บี.กริมจ่อออกหุ้นกู้ชำระคืนหนี้้

บี.กริม เพาเวอร์ จ่อขายหุ้นกู้ 1 หมื่นล้าน ล็อกต้นทุนดอกเบี้ยยาว 12 ปี นำเงินคืนหนี้ขยายการลงทุน

 

บริษัท ทริส เรทติ้ง ได้ประกาศอันดับเครดิตให้กับบริษัท บี.กริม เพาเวอร์ (BGRIM) ซึ่งจะออกและเสนอขายหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิไม่มีหลักประกันวงเงิน 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งจะมีอายุ 12 ปี โดยทริสฯ ประกาศอันดับเครดิตให้อยู่ในระดับ A- ซึ่งต่ำกว่าเครดิตองค์กรของบริษัทอยู่ 1 ขั้น โดยเครดิตองค์กรอยู่ในระดับ A 

 

อย่างไรก็ตาม บริษัทจะนำเงินที่ได้จากการออกหุ้นกู้ครั้งนี้ ไปชำระคืนหุ้นกู้ที่กำลังจะครบกำหนด ชำระคืนเงินกู้และหุ้นกู้ของบริษัท และเงินกู้ยืมโครงการของบริษัทย่อย ทริสฯ ระบุว่า อันดับเครดิตสะท้อนถึงสถานะการเป็นหนึ่งในผู้ผลิตไฟฟ้าภาคเอกชนชั้นนำในประเทศไทยของบริษัท ตลอดจนการกระจายตัวของโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วม (Cogeneration) ภายใต้โครงการผู้ผลิตไฟฟ้ารายเล็ก (Small Power Producer -- SPP) มีความแน่นอนของกระแสเงินสดที่ได้รับจากการมีสัญญาซื้อขายไฟฟ้าระยะยาวกับการไฟฟ้าฝ่ายผลิตแห่งประเทศไทย (กฟผ.) และลูกค้าอุตสาหกรรม

 

นอกจากนี้ อันดับเครดิตยังสะท้อนถึงผลงานของกลุ่ม บี.กริม ในการบริหารโรงไฟฟ้ากังหันก๊าซพลังความร้อนร่วม (Combined-cycle Gas Turbine) รวมถึงโอกาสในการเติบโตของบริษัทในอนาคตอีกด้วย อย่างไรก็ตาม ความแข็งแกร่ง

ดังกล่าวถูกลดทอนบางส่วนจากการมีหนี้สิน

อยู่ในระดับสูงในช่วงที่บริษัทกำลังขยายธุรกิจตามแผนกลยุทธ์

 

อย่างไรก็ดี ในช่วง 6 เดือนแรกของปี 2561 บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 8.62% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน เป็น 1.69 หมื่นล้านบาท รายได้ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากการเปิดดำเนินงานของโรงไฟฟ้าพลังงานความร้อนร่วม 2 แห่งคือ บริษัท อมตะ บี.กริม เพาเวอร์ (ระยอง) 3 ซึ่งเปิดดำเนินงานเมื่อวันที่ 1 ก.พ. 2561 และบริษัท อมตะ บี.กริม เพาเวอร์ (ระยอง) 4 ซึ่งเปิดดำเนินงานเมื่อวันที่ 1 มิ.ย. 2561

 

สำหรับภาระหนี้เงินกู้รวมของบริษัท ณ สิ้นงวดครึ่งแรกของปีสิ้นสุดเดือน มิ.ย. 2561 อยู่ที่ 5.74 หมื่นล้านบาท และมีอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนอยู่ที่ 68.91%

 

ขณะที่แนวโน้มเครดิตคงที่ สะท้อนถึงความคาดหวังว่าการดำเนินงานโรงไฟฟ้าของบริษัทจะยังคงราบรื่นตามแผน มีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายภาษีค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายจะเพิ่มขึ้นตามการเปิดโรงไฟฟ้าแห่งใหม่ 

 

ทริสฯ ระบุว่า เครดิตอาจปรับเพิ่มขึ้นหากสถานะทางการเงินดีกว่าที่คาด และอาจปรับลดลงได้กรณีที่ผลการดำเนินงานลดลง หรือการเงินอ่อนแอ การก่อหนี้จำนวนมาก