อสังหาฯล็อกต้นทุน UVออกหุ้นกู้พันล้าน

บริษัทอสังหาฯ เดินหน้าล็อกต้นทุน NVD ออกหุ้นกู้ 1,200 ล้าน อายุ 1-2 ปี ดอกเบี้ย 5-5.25% ต่อปี UV ระดมทุนอีกพันล้าน

บริษัท เนอวานา ไดอิ (NVD) แจ้งว่า ได้ออกและเสนอขายหุ้นกู้วงเงิน 1,200 ล้านบาท เสนอขายนักลงทุนสถาบัน โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินงาน ขยายกิจการ การลงทุน และชำระคืนเงินกู้ยืมจากสถาบันการเงิน รวมถึงชำระคืนเงินกู้

ทั้งนี้ หุ้นกู้ดังกล่าวมี 2 ชุด ชุดแรก 1,000 ล้านบาท อายุ 2 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 5.00% ต่อปี สำหรับชุดที่ 2 มีมูลค่า 200 ล้านบาท อายุ 1 ปี อัตราดอกเบี้ยคงที่ 5.25% ต่อปี

บริษัท ยูนิเวนเจอร์ (UV) แจ้งว่า วันที่22 มิ.ย.ที่ผ่านมาได้ออกและเสนอขายหุ้นกู้ 1,000 ล้านบาท อายุ 5 ปี อัตราดอกเบี้ย 3.60% ต่อปี ตลอดอายุหุ้นกู้ โดยจ่ายดอกเบี้ยทุก 6 เดือน เสนอขายนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนรายใหญ่ ทริส เรทติ้ง ให้อันดับความน่าเชื่อถือ BBB+ แนวโน้มอันดับเครดิตคงที่

สำหรับการออกหุ้นกู้ดังกล่าว เป็นไปตามมติที่ประชุมผู้ถือหุ้น เมื่อวันที่ 28 เม.ย. 2558 ที่อนุมัติให้บริษัทออกและเสนอขายหุ้นกู้วงเงิน 3,000 ล้านบาท ปัจจุบันมียอดคงค้างหุ้นกู้จำนวน 2,000 ล้านบาท

ทริสฯ คงอันดับเครดิตองค์กรและหุ้นกู้ไม่ด้อยสิทธิ ไม่มีหลักประกันของบริษัท ไทยคม (THCOM) ที่ระดับ A-

ขณะเดียวกันยังปรับแนวโน้มอันดับเครดิตของบริษัทเป็น ลบ จาก คงที่ แนวโน้มอันดับเครดิตสะท้อนถึงผลการดำเนินงานของบริษัทที่อ่อนตัวลงในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา จากการสูญเสียลูกค้ารายใหญ่ ตลอดจนสถานะทางการตลาดที่ไม่เอื้ออำนวยในตลาดหลัก และการแข่งขันทางด้านราคา

ทั้งนี้ คาดว่าในระยะกลางบริษัทจะยังต้องเผชิญกับความท้าทายในการหาลูกค้าใหม่ในธุรกิจดาวเทียมบรอดแบนด์เพื่อทดแทนลูกค้าที่เสียไปและอัตราการใช้ช่องสัญญาณดาวเทียมแบบทั่วไป (ดาวเทียมไทยคม 5-8) จะเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ ขณะที่การแข่งขันทางด้านราคาน่าจะยังคงรุนแรง เนื่องจากภาวะตลาดที่อ่อนตัวลงจากการลดลงของอุปสงค์การใช้บริการช่องสัญญาณดาวเทียม

ทริสฯ ระบุว่า การที่บริษัทสูญเสียลูกค้ารายสำคัญไป ทำให้รายได้ในปี 2560 ลดลง 23% จากปีก่อนมาอยู่ที่ 6,689 ล้านบาท และมีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (อีบิตดา) ในปี 2560 เหลืออยู่ที่ประมาณ 2,600 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากระดับประมาณ 4,300 ล้านบาท ในปี 2559 เป็นผลมาจากการมีค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่เพิ่มสูงขึ้น อีกทั้งคาดว่ารายได้ปี 2561-2563 ยังได้รับแรงกดดันจากความไม่แน่นอนในการหาลูกค้าใหม่

อย่างไรก็ตาม ทริสฯ คาดว่า THCOM มีสภาพคล่องที่เพียงพอ โดยในช่วง 12-24 เดือนข้างหน้า คาดว่าจะมีแหล่งเงินทุนเพียงพอที่จะรองรับภาระผูกพันทางการเงินต่างๆ ได้ โดยแหล่งเงินทุนจะมาจากเงินสดในมือ 2,469 ล้านบาท และหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดมูลค่า 4,886 ล้านบาท ณ เดือน มี.ค. 2561 โดยที่จะมีเงินทุนจากการดำเนินงานประมาณ 1,700-2,300 ล้านบาท/ปี

ขณะที่ความต้องการใช้เงินทุนจะมาจากค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนเพื่อบำรุงรักษาสินทรัพย์ปีละ 200-300 ล้านบาท และการจ่ายชำระหนี้ รวมถึงเงินกู้ระยะยาวจากธนาคารและหุ้นกู้ที่จะครบกำหนดชำระอีกประมาณ 3,500 ล้านบาท

ทั้งนี้ ข้อกำหนดทางการเงินที่บริษัทมีกับธนาคารและผู้ถือหุ้นกู้ระบุให้บริษัทต้องคงระดับอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อส่วนทุนไม่เกิน 2 เท่า ณ สิ้นปี 2560 บริษัทมีอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อส่วนทุนอยู่ที่ 0.7 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าข้อกำหนดแต่คาดว่าจะปฏิบัติตามข้อกำหนดได้