YLG ชี้ช่องลงทุนทองคำผ่านดอลลาร์ รับมือบาทอ่อนช่วงครึ่งหลังปี 69
YLG ชี้ตั้งแต่ต้นปี 69 ถึงปัจจุบัน ทองโลกวูบ 5.12% สวนทางทองไทยพุ่ง 0.54% อานิสงส์บาทอ่อน คาดครึ่งปีหลังบาทอ่อนค่าต่อเนื่อง จากปัจจัยเฟดและราคาน้ำมัน แนะสะสมทองดอลลาร์ รับกำไร 2 ต่อ
KEY
POINTS
- YLG แนะลงทุนทองคำในรูปสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อรับมือกับแนวโน้มค่าเงินบาทที่จะอ่อนค่าต่อเนื่องในช่วงครึ่งหลังของปี 2569
- ปัจจัยที่กดดันเงินบาทให้อ่อนค่ามาจากทิศทางดอกเบี้ยของเฟดที่ไม่แน่นอนและราคาน้ำมันที่ทรงตัวสูง ซึ่งส่งผลให้เงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น
- การลงทุนทองคำผ่านดอลลาร์จะสร้างประโยชน์สองต่อ คือ กำไรจากส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนเมื่อเงินบาทอ่อน และโอกาสที่ราคาทองคำในตลาดโลกจะฟื้นตัว
นางพวรรณ์ นววัฒนทรัพย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท วายแอลจี บูลเลี่ยน อินเตอร์เนชั่นแนล จำกัด (YLG) เปิดเผยว่า นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบันราคาทองคำมีความผันผวนค่อนข้างมาก โดยราคาทองคำในตลาดโลก (Gold Spot) เปิดต้นปีที่ระดับ 4,318.27 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ ขณะที่ปัจจุบัน (ณ 10 ก.ค.2569) เคลื่อนไหวอยู่ที่ระดับ 4,098.15 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ หรือปรับตัวลดลง 5.12%
ในทางกลับกัน ราคาทองคำในประเทศไทยซึ่งอยู่ในรูปเงินบาท เปิดตลาดต้นปีที่ 64,450 บาทต่อบาททองคำ และปัจจุบันเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 64,750.00 บาทต่อบาททองคำ หรือปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.54%
สาเหตุที่ราคาทองคำในประเทศไทยเคลื่อนไหวสวนทางราคาทองคำโลก เนื่องจากค่าเงินบาทในช่วงครึ่งปีแรกอ่อนค่าลงอย่างมีนัยสำคัญ จึงเป็นปัจจัยพยุงราคาทองคำในรูปเงินบาทเอาไว้ได้ แม้ราคาทองคำโลกจะปรับตัวลดลงก็ตาม
ส่วนในช่วงครึ่งปีหลัง แม้โดยปกติฤดูกาลท่องเที่ยว (High Season) ในช่วงปลายปีมักเป็นปัจจัยหนุนให้เงินบาทแข็งค่าขึ้น แต่ปีนี้เงินบาทมีแนวโน้มอ่อนค่าต่อเนื่อง เนื่องจากทิศทางดอกเบี้ยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ที่ยังไม่แน่นอน ซึ่งหนุนให้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่า ประกอบกับราคาน้ำมันที่ยังทรงตัวสูงเพิ่มความต้องการใช้เงินดอลลาร์สหรัฐฯ เพื่อนำเข้าพลังงาน ถือเป็นปัจจัยที่มีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยฤดูกาลในปีนี้ กดดันให้ค่าเงินบาทอ่อนค่าต่อไปอีก
ขณะที่ราคาทองคำในรูปดอลลาร์สหรัฐฯ (Gold Spot) ที่ปรับตัวลดลงมาอยู่แถวระดับ 4,000-3,900 ดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อทรอยออนซ์ จึงเป็นจังหวะสำคัญที่นักลงทุนสามารถเข้าซื้อเพื่อรับประโยชน์จากทั้งส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนและโอกาสฟื้นตัวของราคาทองคำโลกในระยะถัดไป
สถานการณ์นี้เปิดโอกาสให้นักลงทุนที่ถือทองคำในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ได้รับประโยชน์ 2 ต่อ ต่อแรก จากส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากสินทรัพย์ในรูปเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นเมื่อคิดเป็นเงินบาทตามทิศทางบาทที่อ่อนค่าลง
ต่อที่สอง จากโอกาสที่ราคาทองคำโลกจะปรับตัวขึ้น หากความไม่แน่นอนของทิศทางดอกเบี้ยเฟดและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันกระตุ้นแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย (safe haven) เข้าสู่ทองคำมากขึ้น ขณะที่นักลงทุนที่ถือทองคำในรูปเงินบาทเพียงอย่างเดียวจะได้รับประโยชน์จากค่าเงินบาทอ่อนเป็นหลัก แต่ไม่ได้รับอานิสงส์จากส่วนต่างอัตราแลกเปลี่ยนในลักษณะเดียวกัน
