Methods of Wall Street

โดย...สาธิต บวรสันติสุทธิ์, CFP

เห็นตลาดหุ้นตกลงมาแรงๆ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่มสื่อสารที่เคยเป็นหุ้นบลูชิพ ใครที่ซื้อเมื่อวันศุกร์ที่ 18 ธ.ค.คิดว่าได้หุ้นถูกแล้ว คาดไม่ถึงเลยว่าเปิดสัปดาห์หุ้นกลุ่มนี้ไม่ว่าจะเป็น ADVANC, DTAC ฯลฯ จะตกต่อมากขนาดนี้ หลายๆ คนรีบเข้าไปซื้อตั้งแต่ตลาดเปิดเลยก็มี ปรากฏว่าที่คิดว่าถูกกลับเจอถูกกว่า บางคนก็รีบไปซื้อ RMF, LTF เพราะเห็นว่าถูกมาแล้ว ก็ไม่แน่ใจว่าวันอังคารจะถูกกว่าหรือไม่

เจอภาวะตลาดอย่างนี้ ก็ให้นึกถึงหนังสือ Methods of a Wall Street Master ของ Sperandeo ที่ได้วางกรอบแนวคิดในหลักการลงทุนเป็นเชิงกลยุทธ์ สร้างเป็นกฎในการเล่นหุ้นไว้ 19 ข้อ ซึ่งกฎดังกล่าวได้จัดทำเพื่อนักลงทุนรายย่อยหรือนักเล่นหุ้นระยะสั้น ดังนี้

- กฎข้อที่ 1 ลงทุนอย่างมีแผนและปฏิบัติตามแผนที่วางไว้อย่างเคร่งครัด

- กฎข้อที่ 2 ลงทุนตามแนวโน้มตลาด

- กฎข้อที่ 3 ใช้วิธีการขายตัดขาดทุนเมื่อจำเป็นทุกครั้ง

- กฎข้อที่ 4 เมื่อไม่มั่นใจตลาดก็ควรอยู่นอกตลาด

- กฎข้อที่ 5 รอจังหวะอย่างอดทน อย่าลงทุนมากเกินตัว

- กฎข้อที่ 6 ขายทำกําไรช้า แต่ให้ขายตัดขาดทุนเร็ว

- กฎข้อที่ 7 อย่าปล่อยให้กําไรกลายเป็นขาดทุน

- กฎข้อที่ 8 ซื้อเมื่อราคาอ่อนตัว และขายเมื่อราคาปรับสูงขึ้น

- กฎข้อที่ 9 เป็นนักลงทุนช่วงต้นตลาด Bull และเป็นนักเก็งกําไรในช่วงท้ายตลาด Bull

- กฎข้อที่ 10 อย่าใช้วิธีการซื้อเฉลี่ยขาลง

- กฎข้อที่ 11 อย่าซื้อเพราะเห็นว่าราคาหุ้นถูก และอย่าขายเพราะเห็นราคาสูง

- กฎข้อที่ 12 ซื้อหุ้นที่มีสภาพคล่องเท่านั้น

- กฎข้อที่ 13 อย่าตัดสินใจด้วยข้อมูลในตลาดหุ้นที่มีการซื้อขายผันผวนสูง

- กฎข้อที่ 14 ต้องวิเคราะห์ความผิดพลาดที่เกิดขึ้นเสมอ

- กฎข้อที่ 15 ซื้อหรือขายหุ้นบนพื้นฐานการตัดสินใจของตนเองเท่านั้น

- กฎข้อที่ 16 ต้องอย่าเชื่อข่าวลือ

- กฎข้อที่ 17 ตรวจสอบราคาหุ้นให้ชัดเจน

- กฎข้อที่ 18 จดจำคำสั่งซื้อขายทุกครั้ง

- กฎข้อที่ 19 รู้และปฏิบัติตามกฎ

ข้อที่โดนใจภาวะตลาดตอนนี้มากที่สุดเลย ก็คือ ข้อ 10 และข้อ 11 เหมือน Sperandeo กำลังเตือนเราโดยตรง เพราะพวกเราหลายคนคงโดดเข้าไปลงทุนในหุ้นกลุ่มสื่อสารกันมากตอนนี้เพียงเพราะเห็นราคาตกลงมาจากที่เคยเป็นเยอะมากแล้ว โดยที่ไม่ได้ศึกษาข้อมูลให้ลึกซึ้งว่า ที่หุ้นถูกเป็นเพราะปัจจัยพื้นฐานเปลี่ยนแปลงไม่ได้ดีเหมือนแต่ก่อนแล้ว

ตรงจุดนี้ก็เหมือนกัน ผมเคยถามหลายๆ คนว่า ถ้ามีเงิน 100,000 บาท ระหว่างกองทุน 2 กองที่มีนโยบายการลงทุนเหมือนกัน กองทุนแรก NAV อยู่ที่ 10 บาท กองทุนที่สอง NAV อยู่ที่ 30 บาท จะซื้อกองทุนไหน ผลที่ได้คือส่วนใหญ่จะเลือกกองทุนแรกที่ NAV อยู่ที่ 10 บาท ซึ่งเป็นพฤติกรรมตามกฎข้อที่ 11 ของ Sperandeo

จริงๆ แล้วสิ่งที่เราควรให้ความสำคัญมากที่สุดสำหรับการลงทุน คือ ผลตอบแทนของการลงทุน กองทุนที่ NAV ถูกกว่าไม่จำเป็นว่าต้องเป็นกองทุนที่ให้ผลตอบแทนมากกว่า ตัวอย่างที่จะเปรียบเทียบให้เห็นได้ง่ายๆ ก็คือ หากทั้งสองกองทุนตั้งพร้อมกัน แสดงว่ากองทุนที่ NAV 30 บาท มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า เงินของเราก็ย่อมเติบโตมากกว่าด้วยเช่นกัน ไม่สนใจว่าเราซื้อกองทุนที่ NAV เท่าไหร่ก็ตาม

แต่อย่างไรก็ตาม การลงทุนคือ การมองไปในอนาคต และผลตอบแทนในอดีตไม่ได้เป็นสิ่งยืนยันผลตอบแทนในอนาคต ดังนั้นก่อนการลงทุนควรศึกษาข้อมูลของสิ่งที่จะลงทุนให้ดี

สุดท้ายนี้ ขอยกถ้อยคำที่ “วอร์เรน บัฟเฟตต์” ที่แนะนำนักลงทุนว่า “วอลสตรีททำเงินจากการเคลื่อนไหว แต่คุณจะทำเงินได้ด้วยการไม่เคลื่อนไหว” เขาเปรียบเปรยการลงทุนกับกีฬาเบสบอลว่า การอยู่ในตลาดหุ้นนั้น คุณไม่จำเป็นที่จะต้องตีบอลทุกลูกที่ขว้างมา คุณสามารถที่จะยืนเฉยๆ เพื่อรอเวลา จนกว่าบอลจะถูกขว้างมาเข้าทางของคุณ นั่นแหละคุณจึงค่อยหวดมันให้เต็มแรง