บอนด์ยีลด์สหรัฐพุ่ง กด SET ปรับลงต่อ ทดสอบ 1,170/1,155-1,150 จุด
SET ปรับลงต่อ ทดสอบ 1,170/1,155-1,150 จุด หลังบอนด์ยีลด์สหรัฐพุ่งสูงสุดรอบ 2 ปี กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ BLA และ ADVANC
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า ตลาดมีโอกาสปรับลงต่อ จากกังวลอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐ 30 ปีที่ปรับขึ้นแรงและสูงสุดในรอบเกือบ 2 ปี อีกทั้ง SET ยังไม่สามารถยืนเหนือ 1,197/1,205 ได้และลงหลุดต่ำกว่าแนวรับที่ 1,185/1,180 ทำให้เปิดความเสี่ยงของการปรับตัวลงรอบใหม่ โดยตลาดมีแนวรับย่อยถัดไปที่ 1,170 และแนวรับหลัก 1,155-1,150 ที่รอทดสอบ ขณะที่มีแนวต้านที่ 1,185-1,190 หากยังไม่สามารถยืนเหนือได้ยังเป็นการแกว่งตัวลง
ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET มีโอกาสพักตัวรอหาปัจจัยหนุนใหม่และความคืบหน้าการเจรจากการค้าระหว่างไทยกับสหรัฐฯ หลังดัชนีได้ปรับตัวขึ้นไปตอบรับสถานการณ์สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงในระดับหนึ่ง จนทำให้ SET ปรับขึ้นมายืนเหนือ 1,200 จุด ซึ่งเป็นระดับที่สูงกว่า 3% เมื่อเทียบกับตลาดหุ้นในภูมิภาคก่อนเกิดเหตุการณ์ ปธน. ทรัมป์ ประกาศภาษีศุลกากรตอบโต้ประเทศคู่ค้าแล้ว
อย่างไรก็ดี หากดัชนีปรับลงหรือพักตัวลงมาที่ระดับ 1,155/1,120-1,100 มองจะเป็นโอกาสเข้าซื้อสะสมสำหรับนักลงทุนระยะยาว หลังประเมินว่าสถานการณ์สงครามการค้าโลกที่เลวร้ายสุดได้ผ่านไปแล้วในแง่ของระดับภาษีที่สูงสุด รวมทั้งอยู่ระหว่างการประกาศข้อตกลงทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศคู่ค้าต่างๆ ในระยะถัดไป
ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ "Selective Buy" ใน 3 ธีมหลัก และ 1 ธีมเทรดดิ้งที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1.หุ้น Earnings Play ซึ่งโมเมนตัมกำไรยังเติบโตแข็งแกร่ง โดย 2Q68 คาดกำไรปกติจะเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก ADVANC TRUE BTG CPF CPALL
2.หุ้นที่คาดเป็นเป้าหมาย ThaiESGX โดย 1) ปี 2568 คาดกำไรเติบโต YoY 2) ฐานะการเงินแกร่ง และ 3) จ่ายปันผลสม่ำเสมอ พบหุ้นน่าสนใจ SET50: ADVANC BDMS CPALL PTT และ SET100: BCH BTG AP
3.หุ้น SET50 ที่มี SET ESG Rating A ขึ้นไป คาดให้ Div. Yield 5% ขึ้นไป และเราแนะนำ Outperform เลือก PTT KTB BBL HMPRO
4.Trading Idea: นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูงและต้องการแนะนำเก็งกำไรสำหรับหุ้น Undervalued ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ PER และ PBV 68F ระดับ -2SD ขณะที่ปี 2568 คาดกำไรยังเติบโตได้ดี YoY และมีฐานะการเงินแข็งแกร่ง แนะนำ GULF MTC CBG AMATA BJC
สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ BLA มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นระยะสั้นจาก Bond Yield ที่ปรับขึ้นแรง ซึ่งจะเป็นผลบวกต่อ ROI อีกทั้ง Valuation น่าสนใจ หลังราคาหุ้นลดลง 20%YTD และ Discount 61% จากมูลค่าพื้นฐานของกิจการ, PBV ที่ 0.5 เท่า (เทียบกับ ROE ที่ 8.4%) และ PE ที่ 6.7 เท่า (EPS Growth ที่ 18%) สำหรับปี 2568 ทั้งนี้วันนี้แนะนำเข้าซื้อเก็งกำไรไม่เกิน 17.70 บาท/หุ้น
ADVANC มองราคาหุ้นมีปัจจัยกระตุ้นจากมีโมเมนตัมกำไรที่แข็งแกร่ง โดยไตรมาส 2/2568 คาดกำไรยังเติบโตทั้ง YoY และ QoQ อีกทั้งผลสรุปการประมูลคลื่นความถี่ในไตรมาส 2/2568 ที่คาดว่าจะออกมาเป็นบวก จะส่งผลทำให้มีการปรับประมาณการกำไรเพิ่มขึ้น นอกจากนี้ยังมีความเสี่ยง Downside จำกัดท่ามกลางความไม่แน่นอนของภาษีการค้า