ตลท.สู่ยุคเพิ่มมูลค่า

โดย...บงกชรัตน์ สร้อยทอง 

ทุกวันนี้ภาพการลงทุนไม่ว่าจะเกิดขึ้นที่ไหนก็จะส่งผลเชื่อมโยงไปทั่วโลกจึงหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ตลาดทุนไทยต้องปรับตัวให้ทันต่อสถานการณ์ที่เปลี่ยนแปลงไป

“เกศรา มัญชุศรี” กรรมการและผู้จัดการ ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย (ตลท.) ให้สัมภาษณ์โพสต์ทูเดย์ ว่า ปี 2560 ถึงเวลาเพิ่มมูลค่ากับสิ่งที่มีอยู่ให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ต้องกลับมาดูสถานะว่ามีความแข็งแกร่งและแม่นยำในการทำงานแค่ไหน

ก่อนหน้านี้ทำงานเรื่องเดียวกันแต่แยกกันดูคนละจุด เหมือนเข้าโรงงานสายพานการผลิตผ่านโรงงานแล้วปล่อยให้ทำงานในแต่ละวัน แต่วันนี้ต้องรู้เป้าหมายเดียวกัน แล้วแต่ละฝ่ายต้องเดินไปตามสายงานตัวเอง เช่น การจะเพิ่มมูลค่าให้กับบริษัทจดทะเบียน (บจ.) กลุ่ม บจ.นี้เป้าหมายให้ติดอันดับในดัชนี MSCI กลุ่มนี้ไปดัชนี DJSI กลุ่มนี้เป็นบริษัทที่มีธรรมาภิบาลดีเด่นระดับ 5 ดาว จากนั้นฝ่ายที่สนับสนุน บจ.หรือฝ่ายการตลาดต้องรู้ว่า บจ.แต่ละกลุ่มมีเป้าหมายเพิ่มมูลค่าไปในดัชนีระดับไหน มีอะไรบ้างที่ขาด และ ตลท.หรือในฝ่ายงานของตัวเองสามารถที่จะช่วยเสริมได้

กลุ่มที่เตรียมจะมาระดมทุนและจดทะเบียนเข้าตลาดหลักทรัพย์ (SET) และตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ก็ต้องคัดเกณฑ์เรื่องคุณภาพจึงต้องมีการจัดทำการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (ไอพีโอ) เพื่อเตรียมให้บริษัทรู้ว่า เมื่อเข้ามาแล้วทางการคาดหวังอะไรบ้าง

ด้านผู้ลงทุนทั้งสถาบันต่างประเทศ สถาบันในประเทศ นักลงทุนรายบุคคลขนาดใหญ่ และบุคคลรายย่อยชอบและต้องการอะไร รวมถึงกลุ่มที่มีประกันสังคมแต่ไม่ได้ลงทุนอะไรเลย ก็มีการแนะนำให้ความรู้การลงทุนถึงพนักงานที่ประจำโรงงาน โดยร่วมมือกับบริษัทหลักทรัพย์ (บล.) และบริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุนรวม (บลจ.) โดยแนะนำเครื่องมือการลงทุนด้านต่างๆ ที่เหมาะสมกับรูปแบบนักลงทุนแต่ละประเภท ซึ่งเน้นให้เป็นการลงทุนแบบสม่ำเสมอเป็นหลัก

นอกจากนั้น การเพิ่มมูลค่าด้านผลิตภัณฑ์ เช่น การจัดทำดัชนี CLMV เดิมจะนำหุ้นที่ทำรวมกันของทุกประเทศในกลุ่มลำน้ำโขง (CLMV) แต่ทำได้ยากเพราะหุ้นบางประเทศซื้อขายและสภาพคล่องไม่ได้ ตอนนี้จึงเปลี่ยนมาเป็นการคัดเลือก บจ.ไทยที่ไปขยายการลงทุนใน CLMV เท่านั้น ซึ่งขอใช้เวลาในการเก็บรายละเอียดใน 56-1 ของ บจ.แต่ละแห่งของงบการเงินประจำปี 2559 ที่อธิบายอย่างละเอียดก่อน เนื่องจากเป็นข้อมูลที่ ตลท.ต้องเก็บเอง ซึ่งน่าจะสรุปผลได้ภายในครึ่งปีแรกนี้

