ผลตอบแทนพันธบัตรระยะกลาง-ยาวลดลงมากกังวลปัญหาต่างประเทศ

ภาวะตลาดตราสารหนี้ (6-10 ก.ค. 2558)

ปริมาณการซื้อขายตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้ (5 วันทำการ) มีมูลค่ารวม 373,650.24 ล้านบาท หรือเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณวันละ 74,730.05 ล้านบาท ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสัปดาห์ก่อนหน้าประมาณ 17% ทั้งนี้เมื่อแยกตามประเภทของตราสารแล้ว จะพบว่ากว่า 54% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมด หรือประมาณ 201,510 ล้านบาท

ทั้งนี้ แบ่งเป็นการซื้อขายในตราสารหนี้ที่ออกโดยธนาคารแห่งประเทศไทย (State Agency Bond) ซึ่งส่วนใหญ่แล้วเป็นตราสารที่มีอายุคงเหลือค่อนข้างน้อย (ไม่เกิน 6 เดือน) ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยกระทรวงการคลัง (Government Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 130,541 ล้านบาท และหุ้นกู้ที่ออกโดยภาคเอกชน (Corporate Bond) มีมูลค่าการซื้อขายเท่ากับ 11,463 ล้านบาท หรือคิดเป็น 35% และ 3% ของมูลค่าการซื้อขายทั้งหมดที่เกิดขึ้น ตามลำดับ

สำหรับพันธบัตรรัฐบาลที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรกคือ รุ่น LB21DA (อายุ 6.4 ปี) LB206A (อายุ 5.0 ปี) และ LB196A (อายุ 3.9 ปี) โดยมีมูลค่าการซื้อขายในแต่ละรุ่นเท่ากับ 30,018 ล้านบาท 28,679 ล้านบาท และ 25,869 ล้านบาท ตามลำดับ

ขณะที่หุ้นกู้ภาคเอกชน ที่มีปริมาณการซื้อขายสูงที่สุด 3 อันดับแรก ได้แก่ หุ้นกู้ของบริษัท ปูนซิเมนต์ไทย  รุ่น SCC184B (A(tha)) มูลค่าการซื้อขาย 879 ล้านบาท หุ้นกู้ของบริษัท โตโยต้า ลีสซิ่ง (ประเทศไทย) รุ่น TLT174A (AAA) มูลค่าการซื้อขาย 841 ล้านบาท และหุ้นกู้ของบริษัท การบินไทย รุ่น THAI222A (A+) มูลค่าการซื้อขาย 697 ล้านบาท

ในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้นแกว่งตัวเล็กน้อยอยู่ที่ระดับ 1.48-1.50% แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะกลางถึงยาวปรับตัวลดลงค่อนข้างมาก ประมาณ 0.12-0.13% โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 5 ปี ปรับตัวลดลง 0.13% จาก 2.35% ในสัปดาห์ก่อน เป็น 2.22% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ปรับตัวลดลง 0.12% จาก 2.94% ในสัปดาห์ก่อน เป็น 2.82% โดยมีสาเหตุหลักจากปัจจัยต่างประเทศทั้งปัญหาหนี้ของกรีซที่ยังยืดเยื้อหลังจากการลงประชามติไม่รับเงื่อนไขของเจ้าหนี้ในวันที่ 5 ก.ค. ประกอบกับการร่วงลงอย่างหนักของดัชนีตลาดหลักทรัพย์จีนในช่วงกลางสัปดาห์ ทำให้นักลงทุนเกิดความกังวล และเคลื่อนย้ายเงินทุนจากสินทรัพย์เสี่ยงเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้

สัปดาห์ที่ผ่านมา (6-10 ก.ค. 2558) กระแสเงินลงทุนต่างชาติไหลเข้าตลาดตราสารหนี้ไทยรวมสุทธิ 2,557 ล้านบาท โดยเป็นการซื้อสุทธิในตราสารหนี้ระยะยาว (อายุคงเหลือ > 1 ปี) ประมาณ 3,788 ล้านบาท และขายสุทธิในตราสารหนี้ระยะสั้น (อายุน้อยกว่า 1 ปี) ประมาณ 1,232 ล้านบาท &O5532;

หมายเหตุ : อันดับเครดิต หมายถึง อันดับเครดิตของหุ้นกู้เฉพาะรุ่น หรืออันดับเครดิตของผู้ออกหุ้นกู้