เถ้าแก่น้อย-TACCให้ส่วนลด

เถ้าแก่น้อย ลั่น 10 ปี เป็นบริษัทระดับโลก ส่วน TACC จุดแข็งสัมปทานขายน้ำในเซเว่นฯ

นายก้องเกียรติ โอกาสวงการ ประธานกรรมการบริษัทหลักทรัพย์ เอเซีย พลัส ในฐานะผู้จัดการการจำหน่ายและรับประกันการจัดจำหน่ายหุ้นให้ประชาชน (ไอพีโอ) บริษัท เถ้าแก่น้อย ฟู๊ดแอนด์มาร์ เก็ตติ้ง (TKN) เปิดเผยว่า TKN จะขายหุ้นจำนวน 360 ล้านหุ้น ในราคาหุ้นละ 4 บาท มูลค่าที่ตราไว้ (พาร์) 0.25 บาท ระดมทุน 1,440 ล้านบาท  เปิดจองวันที่ 25-27 พ.ย. และจะเข้าตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย วันที่ 3 ธ.ค.นี้

ราคาอ้างอิงพี/อี ที่ 16.4 เท่า มีส่วนลด 48% เทียบธุรกิจที่ใกล้เคียงอยู่ที่ 31.7 เท่า ซึ่งสมเหตุผลเพราะพี/อี ของหลายกลุ่มค่อนข้างแพงเมื่อเทียบตลาดต่างประเทศ และยังไม่มีหุ้นที่คล้ายคลึง  TKN มาเปรียบเทียบ

นายเล็ก สิขรวิทย กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทที่ปรึกษา เอเซีย พลัส ในฐานะที่ปรึกษาทางการเงิน TKN กล่าวว่า ราคาไอพีโอมีส่วน ลดประมาณ 30% จากราคาเฉลี่ยของ 5 โบรกเกอร์ประเมินอยู่ที่ 5.5 บาท

นายอิทธิพัทธ์ พีระเดชาพันธ์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร TKN กล่าวว่า จุดแข็งของ TKN มีแบรนด์สินค้าของตัวเอง ส่วนแผนธุรกิจ 10 ปี (2557-2566) วางเป้าหมายรายได้เพิ่มเป็น 1 หมื่นล้านบาท พร้อมยกระดับเป็นบริษัทระดับโลก ขายสินค้าไปทั่วโลก  100 ประเทศ จากปัจจุบัน  35 ประเทศ มีรายได้ขายจากต่างประเทศเพิ่มเป็นประมาณ 70-80%  จากช่วง 9 เดือนอยู่ที่ 55% มั่นใจว่ารายได้ปีนี้จะเติบโตเป็นตัวเลข 2 หลัก จากปีก่อนที่ 2,695 ล้านบาท และ 9 เดือนมีกำไรสุทธิ 245 ล้านบาท เติบโต 128%

“แผน 5 ปีแรกต้องการจะเป็นบริษัทระดับเอเชีย เน้นเพิ่มช่องทางขายในอาเซียนและจีน” นายอิทธิพัทธ์ กล่าว

สำหรับเงินไอพีโอนำไปขยายกำลังการผลิตโรงงานใหม่  500 ล้านบาท จะมีกำลังผลิตเพิ่มขึ้นประมาณ 3,600 ตัน/ปี ซึ่งจะเสร็จในปี 2561-2562 จากปัจจุบันที่มีอยู่ประมาณ 4,000 ตัน/ปี และจะทยอยตัดค่าเสื่อม 2-3 ปี จากนั้นอัตรากำไรขั้นต้นจะดีขึ้นอีก 2-3% จากปัจจุบันอยู่ที่ 35-38%

ด้านการเสนอขายหุ้นบริษัท ที.เอ.คอนซูเมอร์ (TACC) นายสมภพ กีระสุนทรพงษ์ กรรมการผู้อำนวยการ บริษัทลักทรัพย์ (บล.) ฟินันเซีย ไซรัส  ที่ปรึกษาทางการเงิน ผู้จัดการการจัดจำหน่าย กล่าวว่า TACC จะเสนอขาย  168 ล้านหุ้น ราคาหุ้นละ 2.88 บาท พาร์ 0.25 บาท  ระหว่างวันที่ 25-27 พ.ย.  และจะเข้าตลาดหลักทรัพย์ เอ็ม เอ ไอ (mai) ในวันที่ 2 ธ.ค. 2558 ทั้งนี้ราคาขายจะมีส่วนลดประมาณ 27% จากราคาเหมาะสมเฉลี่ยที่โบรกเกอร์ 6 แห่งประเมินไว้ และมีส่วนลดประมาณ 60% เทียบพี/อี mai

สำหรับจุดแข็งของ TACC คือการเป็นพันธมิตรทางธุรกิจกับบริษัท ซีพี ออลล์ มายาวนานกว่า 12 ปี โดยมีผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มในโถกดกาแฟเย็น ชานม ที่พัฒนาร่วมกับเซเว่นอีเลฟเว่น  ก่อนที่จะยื่นไฟลิ่งได้ปรับสัญญาจำหน่ายเครื่องดื่มในสาขาเซเว่นฯ อายุ 3 ปี และต่ออายุอัตโนมัติอีก 3 ปี จากสัญญาเดิมปีต่อปี ส่วนรายได้ใน  2-3 ปีข้างหน้า จะเติบโตไม่น้อยกว่า 20% ต่อปี ส่วนกำไรจะเติบโตมากกว่า ส่วนหนึ่งมาจากแผนการติดตั้งเครื่องกดเครื่องดื่มอัตโนมัติแบบร้อนให้ครบ 1,500 เครื่อง ในปี 2560 ขณะนี้เริ่มทดลองติด 4 เครื่อง ซึ่งจะใช้เวลาคืนทุนประมาณ 1 ปี 6 เดือน และการขายผลิตภัณฑ์เครื่องดื่มของสาขาเดิม

“ธุรกิจ TACC เหมือนได้สัมปทานในสาขาของเซเว่นฯ ที่มีมากถึง 8,000 สาขา จึงมีโอกาสมากที่จะมีกำไร และรายได้จะเติบโตก้าวกระโดดใน 3 ปีข้างหน้า  กำไร 9 เดือนนี้อยู่ที่ 54.29 ล้านบาท มากกว่าทั้งปี 2557 ที่ 51.89 ล้านบาท สะท้อนถึงศักยภาพการเติบโตของธุรกิจได้ดี” นายสมภพ กล่าว

นายชัชชวี วัฒนสุข ประธานกรรมการบริหาร TACC กล่าวว่า  บริษัทครองมาร์เก็ตแชร์เครื่องดื่มในโถกดของเซเว่นฯ อันดับ 1 อยู่ที่ประมาณ 60% และกำลังศึกษาขยายตลาดไปต่างประเทศที่มีอัตรากำไรสูงกว่าในประเทศ อาทิ สหรัฐ ยุโรป  คาดว่า 3-5 ปี จะมีสัดส่วนรายได้ต่างประเทศเพิ่มเป็นประมาณ 20-30% จากปัจจุบันที่ 15%