มองราคาทองสัปดาห์นี้กรอบ1,900ถึง1,970 ดอลลาร์จับตาเศรษฐกิจสหรัฐฯ

ฮั่วเซ่งเฮงประเมินแนวโน้มราคาทองคำสัปดาห์นี้ (3 – 17 พ.ย. 2566) คาด Sideways down หลังจากราคาลดลงทำจุดต่ำสุดใหม่อย่างต่อเนื่อง  สัปดาห์นี้สหรัฐจะเปิดเผยอัตราเงินเฟ้อสหรัฐ ได้แก่ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนต.ค. และดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนต.ค. นอกจากนี้สหรัฐจะเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนต.ค. ดัชนีกิจกรรมการผลิตของเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียเดือนพฤศจิกายน

สัปดาห์นี้ราคาทองคำมีแนวรับอยู่ที่  1,920 ดอลลาร์ และ 1,900 ดอลลาร์ ขณะที่มีแนวต้าน 1,950 ดอลลาร์ และแนวต้าน 1,970 ดอลลาร์ ส่วนราคาทองแท่งในประเทศมีแนวรับ 32,900 บาท และ 32,700 บาท ขณะที่มีแนวต้านที่ 33,300 บาท และ 33,500 บาท

ด้านปัจจัยหนุนตลาดทองคำ ได้แก่ ภาวะเศรษฐกิจโลกมีความเสี่ยงเข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอย ความขัดแย้งด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ได้แก่ สงครามยูเครน-รัสเซีย สงครามอิสราเอล-ฮามาส ธนาคารกลางทั่วโลกเข้าซื้อทองคำต่อเนื่อง ส่วนปัจจัยดึงทิศทางรคาทองคำคือแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยสหรัฐอยู่ระดับสูงที่ยาวนานขึ้น

อย่างไรก็ตาม ประเด็นการผ่านร่างกฎหมายงบประมาณของสหรัฐกลับมาอีกครั้งในสัปดาห์นี้ หลังจากก่อนหน้านี้ประธานาธิบดีโจ ไบเดนของสหรัฐได้ลงนามในกฎหมายงบประมาณชั่วคราวระยะเวลา 45 วัน จนถึงวันที่ 17 พฤศจิกายน นั่นก็คือ ภายในวันศุกร์นี้จะเป็นเส้นตายสุดท้ายที่สภาคองเกรสจำเป็นต้องผ่านร่างกฏมายงบประมาณดังกล่าว เพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้หน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐจะถูกปิดการดำเนินงาน หรือชัตดาวน์ ท่ามกลางความท้าทายของผู้แทนราษฎรสหรัฐคนใหม่ที่มีชื่อว่า “ไมค์ จอห์นสัน” ภายหลังที่นายไมค์ จอห์นสัน เข้ารับตำแหน่งประธานสภาผู้แทนราษฎรคนใหม่อย่างเป็นทางการ

สำหรับร่างกฎหมายแรกที่จะถูกหยิบยกมาพิจารณาคือ การให้การสนับสนุนอิสราเอล พร้อมให้สัญญาว่าสภาจะเริ่มจัดการวิกฤติหนี้อย่างทันที อย่างไรก็ตาม ความท้าทายครั้งยิ่งใหญ่คือเส้นตายของวันที่ 17 พ.ย.ที่กำลังจะถึงนี้ ที่ต้องพยายามดันร่างกฎหมายงบประมาณให้ผ่านความเห็นชอบจากสภาคองเกรสให้ได้ แม้ว่านายไมค์ จอห์นสันยังถูกตั้งคำถามเกี่ยวกับประสบการณ์การทำงานที่ยังน้อยประสบการณ์ของเขาก็ตาม

เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมานายไมค์ จอห์สันได้มีการนำเสนอการขยายงบประมาณแบ่งเป็นสองเฟสที่มีวันหมดอายุที่แตกต่างกันสำหรับหน่วยงานภาครัฐต่าง ๆ โดยฉบับหนึ่งวันที่ 19 ม.ค. และอีกฉบับในวันที่ 2 ก.พ. ซึ่งคาดว่าอาจมีการลงมติในวันอังคารนี้ โดยข้อเสนอดังกล่าวจะไม่รวมถึงการปรับลดหรือให้ความช่วยเหลือเพิ่มเติมแก่อิสราเอลและยูเครน เนื่องจากอาจส่งผลต่อความขัดแย้งจากทั้งพรรคแดโมแครตและพรรครีพับลิกัน

ทั้งนี้สหรัฐกำลังเผชิญปัญหาเกี่ยวกับความน่าเชื่อของสหรัฐที่ปรับตัวลดลง ซึ่งส่วนหนึ่งสาเหตุมาจากประวัติในอดีตของสหรัฐที่ผ่านมานั้น สหรัฐมักจะผ่านร่างกฎหมายงบประมาณชั่วคราวในช่วงวินาทีสุดท้ายก่อนถึงเส้นตาย จากความขัดแย้งทางการเมือง ทำให้เกิดความเสี่ยงที่สหรัฐจะซัดดาวน์หลายครั้ง รวมถึงหนี้สาธารณะของสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องจนทะลุเพดานหนี้สหรัฐ จึงมีผลให้ฟิทซ์ เรตติ้งส์ ได้มีการปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือของสหรัฐลงสู่ระดับ AA+ จาก AAA เมื่อวันที่ 1 ส.ค.ที่ผ่านมา

