VGI ชงผู้ถือหุ้นเคาะหาแหล่งเงิน

เพิ่มทุนพีพีไม่มีภาระดอกเบี้ยแต่ส่วนหารปันผลเพิ่ม พร้อมรับทุกพันธมิตร

VGI ชงผู้ถือหุ้นเลือกเพิ่มทุนขายพีพี หรือกู้เงินซื้อ BSSH-แรบบิท เพิ่มทุน ไม่มีภาระดอกเบี้ย 700 ล้าน ลั่นพร้อมเป็นพันธมิตรทุกค่ายทำธุรกิจ

นายกวิน กาญจนพาสน์ ประธานกรรมการบริหาร บริษัท วี จี ไอ โกลบอล มีเดีย (VGI) เปิดเผยว่า บริษัทกำลังเลือกว่าจะกู้เงินหรือเพิ่มทุนขายผู้ลงทุนเฉพาะเจาะจง (พีพี) เพื่อนำเงินมาซื้อบริษัท บางกอก สมาร์ทการ์ด ซิสเทม ผู้ให้บริการบัตรแรบบิทในสัดส่วน 90% และซื้อหุ้นบริษัท บีเอสเอส โฮลดิ้งส์ (BSSH) จากบริษัท บีทีเอส กรุ๊ป โฮลดิ้งส์ (BTSG) มูลค่าทั้งสิ้น 1,956.45 ล้านบาท ซึ่งจะเสนอให้ผู้ถือหุ้นเป็นผู้พิจารณาในการประชุมวิสามัญผู้ถือหุ้นในวันที่ 7 พ.ย. 2559 ถ้าหากเลือกแนวทางในการเพิ่มทุนจะมีจำนวนหุ้นมากขึ้นเข้ามาแชร์เมื่อบริษัทมีการจ่ายเงินปันผล แต่จะไม่มีภาระดอกเบี้ยจ่ายและเมื่อธุรกิจที่ดำเนินการบรรลุตามแผนและเป้าหมายที่วางไว้ จะสามารถรับรู้และเติบโตได้ทันที ส่วนการกู้เงินแล้วนำมาซื้อจะทำให้บริษัทมีภาระดอกเบี้ยจ่ายประมาณ 700 ล้านบาท

บริษัทเพิ่มทุนเพื่อนำเงินไปขยายกิจการในอนาคตอย่างต่อเนื่อง และเพื่อสร้างการเติบโตให้ธุรกิจให้ได้ผลตอบแทนที่น่าพอใจและสร้างมูลค่าเพิ่มให้ธุรกิจ

อย่างไรก็ตาม เมื่อต้นเดือน ก.ย.ที่ผ่านมา คณะกรรมการบริษัทได้มีการประชุมและมีมติให้เพิ่มทุนจดทะเบียนเพื่อเสนอขายหุ้นพีพี โดยการเพิ่มทุนจำนวน 340 ล้านหุ้น มูลค่าหุ้นที่ตราไว้ 0.10 บาท โดยจะเพิ่มขึ้นจาก 857.99 ล้านหุ้น เป็น 891.99 ล้านหุ้น และจะเสนอผู้ถือหุ้นเพื่อขออนุมัติในการทำรายการเข้าซื้อหุ้นโฮลดิ้งและการกู้เงินจาก BTS ด้วย

นายกวิน กล่าวว่า การบริหารทำธุรกิจในรุ่น 2 นั้น พร้อมเป็นพันธมิตรกับทุกกลุ่ม แต่จะไม่เป็นคู่แข่ง เพราะการเป็นพันธมิตรจะมีแต่ทำให้เกิดการเพิ่มมูลค่าในธุรกิจ ที่ผ่านมาการที่ VGI ทำธุรกิจที่ไม่มีคู่แข่ง ทำให้เป็นที่สนใจของธุรกิจอื่น และเกิดการร่วมทุนกันโดยทุกการร่วมทุนที่เกิดขึ้นนั้น มีคนสนใจเดินเข้ามาหา เช่น กรณีร่วมทุนกับบริษัท ธนสินทรัพย์ (อิออน) และการร่วมทุนกับต่างชาติผู้ก่อตั้งลาซาด้า เมืองไทย ที่มีบริษัทประกันอยู่ในระบบนี้ด้วย เพื่อหานโยบายราคาถูกที่สุดให้ลูกค้า โดยอำนวยความสะดวก มีแรบบิท เว็บไซต์ให้สมาชิกพูดคุยกันได้ แลกเปลี่ยนข้อมูล ซื้อสินค้า ซื้อประกันรถ มีหนังสือพิมพ์ออนไลน์ให้สมาชิกเข้ามาดู ปัจจุบันมีการเสนอซื้อเสนอขายประกันรถ 2,000-3,000 ธุรกรรม/เดือน และปีนี้จะปิดดีลการร่วมทุนอีก 1 ดีล ซึ่งใช้เงินไม่มากและเมื่อรวมธุรกรรมการเข้าซื้อกิจการของ VGI ทั้งหมดจะใช้เม็ดเงินประมาณ 3,000 ล้านบาท

“ปีนี้จะเป็นปีที่ VGI ซื้อกิจการแต่ปี 2560-2561 จะเป็นปีที่บริษัทจะมีการจัดการภายในบ้านภายหลังจากที่ได้ซื้อเข้ามาแล้วเพื่อให้เข้ารูปเข้ารอยและสามารถเดินหน้าทำธุรกิจได้ตามแผนที่วางไว้” นายกวิน กล่าว

สำหรับการได้แรบบิทมาจะทำให้ศักยภาพในการทำธุรกิจเพิ่มขึ้นอีกมากและในเร็วๆ นี้ บริษัทจะทำแรบบิท ไลน์ เพลย์ จากฐานลูกค้าที่มีอยู่ 2.2 ล้านคน ในแรบบิท การ์ด และลูกค้าไลน์คือคนไทยที่ใช้ไลน์ทั่วประเทศ 33 ล้านคน กลายเป็น แรบบิท ไลน์ เพลย์ หวังว่าจะทำให้ฐานสมาชิกบัตรแรบบิทเพิ่มขึ้นเป็น 7-8 ล้านคน ที่ใช้บริการธุรกิจชำระเงินผ่านบัตรทำให้เป้าหมายการเป็นไฮเปอร์มาร์เก็ตด้านข้อมูลบรรลุได้ง่ายขึ้น

ทั้งนี้ บริษัทตั้งเป้าหมายรายได้ 5 ปีข้างหน้า (สิ้นเดือน มี.ค. 2563) เป็น 8,000 ล้านบาท และรักษาอัตรากำไรสุทธิไว้ที่ประมาณ 35-40% จากงบการเงินสิ้นปี 2558 (สิ้นเดือน มี.ค. 2559) มีรายได้ 2,056 ล้านบาท และประมาณการรายได้สิ้นปี 2559 (สิ้นเดือน มี.ค. 2560) ที่ 3,000 ล้านบาท อัตรากำไรสุทธิประมาณ 40%

ด้านนักวิเคราะห์มีคำแนะนำ “ซื้อ” และ “ขาย” หุ้น VGI  อาทิ บล.ทิสโก้ ให้ขาย หลังประเมินมูลค่าการซื้อกิจการ ธุรกิจเริ่มเดินหน้า แต่อัตรากำไรและการเพิ่มทุนยังกดดัน พร้อมปรับเพิ่มประมาณการปี 2561-2562 จากการโฆษณาผ่านอินเทอร์เน็ตและธุรกิจอี-เพย์เมนต์ แต่ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นกว่า 90% นับจากต้นปีได้สะท้อนปัจจัยบวก