้วเราควรจะต้องพิจารณาถึงภาวะเศรษฐกิจ หรือการเมืองทั้งในและต่างประเทศซึ่งส่งผลกระทบต่อความเคลื่อนไหวของตลาดเงินและตลาดทุน และควรปรับพอร์ตเพื่อสอดรับกับภาวะดังกล่าว แต่อย่างที่จั่วหัวไว้ว่าเราต้องการความง่ายและสบายจึงข้ามกระบวนการนี้ไป สุดท้ายเราลองมาดูผลตอบแทนของพอร์ตของเรากันครับ

จะเห็นว่าพอร์ตของเราให้ผลตอบแทนเฉลี่ยที่ร้อยละ 6.6 โดยมีเพียง 2 ปีที่ให้ผลตอบแทนติดลบ คือปี 2008 ที่เกิดวิกฤติแฮมเบอร์เกอร์ (ปีนี้เนื่องจากยังไม่มีกองทุนที่ลงทุนในกองทุนอสังหาริมทรัพย์จึงขอปรับน้ำหนักให้ไปลงในกองตราสารหนี้ 60% แทน) ที่พอร์ตเราติดลบหรือเวลธ์เราหายไป 1.9% และปี 2013 ที่ทั้งตลาดหุ้นและกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ติดลบหนักเนื่องจากเม็ดเงินไหลออกจากความกังวลเรื่องการยกเลิดมาตรการ QE

ครับก็ถือว่าถ้าวิธีการลงทุนดังกล่าวก็ให้ผลตอบแทนที่ดีในระดับหนึ่งโดยที่ไม่ได้เพิ่มความยุ่งยากแก่เรา

สุดท้ายก็ขอให้ท่านผู้อ่านทุกท่านโชคดีและมีความสุขครับ

ผลการดำเนินงานในอดีตของกองทุนมิได้เป็นสิ่งยืนยันถึงผลการดำเนินงานในอนาคต

ทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยง และคู่มือภาษี ก่อนตัดสินใจลงทุน