SET ยังขาดปัจจัยหนุน ไร้สัญญาณกลับตัว

29 มิถุนายน 2566

SET ขาดปัจจัยหนุน และความกังวลด้านการเมือง รวมถึงเฟดส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ เป็นปัจจัยกดดันตลาด กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ BEM และ OSP

บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET ยังขาดปัจจัยหนุน และความกังวลปัจจัยการเมือง รวมถึงธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยต่อ เป็นปัจจัยกดดันตลาด โดยมีแนวรับถัดไปที่1,450 และ 1,430 จุด ตามลำดับ ด้านสัญญาณเทคนิคเข้าสู่ภาวะ oversold ทำให้มีการรีบาวด์ในบางช่วง แต่กรอบบนถูกจำกัดที่แนวต้าน 1,480-1,490 จุด ต้องขึ้นทะลุผ่านก่อนถึงจะ เป็นสัญญาณที่ดี

ทั้งนี้ มอง SET จะเคลื่อนไหวผันผวนในกรอบ และมี Upside จำกัด หลังยังไม่มีปัจจัยใหม่มาช่วยกระตุ้นบรรยากาศการลงทุน โดยภาพรวมคาดเงินเฟ้อของสหรัฐและยุโรปจะยังกดดันให้ตลาดกังวลการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกกางต่างๆ

ส่วนการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีนที่ล่าช้ากว่าตลาดคาดและการรอความชัดเจนของการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ของไทยจะยังเป็นปัจจัยลบระยะสั้นต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทย ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ “Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้

1. หุ้นที่คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2566 จะยังเติบโตได้ดี YoY เลือก AOT BBL ADVANC MINT OSP BDMS BEM

2. หุ้นสู้วิกฤติ ซึ่งคาดราคาจะทยอยฟื้นตัวได้ดีใน 1 เดือน หลังปรับตัวลงมาแรง เนื่องจากสิ้นสุดการเลือกตั้งไทยเมื่อวันที่ 14 พ.ค.2566 เลือก BH BTS CHG CPALL

ขณะที่ช่วงสั้นแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนสำหรับ 1) หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า และกลุ่ม PTT ออกไปก่อน เนื่องจากมีความเสี่ยงหรือความไม่ชัดเจนของ โครงสร้างราคาพลังงานจากนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่

และ 2) หุ้นที่คาดได้รับผลกระทบจากปรากฏการณ์เอลนิโญ ได้แก่ กลุ่มพาณิชย์ (GLOBAL) กลุ่มสินเชื่อ (MTC SAWAD) กลุ่มยานยนต์ (SAT STANLY) กลุ่มเครื่องดื่ม (CBG มีต้นทุนน้ำตาลสูง) กลุ่มโรงไฟฟ้าพลังน้ำ (CKP) รวมถึงกลุ่มเกษตรและอาหาร (CPF GFPT)

สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ BEM การเปิดให้บริการโครงการรถไฟฟ้าสายสีเหลืองเต็มรูปแบบจะเป็น ปัจจัยกระตุ้นราคาหุ้นในระยะสั้น ขณะที่ไตรมาส 2/2566 และไตรมาส 3/2566 คาดกำไรจะดีขึ้น QoQ และ YoY จากปริมาณรถที่ใช้ทางด่วนและจำนวนผู้โดยสาร MRT ที่เพิ่มชื้น อีกทั้งจะมีบันทึกเงินปันผลจาก TTW และ CKP

OSP กำไรปกติน่าจะปรับตัวดีขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปทุกไตรมาส โดยปริมาณขายที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพการผลิตที่ดีขึ้นจะช่วยหนุนให้กำไรปกติ ไตรมาส 2/2566 เติบโต QoQ และเติบโตได้เล็กน้อย YoY จากฐานสูง จากนั้นจะเติบโตอย่างต่อเนื่องทั้ง YoY และ QoQ ในไตรมาส 3/2566