ลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ ทางเลือกที่มากขึ้นที่ทุกคนควรรู้จัก

วีระพล บดีรัฐ

นักลงทุนที่มีทางเลือกมากกว่า ย่อมมีทั้งโอกาสในการแสวงหาผลตอบแทนที่มากกว่า และการกระจายการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงได้ดีกว่าด้วย

ถึงแม้ในปัจจุบันนักลงทุนสามารถเลือกที่จะลงทุนทั้งในประเทศและต่างประเทศผ่านการลงทุนในกองทุนรวมได้อยู่แล้ว แต่การตัดสินใจเลือกหลักทรัพย์รายตัว หรือทางเลือกเพื่อการลงทุนบางประเภทยังมีข้อจำกัดอยู่ หรือยังไม่ตอบสนองความต้องการได้มากพอ

การเปิดบัญชีเพื่อเพิ่มโอกาสลงทุนในต่างประเทศผ่านบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) จึงเป็นทางเลือกสำหรับนักลงทุนในปัจจุบัน ที่กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น

ลงทุนต่างประเทศ ลงทุนในอะไรได้บ้าง

สินทรัพย์ที่โดยส่วนใหญ่จะเลือกลงทุนได้ผ่านการเปิดบัญชีกับบริษัท หลักทรัพย์ในไทย จะเป็นการลงทุนในหุ้นรายตัว เช่น การเลือกซื้อหุ้น แอปเปิ้ล เฟซบุ๊ก หรือ โตโยต้า หรือการซื้อ กองทุน ETF ซึ่งเป็นกองทุนที่มีลักษณะการซื้อขายแบบหุ้น ผ่านตลาดในต่างประเทศทั่วโลก เช่น กองทุน ETF ของตราสารหนี้ในสหรัฐอเมริกา อย่าง GOVT : iShares Core U.S. Treasury Bond ETF หรือกองทุนที่รวมหุ้นใน S&P 500 อย่าง SPY : SPDR S&P 500 ซึ่งไม่เพียงแค่ความหลากหลายที่มีให้เลือก แต่ยังเป็นเรื่องของขนาดกองทุนที่มีขนาดใหญ่ และมีสภาพคล่องสูง ที่เป็นข้อดีที่เมื่อเปรียบเทียบกับตลาด ETF ในประเทศไทยแล้ว ถือว่าการได้มีโอกาสลงทุนใน ETF ระดับโลกมีความน่าสนใจกว่ามาก

เรื่องต้องรู้ก่อนลงทุนในต่างประเทศ

1.ประเภทบัญชีที่เปิดซื้อขาย ส่วนใหญ่จะเป็นแบบ Cash Balance คือ การซื้อขายหลักทรัพย์ จะใช้จากเงิน เต็มจำนวนที่นักลงทุนนำเข้าไว้ในบัญชีเท่านั้น

2.การโอนเงินเป็นสกุลเงินที่ต้องการใช้ซื้อหลักทรัพย์ จำเป็นต้องตรวจสอบกับโบรกเกอร์ให้มั่นใจเสียก่อนว่า การลงทุนในแต่ละประเทศที่แต่ละโบรกเกอร์ให้บริการอยู่นั้น มีการชำระราคาด้วยสกุลเงินใด ซึ่งแต่ละแห่งอาจแตกต่างกัน เช่น ซื้อขายหุ้นในตลาด London Interna tional Exchange จะใช้สกุลดอลลาร์สหรัฐ เป็นต้น

3.ค่าธรรมเนียมที่แตกต่างมีผล กระทบต่อการเลือกลงทุนได้

a.ค่าโอนเงินเพื่อรอซื้อ เป็นการ โอนเงินไปยังบัญชีซื้อขายหุ้นต่างประเทศ ซึ่งจะต้องแจ้งสกุลเงินที่ต้องการโอน โดยจะมีค่าธรรมเนียมต่อครั้งประมาณ 1,300 บาท/สกุลเงิน (ขึ้นอยู่กับแต่ละโบรกเกอร์)

