เฟดชี้ชะตาตลาด! จับตา Dot Plot-บอนด์ยิลด์ น้ำมันพุ่ง กดดัน SET ไซด์เวย์ 1,572-1,585 จุด
หุ้นไทยแกว่ง Sideways รอผลประชุมเฟด ตลาดคาดขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% โจทย์ใหญ่คือ Dot Plot หากส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 3 ครั้ง Bond Yield กดดันสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งแตะ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล พร้อมชูหุ้นเด่น BBL จาก Valuation ต่ำ PBV เพียง 0.6 เท่า ปันผลเกิน 5%
KEY
POINTS
- หุ้นไทยแกว่ง Sideways รอผลประชุมเฟด ตลาดคาดขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25%
- โจทย์ใหญ่คือ Dot Plot หากส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 3 ครั้ง Bond Yield กดดันสินทรัพย์เสี่ยง
- ขณะที่ราคาน้ำมันพุ่งแตะ 109 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล พร้อมชูหุ้นเด่น BBL จาก Valuation ต่ำ PBV เพียง 0.6 เท่า ปันผลเกิน 5%
บทวิเคราะห์ บล.ฟินันเซีย ไซรัส คาดว่า SET Index แกว่ง Sideways ในกรอบ 1,572–1,585 จุด โดยตลาดรอผลประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (FED) คืนนี้ ซึ่งคาดขึ้นดอกเบี้ย 0.25% สู่ 3.75-4%
ขณะที่ประเด็นสำคัญอยู่ที่ Dot Plot และสัญญาณแนวโน้มดอกเบี้ยในไตรมาส 4/2569 ถึงปี 2570
ปัจจัยขับเคลื่อนตลาด หาก Dot Plot สะท้อนการขึ้นดอกเบี้ยมากกว่า 3 ครั้ง คาด Bond Yield ยังเป็นแรงกดดันต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่หากต่ำกว่า 3 ครั้งอาจเป็น Sentiment บวกและเพิ่มโอกาสที่ Bond Yield จะเริ่ม Peak
ขณะที่ราคาน้ำมันยังสูงที่ US$109 /บาร์เรล จากปัญหา Supply Disruption ในซาอุฯและลิเบีย
หุ้นเด่นวันนี้
BBL แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 240 บาท มุมมองเชิงบวกต่อกลุ่มธนาคาร ทั้งระยะสั้นที่ได้แรงหนุนจาก Bond Yield ที่ยืนสูงจากราคาน้ำมันและเงินเฟ้อที่ยังปรับตัวขึ้น และทำให้อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกอยู่ในทิศทางขาขึ้น ส่วน กนง.คาดยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยเร็วๆนี้ แต่คาดว่าขาลงได้จบลงแล้ว
ฝ่ายวิเคราะห์คาดว่าแนวโน้มการเติบโตของสินเชื่อสำหรับ BBL จะเร่งตัวขึ้นในครึ่งปีหลังตามภาคการลงทุนเอกชนที่โตเด่น ขณะที่ Valuation ยังถูกที่สุดในกลุ่มธนาคาร เทรด PBV เพียง 0.6 เท่าและให้ Dividend Yield สูงกว่า 5% ต่อปี
สัญญาณทางเทคนิค มองแนวรับ 187-186 บาท ส่วนแนวต้าน 194 บาท, 196.50 บาท และ 200 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) กลุ่มรับเหมา กทพ. มีแผนเร่งรัดทางพิเศษ 11 โครงการ โดย 3 โครงการที่คาดเปิดประมูลปี 2570 มีมูลค่ารวม 6.6 หมื่นล้านบาท มองเป็นบวกต่อ CK และ STECON ขณะที่ SEAFCO และ PYLON อาจได้งานฐานราก
(0) กลุ่มท่องเที่ยว นักท่องเที่ยวต่างชาติสัปดาห์ 6-12 ก.ย. อยู่ที่ 4.39 แสนคน (-7% w-w, -22% y-y) ขณะที่ YTD อยู่ที่ 22 ล้านคน หรือ 67% ของประมาณการทั้งปี โดยยังมองบวกต่อกลุ่มท่องเที่ยวที่กำลังจะเข้า High Season ในไตรมาส 4/2569 ถึงไตรมาส 1/2570 รวมถึงมาตรการไทยเที่ยวไทยพลัสที่คาดเข้า ครม. สัปดาห์หน้า
(+) CPN การเพิ่มพื้นที่เช่าสุทธิเป็น 2.8 ล้านตารางเมตรในปี 2573 หนุนการเติบโตและคาดกำไรปกติทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องในปี 2569-2571 ด้าน Valuation ปัจจุบันสะท้อนเพียงธุรกิจศูนย์การค้า ขณะที่ได้ธุรกิจโรงแรมและที่อยู่อาศัยฟรี คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 80 บาท
