วิกฤตฮอร์มุซระอุ! ดันน้ำมัน-บอนด์ยีลด์พุ่ง ส่องหุ้นไทยตัวไหนรุ่ง-ร่วง?

สถานการณ์ในตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียด เมื่อประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยกระดับความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ด้วยการเดินหน้าปฏิบัติการโจมตีอิหร่านต่อเนื่อง พร้อมกลับมาปิดล้อมการเดินเรือของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซ และเสนอเรียกเก็บค่าผ่านทาง 20% จากสินค้าทุกชนิดที่ขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ

 

แม้ล่าสุด ประธานาธิบดีทรัมป์ ยกเลิกแผนเก็บค่าธรรมเนียม 20% ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อระยะสั้น แต่ความขัดแย้งสหรัฐ-อิหร่าน ยังดำเนินต่อ โดยสหรัฐฯ กลับมาใช้มาตรการปิดล้อมการขนส่งทางทะเลของอิหร่านอีกครั้ง รวมถึงกองกำลังสหรัฐฯ ยังเปิดฉากโจมตีเป้าหมายใหม่ในอิหร่าน เพื่อทำลายศักยภาพในการโจมตีเรือพาณิชย์ที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซ 

 

บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า สถานการณ์ดังกล่าว ส่งผลให้ราคาน้ำมันปรับขึ้นแรง และ Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่งขึ้นแตะประมาณ 4.62% สูงสุดในรอบปี จากความกังวลว่าราคาน้ำมันจะทำให้เงินเฟ้อกลับมาเร่งตัว และธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) อาจต้องคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่ตลาดเคยคาด

 

ประเมินหุ้นที่ได้ประโยชน์และกลุ่มที่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันปรับขึ้นแรง 

 

หุ้นที่ได้ประโยชน์

 

• PTTEP ได้ประโยชน์ตรงที่สุดจากราคาขายปิโตรเลียมที่สูงขึ้น
• PTT ได้ประโยชน์ผ่านธุรกิจต้นน้ำและการถือหุ้น PTTEP
• PTTGC, IVL อาจได้แรงเก็งกำไรจาก Commodity Sentiment และกำไรสต๊อก แต่ต้องระวังต้นทุนวัตถุดิบสูงและ Product Spread แคบลง

 

กลุ่มที่ได้รับผลกระทบ

 

• หุ้นโรงไฟฟ้าที่ส่งผ่านต้นทุนเชื้อเพลิงได้ช้า
• สายการบินและท่องเที่ยว จากต้นทุนน้ำมันและค่าตั๋วที่สูงขึ้น
• ขนส่ง ปิโตรเคมีปลายน้ำ และธุรกิจที่ใช้พลังงานสูง

 

ส่วนกลุ่มที่มีโอกาสแข็งกว่าตลาดและกลุ่มที่ควรระวังจาก Bond Yield สหรัฐฯ อายุ 10 ปี พุ่ง

 

กลุ่มที่มีโอกาสแข็งกว่าตลาด

 

• KTB, BBL, SCB หุ้นธนาคาร Value มีฐานกำไรและเงินปันผลรองรับ
• BLA ได้ประโยชน์ระยะกลางจากผลตอบแทนการลงทุนใหม่ที่สูงขึ้น

 

กลุ่มที่ควรระวัง

• หุ้น Growth และ High Beta
• หุ้น AI และ Semiconductor
• บริษัทที่มีหนี้สูงหรือต้อง Refinancing 
• หุ้นที่ราคาขึ้นแรงกว่าการเติบโตของกำไร