SET แนวโน้มฟื้นตัวจํากัด อ่อนตัวลงได้ต่อ
SET มีแนวโน้มอ่อนตัวลงได้ต่อ จากสัญญาณเทคนิคที่เป็นลบ และมีปัจจัยกดดันจากกลุ่มพลังงาน และกลุ่มโรงไฟฟ้า กลยุทธ์การลงทุน “Selective Buy” แนะนำ BBL และ CPALL
บริษัทหลักทรัพย์ อินโนเวสท์ เอกซ์ จำกัด (InnovestX) ประเมินว่า SET มีแนวโน้มอ่อนตัวลงได้ต่อ จากสัญญาณเทคนิคที่เป็นลบ และมีปัจจัยกดดันจากกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่ปรับตัวลง และกลุ่มโรงไฟฟ้าจากการเตรียมลดค่า Ft ด้านแนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,558 และ 1,545 จุด ตามลำดับ ส่วนการฟื้นตัวถูกจํากัดบริเวณแนวต้าน 1,575 และ 1,582 จุด ตามลำดับ
ทั้งนี้ ช่วงสั้นมอง SET จะเคลื่อนไหว Sideways อยู่ในกรอบระหว่าง 1,580-1,620 จุด เนื่องจากตลาดยังขาดปัจจัยหนุนใหม่ และรอดูผลประกอบการไตรมาส 1/2566 ของกลุ่มธนาคารพาณิชย์ไทยที่จะทยอยประกาศในสัปดาห์นี้ อีกทั้งมุมมองที่แตกต่างระหว่างเฟดและตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยอาจนำไปสู่ความผันผวนของตลาดในระยะถัดไป ดังนั้นกลยุทธ์การลงทุนแนะนำ "Selective Buy” ในธีมที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ดังนี้
1. หุ้น Best of the best ภายใต้วิกฤตการเงินในสหรัฐและยุโรป ซึ่งมีพื้นฐานและฐานะการเงินแข็งแกร่ง มีกำไรในปี 2566-2567 เติบโตเฉลี่ยสูงกว่ากําไรของกลุ่มหุ้นที่เราแนะนํา Outperform และ Valuation ไม่แพง โดยชื้อขายด้วย PER และ PBV เฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่บริเวณ -1.0 ถึง -2.0 S.D. ให้คาด Downside เริ่มจํากัด จึงมองเป็นโอกาสชื้อสะสม เลือก AU BBL BDMS CPALL GULF
2. หุ้นที่มีสถิติให้ผลตอบแทนดีหากชื่อวันแรกหลังเปิดสงกรานต์และขายปลายเดือน เม.ย. โดยคัดเลือกหุ้นที่เราแนะนํา Outperform และมีปัจจัยบวกหนุน ได้แก่ กลุ่มพลังงาน เลือก PTT BCP ซึ่งคาดได้อานิสงส์ราคานํ้ามันฟื้นตัว และค่าการกลับเข้าสู่ High Season, กลุ่มค้าปลีก เลือก HMPRO หลังอุปสงค์ เครื่องใช้ไฟฟ้ากลุ่มให้ความเย็นปรับตัวดีขึ้นจากภาวะอากาศร้อนจัด และหุ้นปันผล เลือก AP KKP KTB LH ซึ่งจะขี้น XD ในช่วงกลาง เม.ย.-ต้น พ.ค. นี้
สำหรับหุ้นแนะนำวันนี้ ได้แก่ BBL รายงานไตรมาส 1/2566 กำไร 1.01 หมื่นล้านบาท เติบโต 42%YoY และ 34%QoQ ดีกว่าตลาดคาด ขณะที่ไตรมาส 2/2566 คาดกำไรจะเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ (ตั้งสำรอง ลดลง, NII สูงขึ้น) และ YoY (NII สูงขึ้น) ส่วนทั้งปี 2566 คาดกำไรจะเติบโตดีที่สุดในกลุ่มธนาคารที่ 50%YoY
CPALL คาดไตรมาส 1/2566 กำไรปกติที่ 3.8 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 10%YoY และ 26%QoQ อีกทั้งคาดการนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้สกุลบาทที่เสร็จสิ้น แล้วไปใช้รีไฟแนนซ์หนี้สกุลดอลลาร์สหรัฐของ MAKRO จะทําให้ต้นทุนการเงินลดลง หนุนให้กำไร CPALL ปรับขึ้นได้อีก
