จับตาหุ้นค้าปลีก

กองทุนยังไม่ลดน้ำหนักแค่เลี่ยงผันผวนสูง

บลจ.ยูโอบี เฝ้าระวังหุ้นกลุ่มบริโภคในประเทศ ค้าปลีก-ท่องเที่ยว คาดปรับประมาณการกำไรปีนี้ลง แต่ยังไม่ลดน้ำหนักการลงทุน

นายกุลฉัตร จันทวิมล ผู้ช่วยกรรมการผู้จัดการ หัวหน้าฝ่ายผลิตภัณฑ์และกลยุทธ์การลงทุน สายพัฒนาธุรกิจ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ยูโอบี (ประเทศไทย) เปิดเผยว่า ในช่วงที่เหลือของปีจะต้องเฝ้าระวังการลงทุนหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวกับการบริโภคในประเทศ เช่น กลุ่มค้าปลีกและท่องเที่ยว เพราะคาดว่าหลายบริษัทจะมีรายได้ลดลงจากบรรยากาศในประเทศทำให้ผู้บริโภคลดการใช้จ่ายลง

“ขณะนี้ยังไม่เห็นตัวเลขที่ชัดเจน แต่จากการพบกับผู้บริหารบริษัทจดทะเบียนของผู้จัดการกองทุน คาดว่าจะมีการปรับตัวเลขประมาณการกำไรในปีนี้ลง แต่คงจะลดลงไม่มาก เนื่องจากรายได้ลดลงในช่วง 3 เดือนสุดท้ายของปีเท่านั้น และในปีหน้าจะมาประเมินสถานการณ์อีกครั้งหนึ่ง แต่คาดว่าน่าจะดีขึ้น นอกจากนี้หลายบริษัทยังมีการกระจายธุรกิจออกไปต่างประเทศทำให้รายได้รวมไม่ลดลงมากนัก” นายกุลฉัตร กล่าว

อย่างไรก็ตาม นายกุลฉัตร กล่าวว่า ยังให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นกลุ่มที่เกี่ยวกับการบริโภคในประเทศเท่ากับตลาด โดยยังไม่มีการปรับลดสัดส่วนการลงทุน แต่อาจจะมีการสลับตัวบริษัทไปถือหุ้นบริษัทที่มีความผันผวนต่ำแทน

ขณะที่กลุ่มธนาคารพาณิชย์ต้องรอประเมินสถานการณ์หนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ในช่วงไตรมาส 4 ปีนี้ รวมทั้งกลุ่มพลังงานที่ต้องติดตามราคาน้ำมัน

นายวนา พูลผล ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บลจ.ยูโอบี (ประเทศไทย) กล่าวถึงแนวโน้มตลาดหุ้นไทยในปลายปีนี้ว่า จะทรงตัวอยู่บริเวณ 1,500 จุด แม้ว่าจะมีแรงขายทำกำไรออกมาบ้าง แต่เชื่อว่า เม็ดเงินลงทุนกองทุนรวมหุ้นระยะยาว (LTF) และกองทุนรวมเพื่อการเลี้ยงชีพ (RMF) ในช่วงปลายปีจะช่วงพยุงตลาดหุ้นไทยไว้ได้

“หลังจากมีเงินเข้ามา ผู้จัดการกองทุนน่าจะเข้าไปซื้อหุ้นตามปกติ เพราะในปัจจุบันกองทุนหุ้นถือครองเงินสดในระดับปกติที่ประมาณ 5-10% แต่อาจจะต้องระมัดระวังและรอจังหวะเข้าลงทุนหุ้นบาง กลุ่ม เพราะตลาดหุ้นปรับขึ้นมาพอสมควรแล้วนับจากเดือน ต.ค.” นายวนา กล่าว

นอกจากนี้ นายวนา ยังกล่าวถึงภาวะการลงทุนในต่างประเทศว่า “ต้องติดตามการเลือกตั้งประธานาธิบดีสหรัฐอย่างใกล้ชิด เพราะล่าสุดคะแนนนิยมของผู้สมัครทั้งสองคนเข้ามาใกล้กันมาก และหากโดนัลด์ ทรัมป์ ชนะ อาจจะเกิดเหตุการณ์คล้ายๆ กับเบร็กซิต เพราะคนคาดว่าจะไม่เกิดขึ้น แต่ก็พลิกล็อกจนทำให้ตลาดโลกตื่นตระหนก แต่หลังจากนั้น
ก็จะปรับตัวเมื่อมีความชัดเจนเกิดขึ้น”

นายกุลฉัตร กล่าวเสริมว่า ในช่วง 3-6 เดือนนับจากนี้ ภาวะการลงทุนทั่วโลกยังมีความผันผวนสูง จึงแนะนำให้เลือกลงทุนเฉพาะกลุ่ม โดย บลจ.ยูโอบี (ประเทศไทย) ให้น้ำหนักการลงทุนหุ้นที่มีรายได้สม่ำเสมอและผันผวนต่ำ โดยกระจายการลงทุนสินทรัพย์หลากหลายทั่วโลก หุ้นกลุ่มเฮลท์แคร์ ซึ่งราคาปรับลดลงไปมากในช่วงที่ผ่านมา เช่นเดียวกับหุ้นขนาดเล็กในประเทศญี่ปุ่น ซึ่งคาดว่าจะกลับมาได้รับความสนใจจากนักลงทุน และกลุ่มอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลก

“ขณะที่ลดน้ำหนักการลงทุนตราสารหนี้ทั่วโลก เพราะคาดว่าจะได้รับผลกระทบจากการปรับขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ แต่ยังแนะนำการลงทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง โดยเฉพาะในตลาดสหรัฐ เนื่องจากภาพรวมเศรษฐกิจค่อยๆ ฟื้นตัว ทำให้มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ต่ำ” นายกุลฉัตร กล่าว