ฟิทช์คงอันดับเรตติ้งเอไอเอ ไทยที่ "AAA(tha)"

ฟิทช์ เรทติ้งส์คงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินภายในประเทศของ เอไอเอ ประเทศไทย ที่ "AAA(tha)"

บริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์  ประกาศคงอันดับความแข็งแกร่งทางการเงินภายในประเทศ (National Insurer Financial Strength (IFS)) ของ บริษัท เอไอเอ ประเทศไทย ที่ ‘AAA(tha)’ แนวโน้มมีเสถียรภาพ

สำหรับ ปัจจัยสนับสนุนการคงอันดับเครดิต มาจาก อันดับความแข็งแกร่งทางการเงินสะท้อนถึงสถานภาพทางกฎหมายของเอไอเอ ประเทศไทย ที่มีสถานะเป็นสาขาของเอไอเอ คัมพานี หรือ เอไอเอซีแอล AIACL อันดับเครดิตยังสะท้อนถึงการที่ AIACL มีเครือข่ายทางการตลาดที่แข็งแกร่ง ผลการดำเนินงานที่อยู่ในระดับที่ดีต่อเนื่อง และระดับเงินกองทุนที่แข็งแกร่ง

ทั้งนี้  AIACL เป็นบริษัทประกันชีวิตชั้นนำในภูมิภาคเอเชียและมีการดำเนินธุรกิจใน 18 ประเทศในภูมิภาคเอเชียแปซิฟิค โดยมีกรมธรรม์ที่ยังมีผลบังคับใช้อยู่มากกว่า 28 ล้านกรมธรรม์และ AIACL มีทรัพย์สินรวมที่ 169 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ ณ สิ้นเดือนพ.ย. 2557

ขณะที่ ความสามารถในการทำกำไรของ AIACL ยังคงอยู่ในระดับที่แข็งแกร่ง โดยบริษัทมีอัตราส่วนผลตอบแทนก่อนภาษีต่อสินทรัพย์ที่ 2.8% ในปี 2557 ซึ่งเป็นรอบปีสิ้นสุดเดือนพ.ย. เพิ่มขึ้นจาก 2.5% ในปี 2556 บริษัทมีมูลค่าของธุรกิจใหม่ (value of new business) เพิ่มขึ้น 24% เป็น 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐฯ

ในขณะที่อัตรากำไรจากมูลค่าของธุรกิจใหม่ (new business margin) เพิ่มขึ้นเป็น 49.1% ในปี 2557 (เทียบกับ 44.1% ในปี 2556) ซึ่งสะท้อนถึงการที่บริษัทให้ความสำคัญต่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ให้มีความเหมาะสมมากที่สุดเพื่อการเติบโตที่ยั่งยืนของมูลค่าของธุรกิจใหม่ บริษัทมีเงินกองทุนรวม (ทั้งกลุ่ม) อยู่ที่ 427% ณ สิ้นเดือนพ.ย. 2557 เทียบกับ 433% ณ สิ้นเดือนพ.ย. 2556 ซึ่งเป็นหนึ่งในกลุ่มที่สูงที่สุดในอุตสาหกรรม

บริษัทฟิทช์ เรทติ้งส์ ระบุว่า แนวโน้มมีเสถียรภาพสะท้อนถึงการที่ฟิทช์เชื่อว่า AIACL จะสามารถรักษาความแข็งแกร่งทางการเงินไว้ได้อย่างต่อเนื่องในระยะปานกลางถึงระยะยาว โดยประเทศไทยเป็นตลาดที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ AIACL รองจากฮ่องกง มูลค่าของธุรกิจใหม่และรายได้เบี้ยประกันจากประเทศไทยมีสัดส่วนเป็น 18% และ 17% ของมูลค่าของธุรกิจใหม่รวมและเบี้ยประกันรวม (total weighted premium income) ของ AIACL ในปี 2557 ตามลำดับ

เอไอเอ ประเทศไทย เป็นบริษัทประกันชีวิตที่ใหญ่ที่สุดในประเทศไทย โดยมีส่วนแบ่งทางการตลาดในด้านเบี้ยประกันรวม ที่ 22.8% ในปี 2557 เทียบกับ 25% ในปี 2556   มีระดับเงินกองทุนตามเกณฑ์ของประเทศไทยในการกำกับความเสี่ยงด้านเงินกองทุน (Risk-based capital- RBC) ที่ 522% ณ สิ้นเดือนก.ย. 2557 ซึ่งอยู่ในกลุ่มที่สูงที่สุดในอุตสาหกรรม และสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำที่ 140% อย่างมาก

สำหรับ ปัจจัยที่อาจมีผลต่ออันดับเครดิตของเอไอเอ ประเทศไทย ในอนาคต  ประกอบด้วย การปรับตัวอ่อนแอลงอย่างมีนัยสำคัญของโครงสร้างความแข็งแกร่งทางการเงิน (Credit profile) ของ AIACL อาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่ออันดับความแข็งแกร่งทางการเงิน

ทั้งนี้ อาจรวมถึงการปรับตัวลดลงอย่างมากของผลการดำเนินงานของ AIACL เช่น ผลตอบแทนก่อนภาษีต่อสินทรัพย์ลดลงต่ำกว่า 1% อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพิ่มขึ้นเกิน 20% และอัตราส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอันดับเครดิตต่ำกว่าระดับที่สามารถลงทุนได้ (below investment-grade bonds) ต่อทุนบริษัทเกิน 40% อย่างไรก็ตาม ฟิทช์คาดว่าความเสี่ยงดังกล่าวไม่น่าจะเกิดขึ้นในระยะปานกลาง