จะทำกำไรจากการเทรด TFEX Gold-D?

ในบทความสามตอนที่ผ่านมา ได้ทราบข้อดีและลักษณะสัญญา TFEX Gold-D รวมถึงการรับมอบ/ส่งมอบไปแล้ว หากต้องการทำกำไรจากราคาทองโดยใช้ TFEX Gold-D จะทำอย่างไรได้บ้าง

การซื้อขายทองคำ TFEX Gold-D มีวิธีใกล้เคียงกับ Gold-Futures ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า (TFEX) คือถ้าผู้ลงทุนคิดว่าราคาทองคำจะขึ้นก็ให้เปิดสถานะซื้อ (Long Open) แต่ถ้ามองว่าราคาทองจะลงให้เปิดสถานะ ชอร์ต (Short Open) หากผู้ลงทุนทำการซื้อขายและปิดสัญญาภายในวัน จะไม่มีความเสี่ยงในเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนเลย นับเป็นการลงทุนเพื่อหากำไรจากการเปลี่ยนแปลงของราคาทองคำในตลาดโลกเพียงอย่างเดียว ซึ่งจะต่างจาก Gold Futures ที่จะมีความผันผวนของค่าเงินบาทเป็นส่วนหนึ่งของผลตอบแทนและผู้ลงทุนจะต้องคำนึงถึงตลอดเวลา

มาดูตัวอย่างผู้ลงทุนที่คิดว่าราคาทองคำจะสูงขึ้น ด้วยการซื้อ TFEX Gold-D (Long) หนึ่งสัญญาที่ราคา 1,320 ดอลลาร์สหรัฐ/ออนซ์ ในช่วงเช้า และต่อมาเมื่อราคาทองคำปรับขึ้นไปจนพอใจ แล้วทำการปิดสถานะที่ราคา 1,324 ดอลลาร์/ออนซ์ จะคิดเป็นกำไรทั้งสิ้น 4 ดอลลาร์/ออนซ์ ซึ่งเมื่อถึงสิ้นวัน จะสามารถแปลงเป็นเงินบาทได้โดยให้คูณกับอัตราแลกเปลี่ยนที่รอยเตอร์สประกาศ ณ เวลา 15.30 น. สมมติว่าคือ 33.2616 บาท/ดอลลาร์ หรือเท่ากับกำไร 4 x 33.2616 = 133.0464 บาท/ออนซ์นั่นเอง และเนื่องจากขนาดสัญญา TFEX Gold-D คือ 100 กรัม หรือ 3.2148 ออนซ์ จะคิดเป็นกำไรก่อนหักค่าใช้จ่ายในการซื้อขายอื่นๆ ได้เป็น 133.0464 x 3.2148 = 427.7176 บาท/สัญญา

หากคิดว่าราคาทองคำจะลง แล้วเปิดสถานะขาย (Short) TFEX Gold-D หนึ่งสัญญาที่ 1,320 ดอลลาร์/ออนซ์ เมื่อราคาทองคำลดลงมาที่ 1,314 ดอลลาร์/ออนซ์ แล้วปิดสถานะ จะคิดเป็นกำไรก่อนหักค่าใช้จ่ายในการซื้อขายอื่นๆ (1,320-1,314) x 33.2616 x 3.2148 = 641.5764 บาท/สัญญา สำหรับผู้ที่ต้องการซื้อทองจริงเก็บไว้เพื่อเก็งกำไรหรือต้องการออม ก็สามารถทำได้เช่นกันคือ หากเราพอใจที่ราคาปัจจุบันของราคาทอง ก็ให้เปิด Long position และถือครองสัญญาจนวันหมดอายุ ซึ่งเมื่อถึงวันที่สัญญาหมดอายุจะสามารถทำการ Tender เพื่อขอรับมอบทองจริง แต่ระหว่างเวลาก่อนที่สัญญาจะหมดอายุนั้น

การที่ผู้ลงทุนถือครองสถานะข้ามวันจะต้องรับความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนด้วย เพราะจะมีการ Mark to Market ของราคาทองคำทุกสิ้นวันซึ่งจะทำให้มูลค่าเงินลงทุนมีการเปลี่ยนแปลง นอกจากจะเป็นไปตามราคาทองแล้ว จะยังปรับขึ้นลงตามอัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์อีกด้วย ทั้งนี้ หลังจากเข้ากระบวนการชำระราคาและรับมอบทองคำแล้วนั้น ผู้ลงทุนสามารถเลือกรับทองแท่งออกไปหรือฝากทองแท่งไว้ที่ Vault ก็ได้

สรุปว่าสินค้า TFEX Gold-D ซึ่งมีการซื้อขายบนระบบอิเล็กทรอนิกส์ทั้งหมด รวมทั้งมีการรับมอบ/ส่งมอบทองคำจริง และยังสามารถฝากทองคำไว้ใน Vault สามารถตอบโจทย์สังคมยุคดิจิทัลอย่างมาก เพียงแค่เปิดบัญชีซื้อขายกับโบรกเกอร์ที่เป็นสมาชิกของ TFEX เท่านั้น ก็สามารถทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลงเช่นเดียวกับ Gold Futures และสำหรับผู้ที่ออมทรัพย์ผ่านการถือทองคำก็สามารถทำได้สะดวก รวดเร็ว และค่าใช้จ่ายในการเก็บทองต่ำ นอกจากนี้หากต้องการขายก็สามารถทำได้คล่องตัว ไม่พลาดจังหวะสำคัญของตลาด

สัปดาห์หน้าจะมาติดตามกันต่อถึงเรื่องการทำกำไร โดยคำนึงถึงเรื่องการวางหลักประกันและคำนวณผลตอบแทนว่ามีรายละเอียดเป็นอย่างไรบ้าง สำหรับผู้ที่สนใจ TFEX Gold-D หรืออนุพันธ์อื่นๆ ในตลาด TFEX โปรดสอบถามโบรกเกอร์ที่ท่านใช้บริการอยู่ หรือติดตามได้ที่เว็บไซต์ www.tfex.co.th