ไฟแนนเชียลไดเจสต์

ทริสยัน BDMS เครดิต AA-

บริษัท ทริสเรทติ้ง เปิดเผยกรณีบริษัท กรุงเทพดุสิตเวชการ (BDMS) จะซื้อที่ดินและสิ่งปลูกสร้างโครงการปาร์คนายเลิศมูลค่า 1.08 หมื่นล้านบาทว่า ไม่มีผลกระทบต่ออันดับเครดิตที่ระดับ “AA-” หลังบริษัทพัฒนาเป็นโครงการศูนย์สุขภาพครบวงจร คาดใช้เงินประมาณ 2,000 ล้านบาท และแล้วเสร็จภายในไตรมาส 2/2560  คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 12.5% ของสินทรัพย์รวม

ปัจจุบันระดับหนี้สินอยู่ในระดับไม่สูงมากแล้ว อัตราส่วนเงินกู้รวมต่อโครงสร้างเงินทุนหลังรวมหนี้ก้อนใหม่อยู่ที่ระดับประมาณ 40% ยังคงต่ำกว่าประมาณการของทริสเรทติ้งที่ระดับ 45% และคาดว่าอัตราส่วนเงินกู้รวมต่อกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่าย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่ายจะเพิ่มขึ้นจาก 1.7 เท่าตอนกลางปีมาอยู่ที่ระดับ 2.5 เท่า ต่ำกว่าระดับข้อกำหนดทางการเงินของหุ้นกู้ที่ไม่เกิน 3.25 เท่า

ทริสเรทติ้ง เห็นว่า ศูนย์สุขภาพครบวงจร จะช่วยเสริมธุรกิจในปัจจุบันและยังขยายความสามารถในการให้บริการทางการแพทย์ พร้อมรองรับความต้องการในด้านเวชศาสตร์ชะลอวัยและการฟื้นฟูสุขภาพที่เพิ่มสูงขึ้นด้วย แต่ธุรกิจใหม่อาจจะล่าช้ากว่าที่คาดไว้ อัตรากำไรจากการดำเนินงานในช่วง 2 ปีข้างหน้าอาจได้ผลกระทบ คาดว่าจะอยู่ที่ระดับ 21-22%

หุ้นแกว่งแคบรอดอยช์แบงก์ชัด

นายวรุตม์ ศิวะศริยานนท์ กรรมการผู้จัดการสายงานวิจัย บริษัท หลักทรัพย์ (บล.) เอเชีย เวลท์ คาดสัปดาห์นี้หุ้นทั่วโลกจะยังคงผันผวน ส่วนตลาดหุ้นไทยน่าจะปรับตัวในกรอบแคบๆ อาจมีโอกาสปรับบวกเล็กน้อย จากประเด็น ดอยช์แบงก์ที่น่าจะดีขึ้น แต่ค่าปรับที่ยังไม่ชัดเจน รวมถึงในสหรัฐอเมริกายังมีธนาคารอื่นที่กำลังประสบปัญหาใหญ่ด้านการจัดการเช่นกัน เช่น เวลส์ ฟาร์โก แต่มองว่าเป็นความเสี่ยงเฉพาะธนาคารไม่ใช่ทั้งระบบและน่าจะเป็นปัญหาในระยะสั้นเท่านั้น

“สัปดาห์นี้แนะนำซื้อหุ้น BDMS ราคาเป้าหมาย 32 บาท คาดว่ากำไรจะดีขึ้นในช่วงครึ่งปีหลังต้อนรับช่วงไฮซีซั่นและไม่มีเทศกาลถือศีลอด ส่วนทิศทางในระยะยาวจะยิ่งสดใส จะยังคงประมาณการกำไรปกติปีนี้ ที่ 8,900 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 15.9% แต่ปรับลดปีหน้าลงมาอยู่ที่ 9,500 ล้านบาท เพื่อสะท้อนการลงทุนใหญ่ เติบโตชะลอตัวที่ 6.5% ก่อนที่จะกลับมาเติบโต 15% ในปี 2561” นายวรุตม์ กล่าว