SET แกว่งในกรอบ 1,550-1,570 จุด รอผลประชุมเฟด
SET แกว่งในกรอบ 1,550-1,570 จุด รอผลประชุมเฟด และสัญญาณสำหรับทิศทางดอกเบี้ยเฟดในช่วงที่เหลือของปี กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ IVL และ CRC
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET แกว่งในกรอบ 1,550-1,570 จุด โดยแม้เงินเฟ้อสหรัฐใน พ.ค. ชะลอต่อเนื่อง และคาดเฟดจะคงดอกเบี้ยในการประชุมครั้งนี้ อย่างไรก็ตาม คาดว่านักลงทุนในตลาดรอดูสัญญาณสำหรับทิศทางดอกเบี้ยเฟดในช่วงที่เหลือของปี ด้านภาพรวม หากดัชนีไม่ต่ำกว่า 1,540 จุด ยังเป็นสัญญาณที่ดีต่อการปรับขึ้นได้ต่อ โดยมีแนวต้านถัดไปจาก 1,570 จุด อยู่ที่ 1,580 จุด
ทั้งนี้ มอง SET จะผันผวนในกรอบ และมี Upside จำกัด หลังขาดปัจจัยสนับสนุน โดยมองการประชุมนโยบายการเงินของเฟด จะมีมติคงดอกเบี้ยตามตลาดคาด แต่ต้องจับตาหากเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือน ก.ค. และเงินเฟ้อ พ.ค. ของสหรัฐออกมาสูงกว่าตลาดคาด จะเป็น sentiment ลบระยะสั้นต่อบรรยากาศลงทุนในตลาดหุ้นไทยควบคู่ไปกับ ความกังวลเกี่ยวกับการฟื้นตัวเศรษฐกิจจีนและสถานการณ์จัดตั้งรัฐบาลใหม่ของไทยที่ล่าช้า จะยังคงเป็นปัจจัยกดดันการลงทุนต่อเนื่อง ดังนั้นกลยุทธ์ลงทุนจึงแนะนำให้ "Selective Buy" ในธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้นที่คาดผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2566 จะยังเติบโตได้ทั้ง YoY และ QoQ เลือก AOT BBL ADVANC MINT OSP และหุ้นที่คาดผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดแล้ว เลือก KCE ONEE
2. หุ้นเชิงรับหากเฟดส่งสัญญาณปรับขึ้นดอกเบี้ยนโยบายในเดือน ก.ค. และเงินเฟ้อสหรัฐออกมาสูงกว่าตลาดคาดเลือก BDMS BEM
3. นักลงทุนที่รับความเสี่ยงได้สูง ซึ่งต้องการเก็งกำไรระยะสั้น หากเฟดส่งสัญญาณไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ย ก.ค. และเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าตลาดคาด เลือก DELTA PTTEP BCP
ขณะที่ช่วงสั้นแนะนำหลีกเลี่ยงการลงทุนสำหรับหุ้นที่มีความเสี่ยงหรือปัจจัยลบกดดันราคาหุ้น ดังนี้
1) หุ้นกลุ่มโรงไฟฟ้า และกลุ่ม PTT ออกไปก่อน เนื่องจากมีความเสี่ยงหรือความไม่ชัดเจนของโครงสร้างราคาพลังงานจากนโยบายของรัฐบาลชุดใหม่
2) หุ้นที่คาดได้รับผลกระทบอย่างมีนัย จากนโยบายการปรับขึ้นค่าแรงขั้นต่ำของรัฐบาลใหม่ ได้แก่ กลุ่มขนส่งพัสดุ(KEX) กลุ่มอาหาร (CPF ZEN GFPT TU AU CENTEL) และกลุ่มอสังหาฯ (LPN PSH SIRI QH AP)
และ 3) หุ้นที่เราแนะนำ Underperform หรือมีความเสี่ยงที่ยังต้องติดตาม (AAV SAWAD MST NRF)
สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ IVL ช่วงสั้นคาดราคาหุ้นจะได้รับ Sentiment บวกจากมาตรการกระตุ้น เศรษฐกิจของจีนและปกติไตรมาส 2 จะเป็นช่วง High Season ของกลุ่มเครื่องดื่ม ซึ่งหนุนอุปสงค์บรรจุภัณฑ์ ขณะที่ valuation ยังอยู่ในระดับต่ำที่ -2SD PBV
CRC กำไรอยู่ในทิศทางฟื้นตัว โดยไตรมาส 2/2566 คาดกำไรจะเติบโต YoY จากยอดขายจากธุรกิจค้าปลีกและรายได้จากการให้บริการเช่าที่เติบโตอย่าง แข็งแกร่งและมาร์จิ้นที่กว้างขึ้น แต่จะอ่อนตัวลง QoQ จากปัจจัยฤดูกาล