SET ไปต่อ รับหวังความพยายามยุติขัดแย้งในตะวันออกกลาง

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งขึ้นได้ต่อ คาดหวังความพยายามยุติขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทั้งจากจีนที่เข้ามาไกล่เกลี่ย และสหรัฐฯ ส่งสัญญาณเจรจา พร้อมส่งแผนสันติภาพ 15 ข้อให้กับอิหร่าน แม้ อิหร่านจะปฏิเสธว่าไม่มีการเจรจาโดยตรงกับสหรัฐฯ ก็ตาม ขณะที่ราคาน้ำมันย่อตัวลงช่วยคลายกังวลระยะสั้น ประเด็นในประเทศวันนี้ติดตาม บอร์ด กกพ. พิจารณาค่าไฟงวดใหม่ (พ.ค.-ส.ค.2569) ทางเทคนิคดัชนีดีดขึ้นในกรอบu sideways แนวต้าน 1435 หากผ่านคาดไปต่อถึง 1455 แนวรับ 1400/1390

ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET แกว่งตัวไซด์เวย์และผันผวนสูง โดยตลาดยังอยู่ในภาวะ Risk-off และให้น้ำหนักกับวิกฤตในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงขึ้น โดยเฉพาะความเสี่ยงจากการปิดช่องแคบฮอร์มุซและการยกระดับโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงานภายในกลุ่มประเทศ GCC ส่งผลให้ราคาน้ำมัน Brent พุ่งทะลุ $100 ต่อบาร์เรล ซึ่งสถานการณ์นี้ไม่ใช่แค่เรื่องของราคาน้ำมัน แต่กำลังสร้างความกังวลเรื่อง Supply Shortage และอาจจุดชนวนให้เกิดภาวะเงินเฟ้อสูงรอบใหม่ทั่วโลก ซึ่งจะบีบให้ธนาคารกลาง คงอัตราดอกเบี้ยสูงไว้นานกว่าที่คาดและจะส่งผลกดดันต่อกำไรของบริษัทจดทะเบียนโดยตรง ส่วนประเด็นการเมืองในประเทศ กรณีศาล รธน. มีมติ 6:3 รับคำร้องปมบัตรเลือกงบาร์โค้ด มองตลาดให้น้ำหนักลดลง เพราะกลไกการบริหารจัดการภาครัฐยังคงเดินหน้าต่อได้

ดังนั้น กลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำแบ่งตามระดับความเสี่ยงของนักลงทุน ดั้งนี้

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้ต่ำเน้นถือเงินสดเพิ่มขึ้น และลดสัดส่วนหุ้นที่อ่อนไหวสูงต่อต้นทุนพลังงาน มีฐานลูกค้าตะวันออกกลาง หรือค่าเงินมากอ่อน อาทิ ปิโตรเคมี สายการบิน ยานยนต์ โรงไฟฟ้า SPP อิเล็กทรอนิกส์ ท่องเที่ยว และ รพ. ระดับบน ขณะที่ทำ Strategic Hedging ป้องกันพอร์ตด้วยหุ้นที่ได้ประโยชน์จากราคาน้ำมันขาขึ้น (PTTEP) โดยถึงจุด Trailing Stop หรือจุดล็อคกำโรไว้เสมอ หากสถานการณ์ดูเริ่มคลี่คลาย

นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง แนะนำ Selective Buy โดยแบ่งไม้สะสม (No Single Entry) ที่แนวรับ สำคัญ 1320-1350/1275/1100 โดยเงิน 3 ธีมหลัก ดังนี้ 

1.หุ้น High Dividend เพื่อสร้างกระแสเงินสดไห้แก่พอร์ตลงทุนระยะสั้น (สะสมก่อนขึ้น XD ใน เม.ย.-พ.ค. นี้) โดยเลือกหุ้นที่จ่ายเงินปันผลงวดนี้จากกำไรปี 2568 ซึ่งให้ Div. Yield iñu 5% และราคาหุ้นผันผวนต่ำ อีกทั้งมีฐานะการเงินมั่นคง ได้แก่ KTB KTC KBANK KKP TISCO BAM AP TLI

2. หุ้น High Pricing Power ซึ่งสามารถส่งผ่านต้นทุนหรือปรับราคาขายให้กับลูกค้าได้เร็ว เพราะเป็นสินค้าจำเป็น (Defensive) หรือมีคู่แข่งน้อยราย ทำให้มีความเสี่ยงจำกัดต่อปัจจัยภายนอก ได้แก่ ADVANC TRUE CPALL CPAXT BJC BEM CHG BCH PTTEP

3. หุ้นส่งออกที่ได้อานิสงส์จากบาทอ่อนค่า หรือ/และ มาตรการภาษีศุลกากรชั่วคราวของสหรัฐ ลดลงเหลือ 10% จากเดิม 19% ทำให้มีต้นทุนภาษีลดลง ช่วยหนุนมาร์จิ้นให้กว้างขึ้น ได้แก่ TU ITC DELTA HANA

Trading Idea: เก็งกำไรหุ้นที่คาดได้รับอานิสงส์จากการขับเคลื่อนนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลใหม่ ได้แก่ กลุ่มธนาคาร (BBL, KTB, KBANK), กลุ่มสื่อสาร (ADVANC, TRUE), กลุ่มพลังงาน (PTT), กลุ่มรับเหมา (STECON, CK) รวมถึงกลุ่มพลังงานทางเลือกอย่างไบโอดีเซล เอทานอล ปาล์ม (BBGI, GGC, UBE, UVAN, VPO, CPI)

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ MINT ระยะสั้นมองได้ Sentiment คลี่คลาย กระตุ้นแรงซื้อคืน (Short Covering) และท่องเที่ยวไทยยังส่งสัญญาณพื้นตัว โดยคาดกำไรผ่านจุดต่ำสุดในไตรมาส 1/2569 และทำจุดสูงสุดในไตรมาส 2/2569 พร้อมมีปัจจัยบวก จากจัดตั้งกอง REIT และโครงการซื้อหุ้นคืนพยุงราคาหุ้น เป้าหมายระยะสั้น 22.60 บาท จากคาดหวังสถานการณ์ตะวันออกลาง

BBL ปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจากเป็นหุ้นธนาคารที่จ่ายปันผลสูงและมีกำหนดขึ้นเครื่องหมาย XD ในวันที่ 22 เม.ย.2569 ที่ 8 บาท/หุ้น หรือคิดเป็น Div. Yield ที่ 4.8% ธนาคารตั้งเป้าหมายสินเชื่อปี 2569 เติบโต 2-3% หนุนจากกลุ่มสินเชื่อรายใหญ่และต่างประเทศ คาดได้ประโยชน์จาก FDI ในอาเซียนที่เพิ่มขึ้น เป้าหมายระยะสั้นที่ 171 บาท