หรือนักลงทุนจะรอซื้อ LTF ดัชนี 1,700 จุด

กิตติคุณ ธนรัตนพัฒนกิจ

หลังจากที่ล้มลุกคลุกคลานมาตลอดช่วง 7 เดือนแรกของปีนี้ หลังจากนั้นดัชนีตลาดหุ้นไทยกลับมาวิ่งขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยในเดือน ส.ค.ที่ผ่านมาทำผลตอบแทนสูงสุดประจำปีนี้ที่ 2.5% และพอเข้าเดือน ก.ย.เพียง 2 สัปดาห์ก็โตขึ้นมาแล้วกว่า 1.66% ทำให้ปัจจุบันดัชนีวิ่งเข้าใกล้ 1,700 จุด เข้าไปทุกที

แล้วมีใครลงทุนซื้อกองทุน LTF สำหรับปีนี้กันบ้างรึยัง?

ผมเชื่อว่ากว่า 90% ของนักลงทุนปีนี้ยังไม่ได้ลงทุนใน LTF กัน จริงๆ แล้วไม่ใช่ความเชื่อครับเพราะจากข้อมูลล่าสุดที่ทาง มอร์นิ่งสตาร์ เรารวบรวมข้อมูลของเม็ดเงินไหลเข้าออกกองทุน LTF ประจำปีนี้ พบว่าตลอด 8 เดือนที่ผ่านมานี้มีเงินไหลออกสุทธิแล้ว กว่า -1.6 หมื่นล้านบาท (มากที่สุดเป็นอันดับ 2 ตลอดกาล) และมากไปกว่านั้น 2 สัปดาห์แรกที่ผ่านมาของเดือน ก.ย.นี้ก็มีเงินไหลออกจากกองทุน LTF สุทธิแล้วอีกกว่า -1,400 ล้านบาท หรือว่านี่คือการที่นักลงทุนบ้านเราได้เรียนรู้หลักการการลงทุนที่แท้จริงตามที่เขาพูดกันอยู่เสมอๆ แล้วว่า "ให้ขายตอนหุ้นขึ้น แล้วซื้อตอนหุ้นลง" ซึ่งก็ดูเหมือนจะจริง เพราะตอนนี้หุ้นกำลังขึ้นนักลงทุนเราเลยก็ขายกัน ซึ่งก็ดูเหมือนว่าจะถูกต้องตามทฤษฎี แต่ปัญหามันอยู่ตรงที่ว่า แล้วนักลงทุนจะซื้อ LTF กันช่วงไหนดี เพราะถ้าหากสมมติว่าหุ้นมันยังคงขึ้นต่อไปเรื่อยๆ อยู่อย่างนี้ไปจนถึงสิ้นปี มีหวังว่าคงจะไม่ได้ซื้อของถูกกันแน่นอน ดีไม่ดีอาจจะสูงกว่า 1,700 จุด ที่ผมตั้งไว้เป็นหัวข้อก็ได้

จะว่าไปแล้ว หลักการที่ว่า ซื้อตอนหุ้นลง ขายตอนหุ้นขึ้น นั้นฟังดูแล้วก็ดูเหมือนจะง่ายๆ แต่เวลาทำจริงมันยากเหลือเกิน ยิ่งเป็นในส่วนของการลงทุนใน LTF ด้วยแล้วนั้นยิ่งเพิ่มความยากเข้าไปอีก เพราะว่ามีเงื่อนเวลาในการลงทุนเข้ามาเกี่ยวข้อง ดังนั้นนักลงทุนจะมามัวแต่นั่งรอให้หุ้นมันตกแล้วค่อยลงทุนก็ไม่สามารถทำได้

หากเป็นเช่นนั้นแล้ว เราในฐานะนักลงทุนควรจะทำอย่างไรดี ในช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้หากต้องการลงทุนในกองทุน LTF เพื่อโอกาสในการสร้างผลตอบแทนและได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีไปพร้อมๆ กัน จริงๆ แล้วคำถามนี้ถือเป็นคำถามสุดคลาสสิกที่ผมจะต้องเจอทุกปี โดยเฉพาะในช่วงเวลานี้ของปี ซึ่งผมก็มักจะให้คำตอบแบบเดิมเสมอในทุกๆ ครั้ง แต่ก่อนจะไปถึงคำตอบนั้น ผมมีสถิติการลงทุนใน LTF มาฝากกัน ซึ่งผมเอามาจากคอลัมน์ "ซื้อกองทุน LTF ช่วงไหนดี" ที่ผมเขียนเอาไว้เมื่อปีที่แล้วและเผยแพร่อยู่ใน www.morningstarthailand.com จุดประสงค์นั้น ก็คือ เพื่อที่จะหาคำตอบว่า เดือนไหนของปีที่เราควรจะลงทุน LTF ให้ได้ผลตอบแทนสูงที่สุด ซึ่งก็ปรากฏว่าผลออกมาตาม (ตาราง) นี้ครับ

ถ้าดูจากตารางจะเห็นได้ว่า ความต่างระหว่างเดือนที่ได้อันดับที่ 1 และอันดับที่ 12 นั้นผลตอบแทนห่างกันเพียงแค่เล็กน้อยเท่านั้นเอง ซึ่งนั้นก็หมายความว่า ท่านนักลงทุนสามารถลงทุนในเดือนไหนก็ได้ครับ โดยใจความสำคัญอยู่ที่ท่านต้องถือระยะยาว เท่านั้นเอง และนี่เองก็คือ คำตอบของผมสำหรับคำถามที่ว่า "ซื้อกองทุน LTF ช่วงไหนดี" หรือถ้าท่านไหนไม่สะดวกจะโยนเงินลงทุนก้อนเดียวลงไปเลยก็สามารถเลือกใช้วิธี ลงทุนแบบถัวเฉลี่ย (Dollar Cost Average) ในทุกๆ เดือนเท่าๆ กันก็ได้ครับ

เพราะฉะนั้นหากใครที่ยังไม่ได้ลงทุนเลยสำหรับปีนี้ ไม่มีอะไรมากครับ รีบเข้าไปคำนวณสิทธิการลงทุนใน LTF ประจำปีนี้ของท่าน จากนั้นก็นำจำนวนเงินดังกล่าวมาหาร 4 และก็เริ่มลงทุนแบบเท่าๆ กันได้เลยครับ สำหรับช่วงเวลาที่เหลือของปีนี้ ซึ่งก็น่าจะดีกว่าเก็บเงินทั้งหมดไปลงทุนในช่วงเดือนสุดท้ายของปีอย่างเช่นทุกปี เพราะเมื่อเวลาการลงทุนเหลือน้อยมากเท่าไร เวลาในการศึกษาเลือกกองทุนที่ดีที่เหมาะสมกับเราก็ยิ่งน้อยลง ซึ่งนั้นก็อาจจะทำให้เราเลือกลงทุนแบบไม่มีประสิทธิภาพอีกด้วยซ้ำไป

ท้ายนี้ยังไงก็ขอให้ทุกท่านโชคดีนะครับ และหวังว่าปีหน้าเราจะได้ไม่ต้องมาตอบคำถามนี้กันอีก