การลงทุนในสภาวะตลาดที่ผันผวน

สวัสดีปีใหม่ 2559 และซินเจียยู่อี่ ซินนี้ฮวดไช้ นะครับ หลายท่านอาจจะยังอยู่ในช่วงเวลาแห่งความสนุกสนานรื่นเริง แต่สำหรับตลาดการลงทุนตั้งแต่ต้นปีมานั้นกลับกระชากอารมณ์เหล่านักลงทุนเสียเหลือเกิน คำถามสำคัญที่ทุกท่านคงอยากทราบกันว่าเพิ่งจะต้นปีก็ดูจะมีความตื่นเต้นท้าทายให้พบเจอมากมายขนาดนี้ แล้วเราจะเตรียมพร้อมรับมือกับการลงทุนในปีนี้กันอย่างไรให้เหมาะสม

ประเด็นหลักที่เห็นได้อย่างชัดเจนในปี 2559 ที่จะทำให้ตลาดผันผวนมีหลายปัจจัยด้วยกัน คือ การที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือ Fed ได้ส่งสัญญาณจะมีการทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายอย่างค่อยเป็นค่อยไป ซึ่งทำให้เงินสกุลเหรียญสหรัฐแข็งค่าขึ้น

ประกอบกับความไม่แน่นอนทางการเมืองระหว่างประเทศ โดยปกติความเสี่ยงทางการเมืองนั้นจะสร้างผลกระทบในด้านความผันผวนของตลาด ซึ่งเป็นเหตุการณ์ที่ไม่ได้คาดคิด และอาจมีผลกดดันให้มูลค่าพื้นฐานของตลาดโดยรวมลดต่ำลงกว่าที่เป็นมาเพื่อสะท้อนเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนเหล่านั้น ดังนั้นเพื่อรับมือกับสถานการณ์เช่นนี้ การลงทุนในหุ้นที่มีการจ่ายเงินปันผลสูงและสม่ำเสมอ ถือเป็นหนึ่งในทางเลือกการลงทุนที่ดีอีกทางหนึ่งครับ

สำหรับเงินสกุลเหรียญสหรัฐที่มีแนวโน้มแข็งค่าอย่างต่อเนื่องนั้น ทำให้เกิดแรงกดดันต่อกลุ่มตลาดประเทศเกิดใหม่ (Emerging markets) ทั้งจากมูลค่าพื้นฐาน Price to Earnings และการลดลงของค่าเงินสกุลท้องถิ่นเอง ดังนั้นการคัดเลือกลงทุนในหุ้นรายตัวที่มีความสามารถที่จะเติบโตได้เร็วกว่าตลาด จึงเป็นกลยุทธ์ “เรือเล็กพายทวนน้ำ” ที่ดูจะเหมาะสม โดยเฉพาะการลงทุนในหุ้นขนาดกลางและเล็ก ซึ่งก็เป็นอีกทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจเป็นอย่างยิ่งในภาวะปัจจุบันยามที่หุ้นใหญ่ในตลาดกำลังปรับตัวตามภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงด้วยเช่นกัน

นอกจากนี้ เพื่อหาโอกาสช่วงชิงความได้เปรียบจากเงินสกุลเหรียญสหรัฐแข็งค่าขึ้น การลงทุนในสินทรัพย์ที่เป็นสกุลเงินเหรียญสหรัฐ เช่น ตราสารหนี้ระยะสั้น ก็ยังเป็นอีกทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจด้วยนะครับ

ด้วยสภาพตลาดที่ผันผวน และอัตราผลตอบแทนที่ต่ำ (Low yield environment) กลยุทธ์การลงทุนที่พยายามสร้างผลตอบแทน โดยมีความสัมพันธ์กับตลาดต่ำ ที่เรียกกันว่า Absolute return หรือการลงทุนแบบเน้นรายได้ที่สม่ำเสมอระหว่างทาง (Income focus) หรือการลงทุนในสินทรัพย์ทางเลือกต่างๆ เช่น โครงสร้างพื้นฐาน เหล่านี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่เหมาะสม

โดย บลจ.ไทยพาณิชย์ ก็มีโอกาสได้นำเสนอกองทุนเพื่อให้เหมาะสมกับสภาวะตลาดที่ผันผวนเช่นนี้ ได้แก่ กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ โกลบอลอินคัมพลัส  (SCB Global Income Plus Fund) กองทุนเปิดไทยพาณิชย์ สมาร์ทเทรด 555 ฟันด์ เอ (SCB Smart Trade Fund A) หรือ กองทุนรวมโครงสร้างพื้นฐาน โทรคมนาคม ดิจิทัล (Digital Telecommunications Infrastructure Fund) เป็นต้น

ในมุมมองของผม การลงทุนที่ดีที่สุด คือ เน้นลงทุนเพื่อให้ทรัพย์สินของท่านเพิ่มมูลค่าด้วยปัจจัยด้านคุณภาพ มากกว่าการพึ่งพาสภาวะตลาดแต่เพียงอย่างเดียว แต่การลงทุนใดๆ ก็ตาม นักลงทุนควรทำความเข้าใจลักษณะสินค้า เงื่อนไขผลตอบแทน และความเสี่ยงก่อนตัดสินใจลงทุนด้วยนะครับ