ขณะที่เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมามูดี้ส์ได้ประกาศการปรับแนวโน้มอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาลสหรัฐสู่ “เชิงลบ” จาก “มีเสถียรภาพ” โดยมูดี้ส์คาดว่า การขาดดุลการคลังของสหรัฐจะยังคงอยู่ในระดับสูงมาก และจะทำให้ความสามารถในการชำระหนี้ลดลงอย่างมาก ซึ่งปัจจัยดังกล่าวอาจส่งผลต่อการลดสัดส่วนการถือครองเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะเงินทุนสำรองลง และอาจมีผลต่อการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ในระยะยาว ซึ่งจะส่งผลบวกต่อราคาทองคำในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม ถ้าพิจารณาสถิติที่ผ่านมาในช่วงที่หน่วยงานรัฐบาลสหรัฐปิดตัวลงจะส่งผลกระทบต่อราคาทองคำอย่างไรบ้าง   จะพบว่าในช่วงเดือนต.ค.2556 ราคาทองคำได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงแรกของการปิดตัวลงของหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐ แต่ก็ได้ปรับตัวลดลงในเวลาต่อมา จนกลับไปปรับตัวเพิ่มขึ้นอีกครั้งเมื่อสิ้นสุดการปิดตัว ดังนั้นจึงไม่สามารถสรุปได้ว่าเหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลบวกหรือผลลบต่อราคาทองคำ ในทำนองเดียวกันเดือนม.ค.2561 ราคาทองคำได้ปรับตัวลดลงระหว่างวันที่ 20-23 ม.ค. และเพิ่มขึ้นเฉพาะเมื่อการปิดตัวสิ้นสุดลง

ขณะที่เหตุการณ์ล่าสุดในวันที่ 22 ธ.ค.2561- 25 ม.ค.2562 ซึ่งมีการปิดตัวลงของหน่วยงานรัฐบาลสหรัฐเป็นระยะเวลากว่า 35 วัน ถือว่าเป็นระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐ แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวเพิ่มขึ้นในช่วงเวลานั้น แต่ในช่วงนั้นราคาทองคำก็ได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อทองคำก่อนเทศกาลตรุษจีนเช่นกัน จึงไม่สามารถกล่าวได้ทั้งหมดว่าการที่สหรัฐเกิด Government shutdown  จะเป็นแรงหนุนทองคำได้ และในช่วงระยะเวลานั่นเองราคาทองคำได้ปรับตัวเพิ่มขึ้นเพียง 34 ดอลลาร์เท่านั้น อย่างไรก็ตาม ผลกระทบที่เกิดขึ้นจากการเกิด Government shutdown  จะส่งผลต่อราคาทองคำระยะสั้นและในกรอบที่จำกัด

สำหรับผลสำรวจมุมมองต่อทิศทางราคาทองคำในประเทศรายสัปดาห์ระหว่างวันที่ 13 – 17 พ.ย. 2566 จากการสำรวจ GRC Gold Survey โดย ศูนย์วิจัยทองคำ ระบุว่า 14 ผู้เชี่ยวชาญในตลาดทองคำที่ได้มีส่วนร่วมตอบแบบสำรวจ ในจำนวนนี้มี 3 ราย หรือเทียบเป็น 21% คาดว่าราคาทองคำในสัปดาห์หน้าจะปรับเพิ่มขึ้น ส่วนจำนวน 7 ราย หรือเทียบเป็น 50% คาดว่าราคาทองคำจะลดลง และ จำนวน 4 ราย หรือเทียบเป็น 29% คาดว่าราคาทองคำจะใกล้เคียงกับสัปดาห์ที่ผ่านมา

สำหรับนักลงทุนทองคำ ได้เข้าร่วมตอบแบบสำรวจ จำนวน 328 ราย ในจำนวนนี้มี 156 ราย หรือเทียบเป็น 47% คาดว่าราคาทองคำในประเทศของสัปดาห์หน้าจะปรับเพิ่มขึ้น ส่วนจำนวน 133 ราย หรือเทียบเป็น 41% คาดว่าราคาทองคำจะลดลง และ จำนวน 39 ราย หรือเทียบเป็น 12% คาดว่าราคาทองคำจะใกล้เคียงกับสัปดาห์ที่ผ่านมา

สถานการณ์ราคาทองคำ

ราคาทองคำแท่งในประเทศ 96.5% ตามประกาศ สมาคมค้าทองคำ ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง 32,750 – 33,500 บาท ต่อบาททองคำ โดยราคาทองคำปิดอยู่ที่ระดับ 33,100 บาท ต่อบาททองคำ ลดลง 450 เมื่อเปรียบเทียบกับราคาปิดของสัปดาห์ก่อนหน้า (สัปดาห์ก่อนหน้าปิดที่ 33,550 บาท) ดูรายงาน GRC ฉบับก่อนหน้า

ปัจจัยที่ต้องติดตาม

1. สถานการณ์ในตะวันออกกลาง สัปดาห์ที่ผ่านมานักลงทุนเทขายทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย หลังคลายความกังวลเกี่ยวกับสถานการณ์ในตะวันออกกลาง ขณะที่สงครามระหว่างอิสราเอลและกลุ่มฮามาสได้เข้าสู่เดือนที่สอง แต่ยังคงจำกัดอยู่ในฉนวนกาซา และยังไม่มีแนวโน้มว่าจะลุกลามออกนอกภูมิภาค

2. นโยบายของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาราคาทองถูกกดดันจากประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (FED) ส่งสัญญาณว่าอาจจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

3. รายงานตัวเลขทางเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ ได้แก่ ตัวเลขคาดการณ์เงินเฟ้อจากมุมมองของผู้บริโภค, ดัชนีราคาผู้บริโภค, ดัชนีราคาผู้ผลิต, ยอดค้าปลีก, การผลิตภาคอุตสาหกรรม, ผลสำรวจภาคการผลิตของ FED สาขานิวยอร์ก และผลสำรวจแนวโน้มธุรกิจของ FED สาขาฟิลาเดลเฟีย เดือน พฤศจิกายน 2566 รวมทั้งจำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์