ไม่ใช่ขาขึ้นแท้จริง

โดย...บล.ทิสโก้

บรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นภูมิภาคเอเชีย โดยเฉพาะกลุ่มประเทศไทย อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ (TIP) พลิกกลับกะทันหันในต้นสัปดาห์นี้ หลังวาทะประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เซ็นหลุยส์ ระบุว่า การชะลอมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (คิวอี) อาจเกิดขึ้นเร็วในการประชุมธนาคารกลางสหรัฐเดือน ต.ค. ส่งผลให้เงินทุนนอกที่เคยไหลกลับเข้าช่วงต้นเดือน ก.ย. เริ่มพลิกกลับมาเป็นไหลออก โดยวันที่ 24 ก.ย. กลุ่ม “TIP” เป็นไหลออกพร้อมกันรวม 151 ล้านเหรียญสหรัฐ

อย่างไรก็ดี สิ่งที่เกิดขึ้นนี้ไม่น่าจะกระทบต่อนักลงทุน เนื่องจากแนะนำให้ “ขายทำกำไร” อยู่แล้วช่วงหุ้นปรับขึ้น เพราะมองการขึ้นรอบนี้เป็นเพียงรอบไม่เกิน 1,500-1,520 จุด (คิดเป็นสัดส่วนราคาต่อกำไร (พีอี) ล่วงหน้าปี 2557 ที่ 13.0-13.1 เท่า) ไม่ใช่ขาขึ้นอย่างแท้จริง

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) ทิสโก้เชื่อว่าดัชนีระยะสั้นยังอ่อนตัวลงอยู่ตามกระแสเงินทุนที่พลิกมาไหลออกจากความกังวลการชะลอมาตรการคิวอีและการเจรจาเพดานหนี้สหรัฐ แต่น่าจะเป็นจังหวะทยอยสะสม|เพื่อหวังซื้อขายระยะสั้นรอบดีดกลับ โดยมองความเสี่ยงขาลงระยะสั้นที่ 1,380-1,400 จุด ที่มีโอกาสดีดกลับสูงไปแถว 1,430-50 จุด โดยนอกจากจะอิงจากแนวรับจิตวิทยาทางเทคนิคแล้ว ยังมาจากต้นทุนการซื้อของดัชนีของต่างชาติรอบสั้นๆ นี้ ที่ซื้อสุทธิมาตั้งแต่วันที่ 3 ก.ย. ที่ 1,420 จุด หากไม่รวมผลกระทบค่าเงินบาท และ 1,380 จุด หากรวมผลกระทบค่าเงินบาท

ดังนั้น หุ้นที่น่าสนใจระยะสั้น 1.หุ้นมีโอกาสทำราคาปิด (Window Dressing) ชอบบริษัท เบอร์ลี่ ยุคเกอร์ (BJC) บริษัท กรุงเทพประกันชีวิต (BLA) บริษัท ซีพี ออลล์ (CPALL) บริษัท เจริญโภคภัณฑ์อาหาร (CPF) บริษัท เซ็นทรัลพัฒนา (CPN) สามารถ ไอ-โมบาย (SIM) บริษัท ซิโน-ไทย เอ็นจีเนียริ่งแอนด์คอนสตรัคชั่น (STEC)

2.หุ้นอิงการฟื้นตัวเศรษฐกิจโลก อาทิ หุ้นปิโตรเคมี-บรรจุภัณฑ์|โดยชื่นชอบบริษัท พีทีที โกลบอล เคมิคัล (PTTGC) บริษัท อินโดรามา เวนเจอร์ส (IVL) บริษัท เอ.เจ.พลาสท์ (AJ) บริษัท โพลีเพล็กซ์ (ประเทศไทย) (PTL) หุ้นเดินเรือบริษัท โทรีเซนไทย เอเยนต์ซีส์ (TTA) บริษัท|พรีเชียส ชิพปิ้ง (PSL) บริษัท จุฑานาวี (JUTHA) หุ้นส่งออกบริษัทเคซีอี อีเลคโทรนิคส์ (KCE) บริษัท ไทยยูเนี่ยน โฟรเซ่น โปรดักส์ (TUF)

อย่างไรก็ดี จบรอบฟื้นแล้ว บล.ทิสโก้แนะนำให้ขายลดพอร์ต เพราะตลาดยังไม่สิ้นสุดขาลงทางเทคนิค ส่วนจะปรับลงลึกขนาดไหนขึ้นอยู่กับความชัดเจน คิวอี และการเจรจาเพดานหนี้สหรัฐ รวมทั้งผลประกอบการไตรมาส 3/2556 ที่จะทยอยออกในช่วงกลางเดือนหน้าและความเสี่ยงเรื่องน้ำท่วม