สงครามตะวันออกกลางดันน้ำมันพุ่ง! SET แกว่งกรอบ 1,390–1,420 จุด

บทวิเคราะห์ บล.พาย ระบุว่า ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดลบ 119 จุด (-0.26%) นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 2.7% กังวลกับการปิดช่องแคบ HORMUZ จะกดดันอุปทานน้ำมันดิบ

วันศุกร์ที่ผ่านมามีการประกาศเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) พบว่าขยายตัว 2.8% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) ต่ำกว่านักวิเคราะห์คาดไว้ที่ 2.9% YoY สินค้าที่ราคาลดลงมีเพียงพลังงาน (-0.8%YoY)

พร้อมกับการขยายตัวของเศรษฐกิจในช่วงไตรมาส 4/68 ที่ระดับ 0.7% จากไตรมาสก่อน (QoQ) ต่ำกว่า Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 1.4% QoQ ในรายละเอียภายในพบว่าการลงทุนภาครัฐลดลง -5.8%QoQ โดยเฉพาะรัฐบาลกลาง (-17%QoQ) แต่การบริโภคภาคเอกชนยังขยายตัวได้ดีราว 2%QoQ

แต่อย่างไรก็ตามการลงทุนภาครัฐที่ลดลงอาจเป็นปัจจัยชั่วคราวจากการปิดหน่วยงานภาครัฐช่วงไตรมาส 4/68 แต่ปัจจุบันไตรมาส 1/68 หน่วยงานรัฐได้กลับมาเปิดทำการเป็นที่เรียบร้อยทำให้การลงทุนภาครัฐมีโอกาสกลับมาขยายตัว

สิ่งที่นักลงทุนให้น้ำหนักได้แก่ความไม่สงบในตะวันออกกลาง ทรัมป์ได้ออกมาระบุใน Truth Social สหรัฐฯได้ทำลายอิหร่านอย่างสิ้นเชิงทั้งในส่วนของกำลังทหารและเศรษฐกิจ

แต่สหรัฐฯ ขอความร่วมมือประเทศที่นำเข้าน้ำมันจากช่องแคบ HORMUZ ช่วยกันปกป้องเส้นทางดังกล่าวและสหรัฐฯจะช่วยอีกแรงเพื่อช่วยให้ทุกๆอย่างกลับมาปกติโดยไว ฝั่งอิหร่านก็ได้รายงานว่าอาจผ่อนปรนให้เรือสามารถผ่านช่องแคบ HORMUZ ยกเว้นเรือของสหรัฐฯ และอิสราเอล

วันจันทร์ช่วงเช้าแนะจับตาต่อการเคลื่อนไหวน้ำมันดิบ หากมีจังหวะปรับลงมองเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดหุ้นทั่วโลก กลับมาที่ปัจจัยในประเทศรัฐมนตรีคลังได้ระบุว่าไทยมีน้ำมันใช้อีก 96 วันแม้จะมีความไม่สงบในตะวันออกกลางก็ตามพร้อมมองเหตุการณ์น้ำมันหน้าปั๊มเป็นเพียงการกักตุน ช่วยให้คลายกังวลเกี่ยวกับการขาดแคลนน้ำมันและช่วยกดดันมิให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ

คืนนี้ไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตามแนะติดตามประชุม FED ระหว่างสัปดาห์ วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในช่วง 1,390 – 1,420 จุด เช้านี้ราคาน้ำมันดิบยังคงปรับขึ้น +1.5% (Brent) บาทอ่อนค่าทดสอบระดับ 32.4 บาท/ดอลลาร์สหรัฐฯจากก่อนหน้าที่ 32.37 จึงเป็นไปได้ที่กระแสเงินทุนยังมีแนวโน้มไหลออกกดดันตลาดหุ้น

ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นยังแนะ Wait & See รอดูความชัดเจนสงคราม แต่หากรับความเสี่ยงสูงเน้นที่ Defensive อย่าง โรงพยาบาล (BDMS, BCH) สื่อสาร (ADVANC) น้ำมัน (PTTEP) ศูนย์การค้า (CPN)

หุ้นแนะนำซื้อวันนี้ คือ หุ้น KBANK (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 210.00 บาท) คาดว่ากำไรสุทธิในปี 2569 จะปรับลดลง 2% เนื่องจาก NIM ปรับลดลง

นอกจากนี้ มองว่า KBANK จะให้ความสำคัญต่อการบริหารเงินกองทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลสูง และออกโครงการซื้อหุ้นคืนต่อเนื่อง

และ หุ้น CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 78.00 บาท) ปัจจัยบวกจากผลประกอบการงวดไตรมาส 4/68 ที่มีกำไรสุทธิออกมาดีกว่าที่เราคาดไว้ถึง 11% มาอยู่ที่ระดับ 4,885 ล้านบาท

ได้รับผลดีจากรายได้อื่นและส่วนแบ่งกำไรจากเงินลงทุนที่เพิ่มขึ้นมากจากผลประกอบการของ CPNREITs ที่ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่ธุรกิจหลักยังเติบโตต่อเนื่องตามการเปิดศูนย์ใหม่.