FED ส่งสัญญาณหวาน! หุ้นโลกดีด-หุ้นไทยลุ้นรีบาวด์ เฝ้าระวังแรงขาย MSCI
ถ้อยแถลงประธาน FED นิวยอร์ก จุดประกายความหวังลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. ดันความคาดหวังพุ่ง 63% หนุนตลาดโลกเขียว บล.ลิเบอเรเตอร์ คาดหุ้นไทยลุ้นยืน 1,260 จุด จับตาแรงไหลออกจาก MSCI ราว 2.5 พันล้านบาท เชียร์ SAWAD หุ้นเด่นกำไรโต P/E 8 เท่า
KEY
POINTS
- ถ้อยแถลงประธาน FED นิวยอร์ก จุดประกายความหวังลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. ดันความคาดหวังพุ่ง 63% หนุนตลาดโลกเขียว
- บล.ลิเบอเรเตอร์ คาดหุ้นไทยลุ้นยืน 1,260 จุด จับตาแรงไหลออกจาก MSCI ราว 2.5 พันล้านบาท
- เชียร์ SAWAD หุ้นเด่นกำไรโต P/E 8 เท่า
นายวิจิตร อารยะพิศิษฐ นักกลยุทธ์การลงทุนฝ่ายวิจัย บล.ลิเบอเรเตอร์ กล่าวว่า วันศุกร์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นกลับมามีความหวังอีกครั้ง หลังจากถ้อยแถลงของนาย John Williams ประธานFED สาขานิวยอร์กที่ระบุว่านโยบายการเงินยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างตึงตัว ดังนั้นจึงยังมีช่องว่างสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือน ธ.ค.
ถ้อยแถลงดังกล่าวกระตุ้นตลาดปรับเพิ่มคาดการณ์การลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค.นี้ ขึ้นสู่ระดับ 63% จากวันก่อนหน้าที่เหลือเพียง 35% ทำให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯกลับมาปิดบวก และดัชนี VIX Index ที่สะท้อนภาวะความกลัว ปรับลดลง -11% สู่ระดับ 23.44 จุด
ส่วนอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ 10 ปี ลดลง -2bps สู่ 4.06% คาดช่วยกระตุ้นแรงเก็งในตลาดหุ้นเอเชียเช้านี้
ด้านปัจจัยในประเทศ แม้ระยะสั้นโมเมนตัมเป็นลบหลังจากวันศุกร์ SET ปิดหลุดระดับเส้นค่าเฉลี่ย 200 วัน ที่ระดับ 1,260 จุดลงมา ขณะที่วันนี้ลุ้นการฟื้นตัวโดย หากกลับมาปิดเหนือระดับ 1,260 ได้ ก็จะเป็นโมเมนตัมดีขึ้น
แต่อย่างไรก็ดีแนะระมัดระวังช่วงปิดตลาดในวันนี้ (24 พ.ย.2568) ซึ่งจะมี MSCI Rebalancing ทั้งนี้ MSCI Global Small Cap Index มีหุ้นเข้า คือ M และหุ้นออก คือ AAV, CKP, JTS, QH และ TPIPP
โดยรอบนี้คาดตลาดหุ้นไทยจะกระแสเงินทุนไหลออกราว -2.5 พันล้านเหรียญจากการปรับพอร์ต MSCI ดังนั้นกลยุทธ์ในช่วงนี้ เพิ่มความระมัดระวังมากยิ่งขึ้น โดยเน้นย่อตั้งรับ หุ้นที่ยังคาดหวังกำไรเติบโตได้ดี มี Valuation ไม่แพง และมีปันผลสูง
คาด SET วันนี้ “ผันผวน” ในกรอบ 1,240 - 1,280 จุด ประธาน FED สาขานิวยอร์ก ยังให้ความหวังต่อโอกาสในการลดดอกเบี้ยสหรัฐฯเดือน ธ.ค. เป็นแรงกระตุ้นบวก แต่อย่างไรก็ดีวันนี้ช่วงท้ายตลาดมีปรับพอร์ต MSCI คาดเม็ดเงินไหลออก ราว 2.5 พันล้านบาท อาจส่งผลให้ตลาดผันผวนได้
โดยหุ้นเด่นวันนี้แนะนำ “SAWAD” ราคาเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ 31 บาท คาดกำไรหลักในไตรมาส 4/68 เติบโตทั้งจากไตรมาสก่อนหน้า (q-q) และจากช่วงเดียวกันของปีก่อน (y-y) จากความต้องการสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ผสานกับ NIM ที่เริ่มทรงตัว และการออกหุ้นกู้ชุดใหม่ที่ดอกเบี้ยจ่ายลดลง
นอกจากนี้ การขาดทุนรถยืดลดลง รวมทั้งการตั้งสำรองผ่อนคลาย สะท้อนคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น
ขณะที่ Valuation ปัจจุบันเทรดเพียง PE 8 เท่า อยู่ในระดับที่น่าสนใจ.