“เอเซีย พลัส” ประเมินดัชนีหุ้นไทยฟื้นตัวเหนือ 1,400 จุด ในไตรมาส 3/67
“เอเซีย พลัส” ประเมินดัชนีหุ้นไทยฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือ 1,400 จุด ในไตรมาส 3/67 รับอานิสงส์รัฐบาลเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจ เม็ดเงินกองทุน ThaiESG ใหม่ เข้ามาหนุน และมาตรการเสริมประสิทธิภาพตลาดทุน กลยุทธ์การลงทุน แนะนำ AOT, CK, GUNKUL, SIRI, ADVANC, TTB, TU
บล.เอเซีย พลัส ระบุว่า ช่วงครึ่งแรกปี 2567 ตลาดหุ้นไทยเผชิญศึกรอบด้าน เริ่มต้นด้วยตัวเลขเศรษฐกิจตกต่ำ GDP ไตรมาส 4/2566 เติบโต 1.7% ลดลงต่อในไตรมาส 1/2567 GDP เติบโต 1.5% รวมถึงกำไรบริษัทจดทะเบียนในไตรมาส 4/2566 อยู่ที่ 1.76 แสนล้านบาท ต่ำสุดในรอบ 5 ไตรมาส และยังเผชิญสงครามตะวันออกกลางต่อเนื่อง ด้วยการเมืองไทยที่ร้อนแรง ส่งผลให้ Fund Flow ต่างชาติไหลออก 1.1 แสนล้านบาท กดดัน SET Index ปรับตัวลง -8% และใกล้ระดับต่ำสุดในรอบ 4 ปี
ส่วนการเริ่มต้นครึ่งหลังของปี 2567 ภาพเศรษฐกิจโลกที่ดูผ่อนคลายลง จากความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะถดถอย ท่ามกลางวัฏจักรดอกเบี้ยขาลงเริ่มชัดเจน โดยเฉพาะช่วงไตรมาส 3/2567 เชื่อว่าจะช่วยลดแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยน หนุนให้ค่าเงินบาทมีเสถียรภาพมากขึ้น ขณะที่ SET Index จะดีขึ้นตามลำดับ จากความกังวลสถานการณ์การเมืองอาจมีแรงกดดันลดลง
ขณะที่เศรษฐกิจไทย BOTTOM OUT จากหลายภาคส่วนไม่ว่าจะเป็นการใช้จ่ายภาครัฐ (G) ภาคการการลงทุน (I) รวมถึงภาคการบริโภค (C) คาดเป็นตัวช่วยให้ GDP GROWTH ไทย ทยอยเติบโตเป็นขั้นบันได และประเมินกำไรงวดไตรมาส 2/2567 ทรงตัวในระดับสูง มีโอกาสอยู่ในกรอบ 2.3-2.7 แสนล้านบาท เติบโต YoY จากฐานที่ต่ำ มีแรงหนุนเพิ่มจากค่าเงินบาทอ่อน และราคาน้ำมันยืนระดับสูงหนุน TRALING P/E ค่อยๆ ถูกลง
ส่วน Fund Flow ต่างชาติไหลออกจากเอเชียใต้ และไหลออกจากตลาดหุ้นไทย มากที่สุดกว่า 1.1 แสนล้านบาท อีกทั้งในช่วงที่ผ่านมายังขายหุ้นไทยติดต่อกัน 26 วันทำการ เป็นการขายติดต่อกันที่ยาวนานที่สุดเป็นอันดับ 2 ในประวัติศาสตร์ พร้อมกับมีสัดส่วน Short Sell สูงถึง 13-17% ของมูลค่าซื้อขาย
อย่างไรก็ตาม DOWNSIDE ของ SET INDEX จำกัดเช่นกัน หลังดัชนีย่อตัวลงมาจน VALUATION อยู่ในระดับที่น่าสนใจมาก ณ SET INDEX ที่ 1,300 จุด มี P/E67F ที่ต่ำเพียง 14.2 เท่า (ต่ำกว่า -1SD), PBV 1.22 เท่า (ต่ำกว่า -2SD) และ DIVIDEND YIELD สูงถึง 3.5% (สูงกว่า+1SD)
ส่วนแรงผลักดันดัชนีในช่วงไตรมาส 3/2567 ประกอบด้วยการเดินหน้ากระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ, รอรับเม็ดเงินจากกองทุน ThaiESG ใหม่เข้ามาหนุน และเริ่มเพิ่มเสถียรภาพจากตลาดหลักทรัพย์ฯ อย่าง UPTICK คาดจะช่วยหนุนให้ดัชนีค่อยๆ ทยอยฟื้นตัวกลับขึ้นไปเหนือ 1,400 จุด อีกครั้งได้ในไตรมาสนี้
กลยุทธ์การลงทุน แนะนำหุ้นพื้นฐานดี ได้เม็ดเงิน ThaiESG ใหม่ เข้ามาหนุน กับ 2 ธีมหลัก หุ้นได้ประโยชน์จากนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจจากภาครัฐ AOT, CK, GUNKUL และหุ้นปันผลระหว่างกาลสูง SIRI, ADVANC, TTB, TU