 วันที่ 4 ม.ค.นี้ ตลท.จะเริ่มใช้ดัชนี SET ซึ่งจะนำหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กไปนำเสนอข้อมูล (โรดโชว์) ต่างประเทศ เพื่อยกระดับหุ้นที่อยู่นอก SET100 ให้เป็นที่สนใจของนักลงทุนต่างชาติ เพราะในความเป็นจริงแล้ว บจ.ขนาดกลางและขนาดเล็กหลายแห่งมีเรื่องราวการขยายงานของบริษัทและสามารถเติบโตต่อไปได้ แต่ยังขาดเวทีในการโชว์ศักยภาพให้เป็นที่สะดุดตานักลงทุน ทั้งหมดนี้เพื่อช่วยพัฒนาและเพิ่มคุณภาพของ บจ.ให้สามารถเติบโตอย่างยั่งยืน

ตัวอย่างที่เห็นผลคือ บริษัท ดิ เอราวัณ กรุ๊ป (ERW) ทั้งผู้บริหารมีความเก่งและมีความสามารถ วางนโยบายชัดเจนและเปลี่ยนแปลงนโยบายหลายเรื่อง เมื่อมีโอกาสออกไปเจอคำถามผู้ลงทุนที่หลากหลาย และนำมาปรับปรุงบริษัทมากขึ้น

สำหรับการเตรียมความพร้อมที่จะให้ตลาดทุนเป็นรากฐานหรือแรงขับเคลื่อนหลักของเศรษฐกิจประเทศเพื่อก้าวสู่ไทยแลนด์ 4.0 ซึ่งถือว่าตลาดทุนนำเทคโนโลยีเป็นเครื่องมือหรือช่องทางที่เพิ่มเข้ามาช่วยในการทำงานมาตั้งนานแล้ว ตั้งแต่เลิกเคาะกระดานซื้อขายหุ้นมาใช้ระบบคอมพิวเตอร์ก่อนทุกตลาดในอาเซียน หรือการซื้อขายหุ้นผ่านระบบออนไลน์ก็มีมากกว่า 10 ปี

หลังจากนี้ต้องดูว่าจะทำให้สามารถอยู่อย่างยั่งยืนได้หรือไม่ โดยแนวทางถัดไป คือ จะผสมผสานเทคโนโลยีทางการเงิน (ฟินเทค) ที่มีอยู่ให้เพิ่มประสิทธิภาพในการทำงานให้กับทางตลาดทุนเพราะที่สหรัฐ ฟินเทคเสริมพลังทางด้านการเงินให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น และรักษาฐานลูกค้าและระดับความสามารถในการแข่งขันได้

ปัจจุบันอุตสาหกรรมธนาคารพาณิชย์ของไทยโฆษณาใช้ฟินเทคเพื่อบริการให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ฟินเทคจะมาทดแทนคนในอุตสาหกรรมธนาคารหรือไม่ ยังไม่ชัดเจน ตลท.หรือตลาดทุนมั่นใจว่าในอนาคตยังต้องมี ตลท. เพื่อเป็นตัวกลางในการซื้อขายยังไม่ถึงระดับที่ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถซื้อขายกันเองได้

ตลท.จะเพิ่มมูลค่าด้วยการให้ฟินเทคเป็นช่องทางหนึ่งที่มาช่วยให้การซื้อขายง่าย สะดวก และถูกขึ้น ด้วยความที่ ตลท.มีการปรับปรุงและนำเทคโนโลยีมาใช้จนมีความใหญ่และแข็งแกร่ง พร้อมให้คนในอุตสาหกรรมเชื่อมกับ ตลท.ในส่วนพื้นที่ของระบบไอทีไว้ ควบคู่ไปกับการเตรียมระบบความปลอดภัยด้านไซเบอร์ เพราะถ้าเปิดให้คนอื่นได้เข้ามาเชื่อมต่อ ตลท.ก็ต้องมีระบบความปลอดภัยมากขึ้น

