จับตา TRUE แจ้งงบ Q4/68 พลิกสู่กำไรต่อเนื่อง 4 ไตรมาส-ปันผลอีก 0.05 บาท
TRUE ประกาศงบ 19 ก.พ.นี้ ลุ้นไตรมาส 4/68 ทำกำไรสุทธิ 3,261 ล้านบาท เป็นบวกติดต่อกัน 4 ไตรมาส ดันกำไรสุทธิปี 68 พุ่ง 18,217 ล้านบาท จ่ายปันผลอีก 0.05บาท/หุ้น โบรกฯ แนะ “ซื้อ” เป้า 18.20 บาท
KEY
POINTS
- TRUE เตรียมประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/68 วันที่ 19 ก.พ.นี้ โดยคาดว่าจะพลิกกลับมามีกำไรสุทธิ และเป็นการทำกำไรต่อเนื่อง 4 ไตรมาสติดต่อกัน
- นักวิเคราะห์ประเมินว่ากำไรสุทธิในไตรมาส 4/68 จะอยู่ที่ 3,261 ล้านบาท ซึ่งเป็นการพลิกฟื้นจากขาดทุนในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน
- คาดการณ์จ่ายเงินปันผลจากผลการดำเนินงานไตรมาส 4/68 ในอัตรา 0.05 บาทต่อหุ้น คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 18.20 บาท
บริษัท ทรู คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TRUE เตรียมประกาศงบไตรมาส 4/2568 และปี 2568 ในวันที่ 19 ก.พ.2569
พลิกฟื้นจากขาดทุนสู่กำไรสุทธิติดต่อกัน 4 ไตรมาส
บล.กรุงศรี ประเมินว่า TRUE จะมีกำไรสุทธิไตรมาส 4/2568 อยู่ที่ 3,261 ล้านบาท พลิกฟื้นจากไตรมาส 4/2567 ที่มีผลขาดทุนสุทธิ 7,508 ล้านบาท และก้าวกระโดดขึ้น 107.3% จากไตรมาส 3/2568 ซึ่งจะถือเป็นการรายงานกำไรสุทธิติดต่อกัน 4 ไตรมาสนับตั้งแต่ไตรมาส 1/2568
เปิดปัจจัยขับเคลื่อนกำไรไตรมาส 4/68
ปัจจัยหนุนกำไรที่สำคัญมาจากทั้งการดำเนินงานหลักที่แข็งแกร่งและค่าใช้จ่ายครั้งเดียวที่ลดลง โดยสมมติฐานหลักสำหรับไตรมาส 4/2568 คือ
- รายได้หลักไม่รวมค่าเชื่อมต่อโครงข่ายจะกลับมาเป็นขาขึ้น เพิ่มขึ้น 1.5% จากไตรมาส 4/2567 และเพิ่มขึ้น 2.3% จากไตรมาส 3/2568 หลังจากรายได้ที่ลดลงตั้งแต่ไตรมาส 2/2568 จากผลกระทบโครงข่ายขัดข้อง โดยคาดการณ์การเติบโตของรายได้ทั้งจากไตรมาส 4/2567 และไตรมาส 3/2568 จากหน่วยธุรกิจหลักทั้งมือถือ และ FBB
- ต้นทุนการให้บริการสำหรับการดำเนินงานหลักคาดว่าจะลดลง 17.9% จากไตรมาส 4/2567 และลดลง 3.5% จากไตรมาส 3/2568 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการประหยัดต้นทุนจากการประมูลที่เกิดขึ้นเมื่อกลางปีนี้
- ค่าใช้จ่าย SG&A จะเพิ่มขึ้นเล็กน้อยที่ 2% จากไตรมาส 4/2567 แต่ทรงตัวจากไตรมาส 3/2568 จากกลยุทธ์การควบคุมค่าใช้จ่าย
- แม้จะสิ้นสุดการตัดจำหน่ายสินทรัพย์เสาโทรคมนาคมแล้ว แต่คาดว่า TRUE จะรายงานผลกระทบตามฤดูกาลจากการตั้งด้อยค่าในไตรมาส 4/2568
ประมาณการกำไรสุทธิปี 68-69
ทั้งนี้ ยังคงประมาณการกำไรสุทธิในปี 2568 ในเชิงบวก ที่ 18,217 ล้านบาท เติบโต 96.5% จากปี 2567 และยังคาดการณ์เงินปันผลอยู่ที่ 0.05 บาท/หุ้น อ้างอิงจากผลการดำเนินงานไรมาส 4/2568 หลังจากจ่ายเงินปันผลระหว่างกาลจากผลการดำเนินงานงวด 9 เดือน ตั้งแต่วันที่ 1 ม.ค-30 ก.ย.2568 และจากกำไรสะสมบางส่วนของบริษัท ในอัตรา 0.19 บาท/หุ้น ไปเมื่อวันที่ 3 ธ.ค.2568
สำหรับผลการดำเนินงานปี 2569 คาดการณ์กำไรสุทธิอยู่ที่ 21,777 ล้านบาท เติบโต 19.5% จากปี 2568 จากการเติบโตของรายได้และการลดต้นทุนค่าเช่าโครงข่ายที่ได้รับประโยชน์จากการประมูลครั้งก่อน
มุมมองการลงทุน คงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 18.20 บาท
TRUE เป็นหุ้นที่มีเรื่องราวการเติบโตของกำไรที่น่าดึงดูด พร้อมด้วยโอกาสในการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล ด้วยการซื้อขายที่ระดับ 17.3 เท่า ของปี 2569 P/E พร้อมการเติบโตของกำไรที่ 19.5% ดังนั้น คงแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 18.20 บาท