b.ค่าธรรมเนียมขั้นต่ำในการโอนเงิน บางแห่งอาจกำหนดไว้ที่ 5 แสนบาท ซึ่งหากมองในความจริงจะพบว่าที่ราคา หุ้นประมาณ 150 ดอลลาร์ อย่างหุ้น AAPL เราสามารถซื้อที่ 100 หุ้น ในอัตราแลกเปลี่ยนที่ 34-35 บาท/ดอลาร์ ก็ต้องใช้เงินกว่า 5 แสนบาทแล้ว ดังนั้นการรู้ว่าค่าธรรมเนียมขั้นต่ำ หรือวิธีคิดค่าธรรมเนียมในการซื้อขายเป็นแบบใด จะช่วยให้เข้าใจและวางแผนการโอนเงินได้ดียิ่งขึ้น

c.ค่าธรรมเนียมในการซื้อขาย ก็จะมีทั้งส่วนที่เป็นค่าคอมมิชชั่น (ลักษณะคล้ายหุ้นไทยคือค่าคอมบวกกับภาษีมูลค่าเพิ่ม) และค่าธรรมเนียมเรียกเก็บจากตลาดหลักทรัพย์ ซึ่งส่วนนี้จะไม่สูงมากหรือในบางตลาดอาจไม่มีเลยก็ได้

ซึ่งโครงสร้างค่าธรรมเนียมคร่าวๆ ดังที่กล่าวมานี้นักลงทุนต้องเข้าใจว่ามันคือต้นทุนในการลงทุนด้วย การตัดสินใจเลือกลงทุนในต่างประเทศจึงต้องทำความเข้าใจในเรื่องนี้ให้ชัดเจนก่อนเสมอ

4.ภาษีที่เกี่ยวข้อง ต้องพิจารณา เป็นรายประเทศที่เลือกลงทุน เช่น ในญี่ปุ่น เงินปันผล ต้องเสียภาษี 15.315% ส่วนกำไรและปันผลที่นักลงทุนได้รับจากการลงทุนต่างประเทศนี้ เมื่อนำกลับเข้าประเทศไทยจะต้องเสียภาษีเงินได้บุคคลธรรมดา ยกเว้น นักลงทุนคงเงินไว้ในพอร์ตการลงทุนต่างประเทศแล้วค่อยนำเงินกลับเข้าประเทศไทยในปีถัดไปจาก ปีที่ขายหุ้น

5.อัตราแลกเปลี่ยน มีผลต่อการลงทุนเสมอ เพราะหลายครั้งที่นักลงทุนมองแค่ผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์รายตัวแล้วพบว่ามีกำไร อาจ ไม่ได้หมายความว่าท่านมีกำไรเท่านั้นจริง เว้นแต่เมื่อมีการคำนวณอัตราแลกเปลี่ยนกลับมาพร้อมเทียบกับต้นทุนเงินบาท ที่ใช้ไป บางทีจะพบว่าจากกำไรเป็นขาดทุนก็มี ในเบื้องต้นการให้ความใส่ใจและระมัดระวังในเรื่องนี้เป็นพิเศษจึงถือ เป็นอีกเรื่องที่จำเป็นมากในการลงทุน ต่างประเทศ หรือบางครั้งการใช้เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงในอัตราแลกเปลี่ยน ด้วยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผ่านตลาด TFEX ของไทย ก็ถือว่าเป็นกลยุทธ์ที่ควรต้องมีสำหรับนักลงทุนมือใหม่ๆ ที่กำลังเริ่มลงทุน

ทางเลือกที่มากขึ้นบนหลักทรัพย์ที่หลากหลายขึ้น ใหญ่ขึ้น และดูเหมือนว่าจะทำให้มีโอกาสมากขึ้นอย่างการลงทุนในตลาดต่างประเทศนี้ นักลงทุนที่สนใจควรให้ความสำคัญกับหลักการพื้นฐานที่เกี่ยวข้องเป็นอย่างดีก่อนเริ่มต้น เพราะในโลกนี้ไม่มีอะไรได้มาง่ายๆ ฟรีๆ เมื่อมีโอกาสมากขึ้น ความเสี่ยงย่อมมากขึ้นด้วยเช่นกัน