หลังจากนี้จะร่วมทำกับ บจ.มากขึ้น ไม่ว่าจะเป็นทั้งการให้ความรู้และการให้เครื่องมือกับ บจ.เพื่อให้เขาไปทำเอง เช่น การสนับสนุนให้เขาปรับปรุง หรืออธิบายการเตรียมพร้อมการจัดเก็บข้อมูลโดยการใช้คลาวด์สำหรับบริษัทขนาดกลางและเล็กมากขึ้น เพราะจะช่วยให้ บจ.มีต้นทุนของการดำเนินงานที่ถูกและสามารถบริหารจัดการได้ง่ายกว่า

 ตลท.เพิ่มมูลค่าให้กับ บจ. ด้วยการเชิญผู้บริหารระดับสูงของ บจ. ทั้งซีอีโอคลับหรือซีเอฟโออินโฟกัส ด้วยมาเจอกันในช่วงเช้ามารับประทานอาหารร่วมกันเดือนละ 1 ครั้ง เชิญวิทยากรมาให้ข้อมูลสอดคล้องกับสถานการณ์ปัจจุบันและกำลังเป็นที่น่าสนใจ เพื่อมาแลกเปลี่ยนข้อมูลกัน และทำให้ บจ.มีการปรับตัวและปรับกลยุทธ์เพื่อเป็น บจ.ที่มีคุณภาพและยั่งยืน

กรณีของแพลตฟอร์มสตาร์ทอัพยังไม่สามารถที่จะทำเป็นกระดานการซื้อขายได้ โดยจะทำให้เป็นพื้นที่ของการทดลอง จึงจะใช้บล็อกเชนหรือฟินเทคมาใช้กับกรณีนี้ เนื่องจากต้องมีกรอบจำกัดความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นไว้ก่อน เพราะถ้าเกิดอะไรขึ้นจะกระทบต่อความมั่นคงของระบบและความน่าเชื่อถือได้

นอกจากนั้น สิ่งที่ ตลท.พยายามทำคือ การเป็นตลาดที่อยู่ในสายตาของต่างประเทศมากขึ้น ทั้งหมดก็เพื่ออุตสาหกรรมตลาดทุนโดยรวม โดยผลสำเร็จในวันนี้เกิดจากการวางแผนงานและเดินสายโรดโชว์ทั้งในประเทศและต่างประเทศเมื่อ 2-3 ปีที่ผ่านมา ทั้งจาก ตลท.และคนในอุตสาหกรรมที่ช่วยกัน

ทั้งนี้ การทำให้คนได้รู้จักตลาดทุนไทยโดยรวมถือเป็นเรื่องที่ดี เพราะหากไปเชิญ บจ.ต่างประเทศเข้ามาจดทะเบียน หรือมาลงทุนในตลาดหุ้นไทย จะเกิดคำถามหรือข้อสงสัยน้อยลง ถึงโอกาสและศักยภาพของตลาดทุนไทยว่ามีเหตุผลแค่ไหนที่ต้องเข้ามาลงทุนที่ประเทศไทย ซึ่งต้องแสดงจุดยืนและเอกลักษณ์ของ ตลท. ให้นักลงทุนต่างประเทศรู้จักมากขึ้น

ล่าสุดการที่ไทยเป็นเจ้าภาพประกาศรางวัล IR Magazine Awards ซึ่งถือเป็นการจัดนอกประเทศสิงคโปร์ครั้งแรก จากที่มีขึ้นมาทั้งหมด 8 ครั้ง เพราะเห็นว่าที่ผ่านมา บจ.ไทยได้รับรางวัลนี้มาโดยตลอด และปีนี้ บจ.ไทยก็คว้ารางวัลมาได้ 14 รางวัล จากทั้งหมดที่มีการแจกรางวัล 24 รางวัล