SET ฟื้นตัว รับเซนติเมนต์ ดัชนี CPI สหรัฐฯ ก.ค. ออกมาตามคาด ลุ้นเฟดคงดอกเบี้ย

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET ฟื้นตัวขึ้นจากการที่ Bond Yield สหรัฐฯ ลดลง หลังดัชนี CPI ก.ค. ออกมาตามคาด เพิ่มโอกาสที่ Fed จะคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ก.ย. หนุน Sentiment โดยรวม ขณะที่ราคาน้ำมันยังทรงตัว อย่างไรก็ตาม ประเมินการปรับขึ้นยังมีลักษณะกระจายตัวไปในหุ้นที่มีปัจจัยบวกหนุนและหุ้นที่ Laggard โดยวันนี้ จับตาการรายงานงบฯ ไตรมาส 2/2569 ที่ใกล้เสร็จสิ้น รวมทั้งคืนนี้ติดตาม การรายงานดัชนี PPI ก.ค. ของสหรัฐฯ ทางเทคนิคดัชนียังเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบรอเลือกทาง

 

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวผันผวน โดยเริ่มเห็นสัญญาณ Sector Rotation ที่มีเม็ดเงินหมุนออกจากกลุ่มพลังงานตามความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ผ่อนคลายลง เพื่อเข้าสะสมในกลุ่มที่ราคายัง Laggard หรือมีสัดส่วนถือครองของต่างชาติอยู่ในระดับต่ำ 

 

ขณะที่ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ออกมาชะลอตัวลงตามตลาดคาด หนุนความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงินของเฟด ลดแรงกดดันต่อตลาดสินทรัพย์เสี่ยง

 

อย่างไรก็ตาม ยังต้องติดตามโค้งสุดท้ายประกาศผลประกอบการไตรมาส 2/2569 ของ บจ. ไทย ซึ่งอาจมีแรงเก็งกำไรสลับแรงขาย Sell on Fact เป็นรายตัว

 

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 4 ธีมเทรดดิ้ง ดังนี้

 

1.New Normal Play ซึ่งได้ประโยชน์จากแผนเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด การย้ายฐานการผลิต และการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจระยะยาวตามเมกะเทรนด์โลก ได้แก่ GULF GPSC BGRIM GUNKUL WHA AMATA

 

2. High Dividend Play เพื่อเป็นหลุมหลบภัยในช่วงตลาดผันผวน และสร้างกระแสเงินสดกลับเข้าพอร์ตได้อย่างสม่ำเสมอ แบ่งเป็น 1) ดักปันผลระหว่างกาลโดยคาดให้ Div. Interim Yield >2% (ประกาศจ่ายช่วง ส.ค.-ก.ย.) ได้แก่ ADVANC OR PTT PTTEP SCCC SIRI TQM TU และ 2) ดักปันผลระยะยาวเพื่อสร้างผลตอบแทนยั่งยืน โดยคาดให้ Div. Yield >5% ต่อปี ได้แก่ AP BBL FTREIT LHSC PTT

 

3. Domestic Play เน้นหุ้นบิ๊กแคปที่ได้ประโยชน์จากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ อีกทั้งราคาหุ้นยัง Laggard ได้แก่ CPALL CPN GLOBAL ADVANC TRUE MTC BEM ERW

 

Trading Idea: 1) Earnings Play ซึ่งคาดจะประกาศกำไรไตรมาส 2/2526 เติบโตดี YoY อีกทั้งยังมีฐานะ การเงินแข็งแกร่ง และแนะนำ Outperform ได้แก่ CPN KCE MTC PR9 AMATA AP BEM CPALL ERW PRM TIDLOR GUNKUL HANA LHSC 

 

2) Foreign Underowned Play เน้นหุ้น SET50 ที่ราคาหุ้นยัง Laggard และมีสัดส่วนถือครองจากต่างชาติยังต่ำกว่าค่าเฉลี่ยหลัง 5 ปี อีกทั้งมีโมเมนตัม กำไรไตรมาส 2-4/2569 ที่คาดจะเติบโตได้ YoY ได้แก่ BEM CPALL HMPRO MTC OR TRUE TU 

 

3) Anti- Oil Play ที่ได้ประโยชน์โดยตรงจากราคาน้ำมันปรับลงหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางคลี่คลายอย่างสายการบิน (AAV BA) โรงไฟฟ้า (GPSC BGRIM) วัสดุก่อสร้าง (SCC SCCC) 

 

4) Declining Bond Yield Play ที่ได้อานิสงส์หากเงินเฟ้อสหรัฐออกมาชะลอตัวลงหรือต่ำกว่าตลาดคาด ได้แก่ MTC SAWAD TIDLOR

 

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ ERW ปัจจัยสนับสนุนจากมาตรการส่งเสริมภาคท่องเที่ยว ซึ่งรวมถึง "ไทยเที่ยว ไทยพลัส" และกิจกรรมระดับโลกที่จะเกิดขึ้นในช่วงไตรมาส 4/2569 อาทิ การประชุม World Bank-IMF และ Tomorrowland จะสนับสนุนการฟื้นตัวในช่วงไฮซีซันอย่างชัดเจน คาดกำไรปกติปี 2569 จะเติบโต 15% เป้าหมายระยะสั้นที่ 3.76 บาท

 

HANA ปัจจัยสนับสนุนระยะสั้นจากรายได้เทคฯ ไต้หวันใน ก.ค. ที่เติบโตแข็งแกร่ง สะท้อนความต้องการ Data Center และ AI ที่มีต่อเนื่อง คาดผลิตภัณฑ์ Al-related จะเริ่มผลิตได้ในครึ่งหลังปี 2569 และผลิตในปริมาณมากในไตรมาส 2-4/2570 ซึ่งจะทำให้ผลประกอบการเริ่มฟื้นตัวในครึ่งหลังปี 2569 และเติบโตต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2570 เป้าหมายระยะสั้นที่ 37.25 บาท