บลจ.ซีไอเอ็มบีจ่อหั่นเป้ากำไรบจ.ลง

บลจ.ซีไอเอ็มบี เล็งหั่นเป้ากำไร บจ.หลังเศรษฐกิจฟื้นตัวช้า มองแนวโน้มตลาดโลกยังผันผวน แนะกระจายลงทุนจัดพอร์ตอย่างสมดุล

นายจุมพล สายมาลา ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) ซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล เปิดเผยว่า แนวโน้มตลาดหุ้นไทยยังมีทิศทางที่ดี โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (คิวอี) ทั้งจากยุโรปและญี่ปุ่น แต่มีโอกาสที่กำไรสุทธิของบริษัทจดทะเบียน (บจ.) ในปี 2558 อาจถูกปรับลดประมาณการลงหลังจากตัวเลขเศรษฐกิจไทยออกมาไม่ดีมากนัก

“แม้กำไรอาจถูกปรับลดลง แต่ยังอยู่ในระดับที่สูงกว่าประเทศอื่นๆ โดยการปรับตัวขึ้นของกำไรสุทธิในปีนี้ ส่วนหนึ่งมาจากการปรับลดลงของกำไรในปี 2557 ที่ถูกกดดันจากราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวลดลงมากในปลายปีก่อน” นายจุมพล กล่าว

สำหรับแนวโน้มเศรษฐกิจไทยในไตรมาส 2 ฟื้นตัวช้าๆ รวมถึงความเสี่ยงที่เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวช้า ทำให้การส่งออกและการใช้จ่ายภาครัฐมีความล่าช้า นอกจากนี้ภาคเอกชนระมัดระวังในการลงทุนและสถาบันการเงินเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ ส่งผลต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยยังมีความอ่อนแอ จึงคาดว่าคณะกรรมการนโยบายการเงิน (กนง.) มีโอกาสปรับลดดอกเบี้ยนโยบายอีก 0.25% จากเดิม 1.75% ในปีนี้

“เศรษฐกิจโลกฟื้นตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในขาขึ้น แต่ยังต้องจับตาการขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งอย่างเร็วจะเกิดขึ้นในครึ่งปีหลัง แต่หากตลาดการจ้างงานปรับตัวดีขึ้น ทำให้เงินเฟ้อขยับสู่เป้าหมาย 2% และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐออกมาดีกว่าคาด มีโอกาสที่เฟดจะปรับนโยบายการเงินเข้าสู่ระดับปกติอย่างระมัดระวัง ส่งผลให้มีความผันผวนในตลาดเงินและตลาดหุ้นมากขึ้น” นายจุมพล กล่าว

สำหรับกลยุทธ์การลงทุนในช่วงนี้ นักลงทุนต้องเลือกลงทุนในกองทุนที่เน้นการจัดพอร์ตสมดุลแบบ Balanced Fund หรือการกระจายการลงทุนในสินทรัพย์เหมาะสม Multi-Asset Strategy ในแต่ละขณะการลงทุน โดยเลือกลงทุนประเทศที่มีการเติบโตอย่างโดดเด่น เช่น กลุ่มประเทศที่อยู่ในธีมปฏิรูปเชิงนโยบาย เช่น จีน อินเดีย และอินโดนีเซีย รวมถึงภูมิภาคเอเชียแปซิฟิกที่ได้รับผลดีจากมาตรการคิวอีของยุโรปและญี่ปุ่นมากสุด

อย่างไรก็ตาม หากรับความเสี่ยงได้ไม่สูงมาก อาจเลือกลงทุนในกองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ยูโร ไฮ ยิลด์ ได้รับปัจจัยบวกจากมาตรการคิวอีของยุโรป ส่วนกองทุนที่ลงทุนในกองทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (รีท) ซึ่งลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ คาดผลตอบแทนสูงกว่าดอกเบี้ยซึ่งอยู่ในระดับต่ำต่อเนื่อง และมีความเสี่ยงต่ำกว่าหุ้นเพื่อสร้างผลตอบแทนสม่ำเสมอ

สำหรับผลงานกองทุนในไตรมาสแรกให้ผลตอบแทนดีหลายกองทุน โดยเฉพาะกองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล บาลานซ์ อินคัม ผลงานอันดับหนึ่งของกลุ่ม Moderate Allocation อยู่ที่ 4.89% กองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล พร็อพเพอร์ตี้ อินคัม (iPROP) ลงทุนในกองรีทผลตอบแทน 4.32% อันดับหนึ่งของกลุ่ม Fund of Property Fund ส่วนกองทุนเปิดซีไอเอ็มบี-พรินซิเพิล ไลฟ์ หุ้นระยะยาว ผลตอบแทน 6.56% สูงอันดับหนึ่งเช่นกัน