SET แกว่งแคบ คลายกังวลตะวันออกกลางช่วงสั้น-ไทยช่วยไทยพลัส เข้า ครม.วันนี้

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งแคบสลับฟื้นตัว สถานการณ์ตะวันออกกลางผ่อนคลายลงเล็กน้อย หลังจากสหรัฐฯ ประกาศเลื่อนการโจมตีอิหร่านที่มี กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ แต่ยังปฏิเสรข้อเสนอเจรจาสันติภาพฉบับใหม่ของอิหร่าน ทำให้ยังเป็น overhang ต่อไป ขณะที่ประเด็นศาล รธน.มีมติรับคำร้องขอให้วินิจฉัย พ.ร.ก.กู้เงิน 4 แสนล้านบาท ประเมินว่าไม่น่ามีผลกระทบ เนื่องจากมีผลบังคับใช้แล้ว โดยการประชุม ครม. วันนี้ จะมีการพิจารณามาตรการไทยช่วยไทยพลัส ทางเทคนิคหากดัชนียืน เหนือ 1,505 จุด ได้ ยังดี

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะแกว่งตัวไซด์เวย์ โดยมี Upside จำกัดที่แนวต้าน 1,530-1,550 จุด โดยในประเทศ แม้มีแรงหนุนจากกำไรรวมตลาดไตรมาส 1/2569 ที่แข็งแกร่ง และ Sentiment บวกจาก ครม. เตรียมพิจารณามาตรการไทยช่วยไทยพลัสในวันที่ 19 พ.ค. แต่มองถูกสะท้อนไปในดัชนีพอสมควรแล้ว ทำให้นักลงทุนจะกลับมาโฟกัสผลกระทบสงครามตะวันออกกลางที่จะฉุดรั้งกำไรไตรมาส 2/2569 ของ บจ. แทน 

ขณะที่การประชุม Trump–Xi แม้บรรยากาศจะเป็นบวกต่อ Sentiment การลงทุนระยะสั้น แต่ผลลัพธ์ที่เป็นรูปธรรมยังจำกัดและไม่ได้แก้ปัญหาเชิงโครงสร้างในการแข่งขันระหว่างกันในระยะยาว อีกทั้งราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูงนาน เริ่มส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกอย่างชัดเจนผ่านภาวะเงินเฟ้อสูง

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำ “Selective Buy” ใน 3 ธีมหลัก และ 3 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1.หุ้น Earnings Play ซึ่งคาดกำไรไตรมาส 2/2569 จะเติบโต YoY ส่วนครึ่งหลังปี 2569 โมเมนตัมกำไรยังดีทั้ง HoH และ YoY อีกทั้งเราแนะนำ Outperform ได้แก่ ADVANC AP GULF MINT MTC SCGP TIDLOR 

2.หุ้น Defensive ที่มี High Pricing Power ซึ่งคาดกำไรสามารถทนทานต่อต้นทุนและเงินเฟ้อที่สูงกว่าในอดีต ได้แก่ สื่อสาร (ADVANC TRUE) การแพทย์ (BDMS BH CHG BCH) และพาณิชย์ (CPALL CPAXT BJC CPN) 

3.หุ้น New Normal ซึ่งอยู่ในอุตสาหกรรม “S-Curve” และได้ประโยชน์จากนโยบายปรับโครงสร้างเศรษฐกิจของภาครัฐในระยะยาว เช่น ลดพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเข้าสู่พลังงานทางเลือกใหม่ (Solar cell, EV, Data Center) ได้แก่ พลังงานสะอาด (GULF GPSC BGRIM) นิคม (WHA AMATA) และทางอ้อม เช่น จำหน่ายและรับติดตั้ง Solar Rooftop (SCC BANPU HMPRO GLOBAL GUNKUL)

Trading Idea: 1. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์บวกจาก World Cup 2026 (11 มิ.ย.-19 ก.ค.) ได้แก่ CPALL CPAXT MINT CENTEL HTC TRUE 2. หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมายซื้อโดยนักลงทุนต่างชาติ หลังเริ่มเห็น Fund Flow ไหลกลับ เลือกหุ้นที่ Underowned และ Undervalued ได้แก่ TRUE CPN GLOBAL BEM  PTTGC 3. หุ้นที่คาดได้อานิสงส์ หากมีความคืบหน้าการคลายข้อจำกัดด้าน AI/ชิป/แร่หายาก  หรือคลายกังวลสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีนเพิ่มเติม ได้แก่ DELTA HANA KCE PTTGC IVL

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ BBL ปัจจัยกระตุ้นจากไตรมาส 1/2569 GDP ที่เติบโตสูงกว่าที่ตลาดคาด และ FDI และการขอรับส่งเสริมการลงทุนที่มีโมเมนตัมดีต่อเนื่องสนับสนุนการเติบโตของสินเชื่อ โดยคาดสินเชื่อปี 2569 จะเติบโต 2-3% และคาดว่า DPS ปี 2569 ที่ระดับ 10 บาท/หุ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 169.50 บาท

CPN ปัจจัยกระตุ้นจากรายได้ธุรกิจศูนย์การค้าทำสถิติสูงสุดใหม่ และจำนวนผู้ใช้บริการและยอดขายร้านค้าใน เม.ย.2569 ยังแข็งแกร่ง ทำให้คาดว่ากำไรปกติไตรมาส 2/2569 จะเติบโตต่อเนื่อง YoY และ QoQ ขณะที่การขายสินทรัพย์เข้า CPNREIT ยังอยู่ ในแผนเป้าหมายระยะสั้นที่ 64.75 บาท