กางโพย 17 หุ้นเด่น อานิสงส์เงินบาทแข็งค่า รับเงินไหลเข้าตลาดบอนด์

11 สิงหาคม 2569

เปิดโผ 17 หุ้นเด่น ได้ประโยชน์เงินบาทแข็งค่า รับฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดตราสารหนี้ จ่อเข้าตลาดหุ้นไทย 2 แสนล้านบาท ในช่วง 6 เดือน-1ปี

KEY

POINTS

เงินบาทมีทิศทางแข็งค่าขึ้นจากการไหลเข้าของเงินทุนต่างชาติ (Fund Flow) ในตลาดตราสารหนี้ ซึ่งเป็นปัจจัยดึงดูดเม็ดเงินลงทุนสู่ตลาดหุ้นไทย
นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะมีเงินทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทยสูงถึง 1.5 - 2 แสนล้านบาทในระยะ 6-12 เดือนข้างหน้า
เปิดเผยรายชื่อ 17 หุ้นเด่นที่ได้รับประโยชน์จากเงินบาทแข็งค่า แบ่งเป็น 3 กลุ่มหลัก คือ กลุ่มหุ้นขนาดใหญ่ที่รับ Fund Flow โดยตรง, กลุ่มที่มีต้นทุนหรือหนี้สินเป็นสกุลเงินต่างประเทศ และกลุ่มธุรกิจนำเข้า

สถานการณ์ค่าเงินบาทของไทยมีทิศทางที่แข็งค่าขึ้นตั้งแต่ต้นเดือนราว 1.5% โดยวันนี้ (11 ส.ค.2569) เปิดที่ระดับ 32.99 บาทต่อดอลลาร์ “แข็งค่าขึ้นเล็กน้อยมาก แทบไม่เปลี่ยนแปลง” จากระดับปิดของวันก่อนหน้าที่ระดับ 33.00 บาทต่อดอลลาร์

การเปลี่ยนแปลงนี้ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อภาคการส่งออก แต่ยังเป็นสัญญาณสำคัญที่ดึงดูดเม็ดเงินลงทุนจากต่างชาติ (Fund Flow) ให้ไหลกลับเข้ามาในสินทรัพย์ไทยอีกครั้ง

ฟันด์โฟลว์ไหลเข้าตลาดตราสารหนี้หนุนบาทแข็ง

ปัจจัยสนับสนุนมาจากการไหลเข้าของ Fund Flow ที่เข้ามาในตลาดตราสารหนี้ไทยอย่างต่อเนื่อง โดยในเดือน ส.ค.2569 (MTD) มียอดซื้อสุทธิสะสมอยู่ที่ 9,844 ล้านบาท ซึ่งกระแสเงินทุนที่ไหลเข้านี้เป็นสิ่งสำคัญที่ดันให้ค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้น และมีโอกาสหนุนให้ Flow ต่างชาติไหลเข้าตลาดหุ้นไทยได้ หลังจาก MTD (วันที่ 1-10 ส.ค.2569) นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิหุ้นไทย 9,015.26 ล้านบาท

3 แรงหนุนเงินไหลเข้าหุ้นไทย

บล.บัวหลวง ประเมินว่า ในระยะ 6 เดือน ถึง 1 ปีข้างหน้า มีโอกาสที่เงินทุนต่างชาติจะไหลเข้าตลาดหุ้นไทยสูงถึง 1.5 - 2 แสนล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนหลัก 3 ประการ ดังนี้

1.วัฏจักรการลงทุนรอบใหม่ ประเทศไทยกำลังเข้าสู่ช่วงการลงทุนระลอกใหม่ โดยเห็นได้จากการขอรับการส่งเสริมการลงทุนจาก BOI ที่เติบโตอย่างต่อเนื่องในช่วงปี 2567-2568 ซึ่งการอนุมัติเหล่านี้จะเริ่มแปรเปลี่ยนเป็นการลงทุนจริงในปีนี้และส่งผลบวกยาวไปถึงปีหน้า

2.การปรับเพิ่มประมาณการกำไร นักวิเคราะห์เริ่มมีมุมมองเชิงบวกต่อกำไรของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) โดยมีการกระจายตัวของกำไรจากเดิมที่กระจุกตัวในกลุ่มพลังงานและปิโตรเคมี ไปสู่กลุ่มท่องเที่ยว การบริโภคในประเทศ และกลุ่มเครื่องดื่ม ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงขาลง (Downside) ของตลาด

3.สถิติการไหลเข้าของเงินทุน ตามข้อมูลย้อนหลัง เงินทุนต่างชาติมักจะไหลกลับเข้าสู่ตลาดหุ้นไทยเมื่อมีการปรับเพิ่มประมาณการกำไร โดยเฉลี่ยจะมียอดซื้อสุทธิราว 1.6-2 แสนล้านบาทต่อปี

กลุ่มหุ้นรับประโยชน์บาทแข็ง

ในสภาวะที่ค่าเงินบาทแข็งค่าและมีแนวโน้มเงินทุนไหลเข้า บล.เอเซีย พลัส ได้จำแนกกลุ่มหุ้นที่ได้รับประโยชน์ออกเป็น 3 กลุ่มหลัก ดังนี้

1. กลุ่มที่รับอานิสงส์ตรงจาก Fund Flow ไหลเข้า: เป็นหุ้นขนาดใหญ่ (Big Cap) ที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและเป็นเป้าหมายแรกๆ ของนักลงทุนต่างชาติ ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB, BBL, KTB), กลุ่มค้าปลีก-ท่องเที่ยว (AOT, CPALL, CRC), กลุ่มสื่อสาร (ADVANC, TRUE) และกลุ่มวัสดุก่อสร้าง (SCC)

2. กลุ่มที่มีต้นทุนหรือหนี้สินสกุลเงินต่างประเทศสูง: เมื่อเงินบาทแข็งค่าขึ้น บริษัทกลุ่มนี้จะมีภาระในการจ่ายหนี้ต่างประเทศลดลง หรือซื้อวัตถุดิบ (เช่น ก๊าซธรรมชาติ น้ำมัน) ได้ในราคาที่ถูกลงเมื่อแปลงเป็นเงินบาท ได้แก่ กลุ่มโรงไฟฟ้าและพลังงาน (GULF, BGRIM, GPSC, PTTEP) รวมถึงกลุ่มสายการบิน (AAV)

3. กลุ่มธุรกิจที่เน้นการนำเข้า: ได้ประโยชน์โดยตรงจากต้นทุนการนำเข้าสินค้าและวัตถุดิบจากต่างประเทศที่ถูกลง ส่งผลดีต่ออัตรากำไร ได้แก่ หุ้นกลุ่มเกษตรและอาหาร เช่น TFG TVO