กองทุนบัวหลวง ถือหุ้นBPP5% ให้เป้า27บาท

กองทุนบัวหลวงเก็บหุ้นบ้านปู เพาเวอร์ 0.18% ดันถือเพิ่มเป็น 4.02% โบรกฯ แนะ "ถือลงทุน" ให้ราคาเหมาะ 27 บาท ราคาอัพไซส์จำกัด

บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) บัวหลวง แจ้งว่า วันที่ 29 ส.ค.ที่ผ่านมา ได้ซื้อหุ้นบริษัท บ้านปู เพาเวอร์ (BPP) สัดส่วน 0.18% ส่งผลให้ถือหุ้นเพิ่มเป็น 5.02%

บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ แนะนำ "ถือลงทุน" หุ้น BPP ให้ราคาเหมาะสม 27 บาท เนื่องจาก 1.กำไรไตรมาส 2 ฟื้นตัว แต่น่า จะรับรู้ไปในราคาหุ้นพอสมควรแล้ว 2.แนวโน้มกำไรอ่อนตัวในครึ่งปีหลัง 3.ราคาหุ้นมีโอกาสปรับขึ้น หรืออัพไซส์จำกัดเพียง 3%

ทั้งนี้ ไตรมาส 2 ที่ผ่านมา BPP รายงานกำไรสุทธิ 1,837 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 38% เทียบช่วงเดียวกันปีก่อน มีสาเหตุหลักมาจากส่วนแบ่งกำไรของบริษัทร่วมที่เพิ่มขึ้นเป็น 1,781 ล้านบาท ส่วนใหญ่มาจากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าบีแอลซีพี 732 ล้านบาท ขณะที่โรงไฟฟ้าหงสาผลประกอบการดีขึ้นมากจากอัตราใช้กำลังผลิตเต็มที่ 100% ทำให้มีส่วนแบ่งกำไรเพิ่มเป็น 1,066 ล้านบาท

สำหรับ บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ ระบุว่า กำไรสุทธิ BPP ครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2,883 ล้านบาท สูงกว่าคาดการณ์ โดยคิดเป็น 55% ของประมาณการกำไรทั้งปีที่ 5,272 ล้านบาท แต่กำไรมีแนวโน้ม ลดลงในครึ่งปีหลังจากส่วนแบ่งกำไรของโรงไฟฟ้าบีแอลซีพีและหงสาที่คาดว่าอ่อนตัวในไตรมาส 3 หลังผ่านช่วงฤดูร้อนไปแล้ว

อย่างไรก็ดี กำไรจากโรงไฟฟ้า ซีเอชพีในจีนยังคงถูกกดดันจากต้นทุนถ่านหินที่เพิ่มขึ้น ซึ่งผลประกอบการจะกลับมาเพิ่มขึ้นในไตรมาส 4 จากอัตราค่าไฟฟ้าในจีนที่คาดว่าปรับขึ้น ตามต้นทุนถ่านหินที่สูงขึ้น บวกกับความต้องการใช้ไฟฟ้าสูงขึ้น ตามปัจจัยฤดูกาลที่เป็นช่วงเข้าสู่ฤดูหนาว

ขณะที่ บล.แลนด์ แอนด์ เฮ้าส์ มองว่า BPP มีปัจจัยเสี่ยงดังนี้ 1.การ เปิดประมูลโรงไฟฟ้าไอพีพีใหม่เร็วกว่าที่คาด ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนกำลังผลิตใหม่และกำไรของกลุ่มโรงไฟฟ้าเพิ่มขึ้น ความล่าช้าของโครงการลงทุน ได้แก่ โครงการก่อสร้างหรืออยู่ระหว่างการพัฒนาไม่เป็นไปตามคาด การหยุดซ่อมนอกแผน

2.ข้อพิพาทในคดีหงสามีมูลค่า เสียหายที่อาจต้องชดใช้ประมาณ 3.17 หมื่นล้านบาท ปัจจุบันรอคำพิพากษาของศาลฎีกา คาดว่าใช้เวลาพิจารณา 3-5 ปี โดยบริษัท บ้านปู (BANPU) และ BPP (จำเลย) ชนะคดีในชั้นศาลอุทธรณ์ ทั้งนี้ยังไม่ได้มีการตั้งสำรองใดๆ เกี่ยวกับ คดีนี้ไว้